Giá Max Pain là gì?
Trong giao dịch quyền chọn, max pain là giá thực hiện mà tại đó giá tài sản cơ sở sẽ gây ra phần lớn tổn thất tài chính cho số lượng lớn nhất người nắm giữ quyền chọn tại thời điểm đáo hạn.
Lý thuyết Maximum Pain cho rằng giá của một quyền chọn sẽ hướng đến một mức giá max pain khiến cho số lượng quyền chọn tối đa trở thành vô giá trị tại thời điểm đáo hạn. Trong một số trường hợp, giá max pain bằng giá thực hiện quyền chọn.
Cách tính Giá Max Pain?
Bạn có thể tính giá max pain bằng cách kiểm tra tất cả Quyền chọn mua và Quyền chọn bán rồi đối chiếu chúng với từng mức giá thực hiện có thể có tại thời điểm đáo hạn.
Trước tiên, hãy tính giá trị nội tại tích lũy của cả hợp đồng quyền chọn mua và hợp đồng quyền chọn bán khi giá chỉ số ở từng mức giá thực hiện tại thời điểm đáo hạn, trong đó giá trị nội tại đo lường giá trị của Quyền chọn mua hoặc Quyền chọn bán như sau:
Giá trị nội tại của Quyền chọn mua = (Giá chỉ số - Giá thực hiện) * Khối lượng hợp đồng mở
Giá trị nội tại của Quyền chọn bán = (Giá thực hiện - Giá chỉ số) * Khối lượng hợp đồng mở
Khi giá chỉ số của tài sản tại thời điểm đáo hạn giảm xuống, giá trị nội tại tích lũy của Quyền chọn bán sinh lãi tại mỗi lần thực hiện sẽ tăng lên. Đồng thời, khi giá chỉ số của tài sản tại thời điểm đáo hạn tăng lên, nó sẽ làm tăng giá trị nội tại tích lũy của Quyền chọn mua sinh lãi tại mỗi lần thực hiện.
Max pain là khi tổng giá trị nội tại của Quyền chọn bán và Quyền chọn mua nhỏ nhất.
Cách hình dung Giá Max Pain trên dữ liệu Quyền chọn?
1. Đăng nhập vào tài khoản Binance, rồi vào mục [Thông tin] - [Dữ liệu Quyền chọn].
Hoặc, bạn có thể truy cập trang Dữ liệu Quyền chọn.
2. Chọn mã và ngày đáo hạn để hình dung giá max pain.
Xin lưu ý, giá max pain được hiển thị chỉ mang tính tham khảo và không nên coi là lời khuyên tài chính hoặc giao dịch.