Tỷ lệ ký quỹ duy trì hợp nhất (uniMMR) là gì
Ví dụ về cách tính uniMMR
Tỷ lệ ký quỹ duy trì hợp nhất (uniMMR) là gì
Cập nhật gần nhất: 14/05/2024
1. uniMMR là gì?
Nền tảng của hệ thống Ký quỹ với danh mục đầu tư là Tỷ lệ ký quỹ duy trì hợp nhất (uniMMR). Tỷ lệ này được sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro tổng thể của toàn bộ danh mục đầu tư của nhà giao dịch, có tính đến tài sản đã điều chỉnh và mức ký quỹ duy trì trên tất cả các vị thế trong các tài khoản giao dịch trong Ký quỹ với danh mục đầu tư.
Số tiền Ký quỹ duy trì hợp nhất trong Ký quỹ với danh mục đầu tư là tổng số tiền ký quỹ duy trì mà người dùng cần nắm giữ trên tất cả các tài khoản Futures được chỉ định Ký quỹ với danh mục đầu tư và tài khoản Cross Margin (bằng USD).
uniMMR đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro, xác định xem nhà giao dịch có đáp ứng các yêu cầu ký quỹ tối thiểu hay không. uniMMR cao hơn cho thấy rủi ro thấp hơn, trong khi uniMMR thấp hơn báo hiệu rủi ro cao hơn và khả năng thanh lý.
Số tiền Ký quỹ duy trì hợp nhất trong Ký quỹ với danh mục đầu tư là tổng số tiền ký quỹ duy trì mà người dùng cần nắm giữ trên tất cả các tài khoản Futures được chỉ định Ký quỹ với danh mục đầu tư và tài khoản Cross Margin (bằng USD).
uniMMR đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro, xác định xem nhà giao dịch có đáp ứng các yêu cầu ký quỹ tối thiểu hay không. uniMMR cao hơn cho thấy rủi ro thấp hơn, trong khi uniMMR thấp hơn báo hiệu rủi ro cao hơn và khả năng thanh lý.
2. Cách tính uniMMR
uniMMR = Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất / Số tiền Ký quỹ duy trì hợp nhất
Để duy trì danh mục đầu tư an toàn, bạn phải duy trì uniMMR của mình trên một ngưỡng nhất định. Tùy thuộc vào mức uniMMR, các hành động hoặc hạn chế khác nhau có thể được áp dụng, chẳng hạn như nhận lời nhắc gọi ký quỹ, hạn chế các lệnh mới hoặc thậm chí thanh lý. Theo dõi uniMMR là điều cần thiết để tránh rủi ro thanh lý và đảm bảo danh mục đầu tư cân bằng.
Chi tiết cách tính uniMMR:
| Thông số | Cách tính | Mô tả |
| uniMMR | Unified Account Adjusted Equity / Unified Maintenance Margin Amount = ∑adjustedEquity / ∑MM | Tỷ lệ ký quỹ duy trì hợp nhất của tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư Binance được tính bằng cách lấy tổng tài sản đã điều chỉnh chia cho tổng số tiền Ký quỹ duy trì. |
| ∑adjustedEquity | ∑Equity - OpenLoss x assetIndexPrice | Tổng giá trị tài sản đã điều chỉnh của tất cả các tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư, trong đó các giá trị điều chỉnh có tính đến chi phí mở lệnh. |
| ∑Equity | ∑min((MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice * collateralRate, (MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice) | Tổng giá trị tài sản của tất cả các tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư, bao gồm tài khoản Margin và Futures |
| ∑MM | ∑Maintenance Margin =∑ futuresMM*assetIndexPrice + ∑MarginMM*assetIndexPrice | ∑MM là tổng số tiền Ký quỹ duy trì trên tất cả các tài sản trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư |
