Cập nhật gần nhất: 29/05/2024
Tự động gỡ bỏ đòn bẩy (ADL) là bước cuối cùng trong quá trình thanh lý và chỉ xảy ra nếu Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai không thể chấp nhận vị thế hợp đồng tương lai bị phá sản.
Lưu ý, hợp đồng ký quỹ bằng coin có nhiều khả năng phải tuân theo ADL hơn các hợp đồng ký quỹ bằng USD. Lý do là vì tất cả hợp đồng ký quỹ bằng coin sử dụng cùng một tài sản tiền mã hóa làm tài sản thế chấp và tài sản này sẽ cùng chia sẻ một Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai nên Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai được tạo ra có quy mô nhỏ hơn.
Binance thực hiện từng bước có thể để tránh ADL và có một số tính năng như Đặt lệnh ngay lập tức hoặc Hủy Lệnh giới hạn để giảm thiểu tác động có thể xảy ra của việc tự động gỡ bỏ đòn bẩy. Tiếc là do biến động của thị trường tiền mã hóa và mức đòn bẩy cao dành cho người dùng nên không thể tránh hoàn toàn tình trạng thanh lý ADL. Tuy nhiên, để mang đến trải nghiệm người dùng tốt nhất có thể, Binance cố gắng giảm thiểu tình tạng thanh lý ADL ở mức thấp nhất.
Các vị thế hợp đồng tương lai có lợi nhuận của các nhà đầu tư thắng lệnh sẽ bị thanh lý ADL dựa trên xếp hạng ưu tiên thanh lý. Giao diện của mỗi vị thế hợp đồng tương lai sẽ bao gồm một chỉ báo về khả năng vị thế sẽ bị thanh lý ADL. Nếu một vị thế hợp đồng tương lai có nguy cơ thanh lý ADL sắp xảy ra, tình huống này sẽ được hiển thị rõ ràng trong chỉ báo trên giao diện. Xem ví dụ về chỉ báo hiển thị dưới đây.
Thứ hạng của một vị thế trong hàng đợi thanh lý ADL sẽ được tính toán theo công thức đã nêu ở cuối trang này, dựa trên cả lợi nhuận và đòn bẩy. Những vị thế có lợi nhuận cao và đòn bẩy cao hơn sẽ vào hàng chờ để thanh lý ADL trước, trước các vị thế có lợi nhuận thấp và ít đòn bẩy hơn.
Khi sự kiện thanh lý ADL của một vị thế hợp đồng tương lai có lợi nhuận xảy ra, nhà giao dịch bị ảnh hưởng sẽ nhận được ngay thông báo về số tiền và giá thanh lý. Vị thế hợp đồng tương lai có lợi nhuận sẽ được đóng theo giá phá sản của lệnh đã thanh lý đối với nhà giao dịch thua lỗ bị thanh lý. Không tính phí giao dịch cho nhà giao dịch có vị thế sinh lợi nhuận tuân theo ADL.
Giá thanh lý là giá bắt đầu thanh lý vị thế thua lỗ. Giá này có thể bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố bao gồm đòn bẩy được sử dụng, tỷ lệ ký quỹ duy trì, giá theo thời gian thực tại thời điểm đó của token có liên quan và số dư còn lại trong tài khoản của nhà giao dịch thua lỗ.
Giá phá sản là giá giới hạn mà tại đó lệnh thanh lý sẽ khớp. Đây là mức giá mà tại đó khoản lỗ của nhà giao dịch bằng với giá trị tài sản thế chấp đã nạp hoặc số tiền ký quỹ ban đầu, hay nói cách khác, đó là mức giá mà tại đó số dư ký quỹ của người dùng bị thanh lý bằng 0.
Mọi lệnh đang mở của tất cả token (ở chế độ Cross Margin) hoặc của cùng một token (trong chế độ Isolated Margin) sẽ bị hủy. Sau khi quá trình thanh lý hoàn tất, nhà giao dịch có thể nhập lại ngay các vị thế mới cho cùng một token.
Chú ý: Giá phá sản có thể nằm ngoài phạm vi giá thị trường của hợp đồng. Các nhà giao dịch nên chú ý đến chỉ báo ADL để giảm thiểu rủi ro bị ADL.
Tính toán để xếp hạng ưu tiên thanh lý
Tỷ lệ phần trăm lãi lỗ = Lợi nhuận chưa ghi nhận/abs(Vị thế danh nghĩa)
Đòn bẩy áp dụng = abs(Vị thế danh nghĩa) / (Số dư ví + Lợi nhuận chưa ghi nhận)
Nếu Tỷ lệ phần trăm PnL ≥ 0, xếp hạng = Tỷ lệ phần trăm PnL * Đòn bẩy áp dụng
Nếu Tỷ lệ phần trăm PnL < 0, xếp hạng = Tỷ lệ phần trăm PnL / Đòn bẩy áp dụng
Điểm phân vị lãi lỗ đòn bẩy = rank(user.ranking) / Tổng số người dùng
* Đối với Ký quỹ với danh mục đầu tư, đòn bẩy áp dụng = abs(Vị thế danh nghĩa)/accountEquity