| ∑futuresMM | ∑futuresMM = ∑futuresMM_UM + ∑futuresMM_CM futuresMM_UM = |MMR * Vị thế * Giá đánh dấu| - cum futuresMM_CM = |MMR * Giá trị danh nghĩa| = |MMR * Số tiền * hệ số nhân của hợp đồng| - cum | Tổng số tiền Ký quỹ duy trì hoặc số tiền ký quỹ bắt buộc để duy trì mức ký quỹ cho tất cả các vị thế Hợp đồng Tương lai được giữ trong tài khoản (bằng USD). |
| ∑MarginMM | ∑MarginMM = ∑ (Khoản vay * MMR) Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) thay đổi dựa trên đòn bẩy đã chọn:*
*Binance có quyền điều chỉnh những số liệu này nếu cần. Người dùng sẽ nhận được thông báo về những thay đổi đó. | Tổng số tiền Ký quỹ duy trì hoặc số tiền ký quỹ bắt buộc để duy trì mức ký quỹ cho tất cả các vị thế Cross Margin được giữ trong tài khoản (bằng USD). |
| OpenLoss | OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB)) trong đó:
| Open Loss (Chi phí mở lệnh) là mức giảm giá trị tài sản được xem xét khi tính uniMMR trong trường hợp có các lệnh Cross Margin mở, liên quan đến việc đổi tài sản có tỉ lệ thế chấp cao hơn thành tài sản có tỉ lệ thế chấp thấp hơn. |
3. Cách tính Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất
Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất trong Ký quỹ với danh mục đầu tư là tổng của:
- Số dư tài khoản của tài khoản Futures được chỉ định của bạn,
- Lợi nhuận chưa được ghi nhận (nếu có) trừ đi mọi khoản lỗ chưa được ghi nhận (nếu có), đối với từng vị thế của Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và Hợp đồng Tương lai COIN-M của bạn,
- Tổng giá trị tài sản trừ đi tổng nợ phải trả và tiền lãi chưa thanh toán của tài khoản Cross Margin của bạn
- Mọi sự điều chỉnh do chi phí mở lệnh phát sinh khi có giá trị tài sản giảm trong trường hợp các vị thế Cross Margin mở liên quan đến việc đổi tài sản có tỷ lệ thế chấp cao hơn thành tài sản có tỷ lệ thế chấp thấp hơn.
Ví dụ về cách tính chi phí mở lệnh
Người dùng A nắm giữ Bitcoin (BTC) làm tiền ký quỹ trong tài khoản và đặt lệnh mua Cardano (ADA) bằng BTC. Tài sản cơ sở là ADA và tài sản định giá là BTC. BTC có tỷ lệ thế chấp là 95%, trong khi ADA có tỷ lệ thế chấp là 90%.
Ký hiệu mua là ADA/BTC. Giả sử số tiền mua là 500 ADA và giá mua là 0,001 ADA/BTC. Giá chỉ số tài sản của BTC là 40.000 USD.
"Open Loss" có thể được tính bằng công thức dưới đây:
Open Loss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA-collateralRateB))
collateralRateA là tài sản định giá (BTC) và collateralRateB là tài sản cơ sở (ADA).
Open Loss = 500 * 0,001 * min (0,(-1)*(0,95 - 0,9))
Open Loss = 500 * 0,001 * min (0, -0,05)
Open Loss = 500 * 0,001 *(-0,05)
Open Loss = -0,025 BTC
Open Loss bằng USD = -0,025 * 40.000 = -1.000 USD
Trong ví dụ này, "Open Loss (Chi phí mở lệnh)" là 1.000 USD, cho thấy Giá trị tài sản có thể giảm là 1.000 USD do việc thực hiện lệnh mua ADA/BTC, tính toán đến tỷ lệ thế chấp khác nhau giữa hai loại tiền.
∑MM (Số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất) là tổng số tiền ký quỹ duy trì hoặc số tiền ký quỹ bắt buộc để duy trì mức ký quỹ, được giữ trên tất cả các tài khoản Futures và Cross Margin được chỉ định (bằng USD).
4. MaxWithdraw là gì?
MaxWithdraw là số tiền tối đa của một tài sản bạn có thể rút từ tài khoản Margin mà không làm cho uniMMR của bạn xuống dưới 105%. MaxWithdraw tính đến số dư trong ví của bạn, số dư ảo khả dụng và tỷ lệ thế chấp bắt buộc để đảm bảo số tài sản còn lại vẫn có thể đảm bảo cho các vị thế của bạn và duy trì mức ký quỹ bắt buộc.
MaxWithdraw cho USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư = max(min (margin free asset, virtual available balance / asset index price / collateral rate), 0)
Trong đó:
Số dư virtualAvailable = max(∑adjustmentEquity-∑IM ,0)
5. MaxLoan là gì?
MaxLoan là khoản vay tối đa bạn có thể ký hợp đồng trên tài khoản Margin của mình.
MaxLoan = max(min (virtualMaxLoan / assetsIndexPrice, Max_Borrow-Current Loan, 0)
Virtual MaxLoan = (Leverage - 1) * max( virtualAvailable balance，0)
Trong đó:
Số dư virtualAvailable = max( ∑adjustedEquity - ∑IM ,0)
6. Khi nào xảy ra việc gọi ký quỹ và thanh lý?
Bảng sau đây tóm tắt các mức uniMMR và trạng thái tương ứng của tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư trên Binance. uniMMR được coi là an toàn khi lớn hơn 1,2 (120%). Xin lưu ý, sự kiện thanh lý sẽ diễn ra khi uniMMR giảm xuống 1,05 (105%).
| Phạm vi uniMMR | Trạng thái tương ứng |
| uniMMR > 1,5 | Bạn có thể tự do giao dịch. |
| 1,2 < uniMMR ≤ 1,5 | Bạn sẽ nhận được lời nhắc chuyển tiền vào Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M, Hợp đồng Tương lai COIN-M hoặc tài khoản Cross Margin, hoàn trả Ký quỹ với khoản vay hoặc giảm vị thế Hợp đồng Tương lai. |
| 1,05 < uniMMR ≤ 1,2 | Hệ thống từ chối chấp nhận lệnh mới. Binance vẫn sẽ chấp nhận các vị thế Lệnh giảm. Bạn không được phép tăng mức ký quỹ. |
| 1 < uniMMR ≤ 1,05 | Việc thanh lý sẽ diễn ra. Binance sẽ gửi thông báo thanh lý. |
Để biết thêm chi tiết về Chương trình Ký quỹ Danh mục đầu tư của Binance, vui lòng tham chiếu:
- Giới thiệu về chế độ Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Cách kích hoạt chế độ Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Cách xem thông tin Ký quỹ với danh mục đầu tư từ tài khoản và giao diện giao dịch của bạn
- Quy tắc giao dịch Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Thanh lý hoạt động như thế nào trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Logic lệnh ở chế độ Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Chức năng chuyển tiền tự động và lãi suất trong chế độ Ký quỹ với danh mục đầu tư Binance
- Tài sản thế chấp và tỷ lệ được hỗ trợ trong chế độ Ký quỹ với danh mục đầu tư
- API Ký quỹ với danh mục đầu tư
- Điều khoản và điều kiện của Ký quỹ với danh mục đầu tư
Giả sử Người dùng A có các tài sản ký quỹ, khoản vay và lệnh mở sau. Người dùng A sử dụng đòn bẩy 3x ở chế độ Cross Margin.
| Lệnh | Mã | Bên | collateralRateA | collateralRateB | Số lượng | Giá |
| 1 | BTCUSDT | MUA | 0,99 | 0,95 | 0,1 | 40.005 USDT |
| 2 | ETHUSDT | BÁN | 0,99 | 0,95 | 0,2 | 2.102 USDT |
1. Cách tính OpenLoss
Chúng tôi sẽ tính OpenLoss của Người dùng A bằng công thức sau:
OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB))
trong đó:
- qty là số lượng tài sản cơ sở
- collateralRateA là tài sản định giá
- collateralRateB là tài sản cơ sở
- side = -1 cho lệnh mua và side = 1 cho lệnh bán.
Dưới đây là tóm tắt về openLoss của Người dùng A cho mỗi lệnh trên Cross Margin:
- openLoss cho lệnh 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
- openLoss cho lệnh 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT
Do đó, openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT
2. Cách tính Tài sản, Số tiền ký quỹ ban đầu và Số tiền ký quỹ duy trì cho tài khoản Cross Margin?
Hãy tính tài sản, Số tiền ký quỹ ban đầu (IM) và Số tiền ký quỹ duy trì (MM) của Người dùng A:
| Tài sản | Tài sản margin | Ký quỹ với khoản vay | Tài sản = MarginAsset - MarginLoan | IM ký quỹ | MM ký quỹ |
| USDT | 4.000,5 | 0 | 4.000,5 | 0 | 0 |
| BTC | 0,1 | 0,04 | 0,06 | 0,02 | 0,004 |
| ETH | 20 | 15 | 5 | 7,5 | 1,5 |
MarginIM = MarginLoan / ( leverage - 1 )
*Giả sử đòn bẩy là 3x theo mặc định trong chế độ Cross Margin.
∑MarginMM tích lũy = ∑ (Khoản vay * MMR)
Khi sử dụng giá trị MMR này, ta có thể tính MM Cross Margin cho từng tài sản:
- USDT: MM Cross Margin = 0
- BTC: MM Cross Margin = 0,004
- ETH: MM Cross Margin = 1,5
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR): IMR là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị vị thế mà trader bắt buộc phải giữ làm tài sản thế chấp trong tài khoản của họ khi mở giao dịch mới. Số liệu này đại diện cho số tiền tối thiểu phải được gửi để bù đắp những tổn thất có thể xảy ra. IMR cao hơn cho thấy mức đòn bẩy thấp hơn và số lượng tài sản thế chấp bắt buộc lớn hơn.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR): MMR là tỷ lệ phần trăm tối thiểu trong tổng giá trị của một vị thế mà trader phải duy trì trong tài khoản của mình để giữ vị thế mở sau khi vị thế được thiết lập. Số liệu này đóng vai trò như một mạng lưới an toàn để đảm bảo rằng nhà giao dịch có đủ tiền để bù đắp những khoản lỗ tiềm ẩn và tránh bị thanh lý. Nếu vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới tỷ lệ này, vị thế sẽ được thanh lý để ngăn ngừa tổn thất thêm.
3. Cách tính tài sản, ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì cho các tài khoản Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và COIN-M
Người dùng A cũng có các vị thế Hợp đồng Tương lai, PnL chưa được ghi nhận và tài sản trong tài khoản Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và Hợp đồng tương lai COIN-M sau:
| Loại hợp đồng | USDⓈ-M | COIN-M | |
| Mã | BTCUSDT_PERP | BTCUSDT_20220624 | BTCUSD_PERP |
| Tài sản | USDT | USDT | BTC |
| Số dư ví | 1.999,5 USDT | 0,1 BTC | |
| Khung MMR | 0,5% | 0,5% | 0,5% |
| Đòn bẩy | 10x | 10x | 10x |
| IMR | 10% | 10% | 10% |
| Số lượng vị thế | 0,05 BTC | 0,04 BTC | 10.000 USD |
| Bên vị thế | Short | Long | Long |
| Giá vào lệnh | 52.000 USDT | 52.350 USDT | 50.000 BTC |
| Giá đánh dấu | 40.000 USDT | 42.000 USDT | 40.000 BTC |
| Lãi lỗ chưa ghi nhận | 600 USDT | -414 USDT | -0,05 BTC |
Hãy tính tài sản, IM và MM (ký quỹ duy trì) của Người dùng A trên Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và COIN-M:
| Hợp đồng | Tài sản | Tính IM* | Kết quả IM | Tính MM | Kết quả MM |
| USDⓈ-M | |||||
| BTCUSDT_PERP | 1.999,5 + 186 = 2.185,5 USDT | 0,05 BTC * 40.000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 200 USDT | 0,05 BTC * 40.000 USDT * 0,5% (khung MMR) | 10 USDT |
| BTCUSDT_20220624 | 0,04 BTC * 42.000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 168 USDT | 0,04 BTC * 42.000 USDT * 0,5% (khung MMR) | 8,4 USDT | |
| COIN-M | |||||
| BTCUSD_PERP | 0,05 BTC | 10.000 USD * 10% (IMR) / 40.000 USDT/BTC | 0,025 BTC | 10.000 USDT * 0,5% (khung MMR) / 40.000 USD | 0,00125 BTC |
*Ký quỹ ban đầu = Giá trị vị thế danh nghĩa / Mức đòn bẩy
4. Cách tính số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất và Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất cho mỗi tài sản
Biết rằng UniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM, hãy kết hợp các tính toán trên để có được Tài sản đã điều chỉnh và số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất cho mọi tài sản được giữ trong tài khoản Cross Margin và Futures của Người dùng A:
| Coin | Chỉ số giá tài sản | Tỷ lệ thế chấp | Tài sản đã điều chỉnh hợp nhất | OpenLoss | Số tiền ký quỹ ban đầu hợp nhất | Số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất |
| USDT | 1,001 | 0,99 | 2.185,5 + 4.000,5 = 6.186 | 160,02 | 200 + 168 = 368 | 10 + 8,4 = 18,4 |
| BTC | 40.000 | 0,95 | 0,06 + 0,05 = 0,11 | 0,02 + 0,025 = 0,045 | 0,004 + 0,00125 = 0,00525 | |
| ETH | 2.100 | 0,95 | 5 | 7,5 | 1,5 |
5. Cách tính tỷ lệ ký quỹ duy trì tài khoản hợp nhất (uniMMR)
Giờ chúng tôi có đủ dữ liệu để tính uniMMR.
Xin nhắc lại, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM
Xin nhắc lại, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM
- Trước tiên, hãy tính Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất (∑adjustedEquity):
Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất = ∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice = (6.186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40.000 * 0,95) + (5 * 2.100 * 0,95) - 160,02 * 1,001 = 20.125,08
- Sau đó, tính số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất (∑MM):
Số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất = USDT MM * Asset IndexPrice + BTC MM * Asset IndexPrice + ETH MM * Asset IndexPrice = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41
- Giờ chúng ta có thể tính uniMMR:
uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6%)
6. Cách tính maxWithdraw
MaxWithdraw là số tiền tối đa của một tài sản mà người dùng có thể rút từ tài khoản Margin của họ mà không vi phạm mức ký quỹ bắt buộc. MaxWithdraw tính đến số dư trong ví của người dùng, số dư ảo khả dụng và tỷ lệ thế chấp bắt buộc để đảm bảo số tài sản còn lại vẫn có thể đảm bảo cho các vị thế của người dùng và duy trì mức ký quỹ bắt buộc.
Hãy tính MaxWithdraw cho Người dùng A:
- Số tiền ký quỹ ban đầu hợp nhất = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
- Số dư khả dụng ảo = Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất - sum(Initial Margin) = 2.206,712
- MaxWithdraw cho USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư = max(min(margin free asset, virtual available balance / asset index price / collateral rate), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
- Xin lưu ý, Người dùng A cũng có 1.999,5 USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư USDⓈ-M. Nếu Người dùng A thực hiện thu tiền trước, 1.999,5 USDT sẽ được chuyển vào tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư, trong trường hợp đó MaxWithdraw của Người dùng A cho USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư = max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT
7. Cách tính số lượng maxLoan?
Giả sử Người dùng A muốn vay một số lượng BTC. Để tính số lượng maxLoan của Người dùng A, chúng ta có thể sử dụng công thức sau:
virtualMaxLoan = (Leverage - 1)*max(virtualAvailable balance, 0)
=(3 - 1) * (2.206,712, 0) = 4.413,424
MaxLoan cho BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4.413,424/40.000, 10 - 0,04) = 0,11033560
trong đó:
- Đòn bẩy: 3x
- Số dư virtualAvailable: 4.413,424 USDT
- maxBorrowable của BTC cho người dùng = 10