Tại sao tiền điện tử lại dễ biến động như vậy (và cách sử dụng nó để tạo lợi thế cho bạn)
Tóm lại: Có nhiều lý do khiến tiền điện tử biến động mạnh, nhiều lý do trong số đó là những cơ hội lớn.
Tiền điện tử đã thu hút sự chú ý trong những năm gần đây, nhưng một trong những đặc điểm đáng chú ý nhất của chúng là tính biến động cao.
Trong hướng dẫn ngắn gọn này, chúng ta sẽ khám phá các yếu tố chính góp phần vào sự biến động của tiền điện tử.
### 1. Thị trường đang phát triển
Bất chấp sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử, thị trường tiền điện tử vẫn còn tương đối nhỏ so với các thị trường tài chính truyền thống như thị trường vàng (trị giá 7,9 nghìn tỷ USD) và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (trị giá 93,7 nghìn tỷ USD). Thị trường tiền điện tử nhỏ hơn và dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá đáng kể do các yếu tố không quan trọng gây ra.

昨晚泰达公司宣布 发行最新的稳定币 Alloy，
2024年6月17号，全球最大的稳定币 Tether 推出了由黄金支持的新型合成美元。
我们知道从布雷顿森林体系解体后，美元就和黄金脱钩了！稳定币USDT泰达公司开始了金融创新。

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深入学习：
泰达公司（Tether）推出由黄金支持的稳定币Alloy，反映了其试图通过实物资产支持来增强稳定币的吸引力和信任度。这表明几个关键点：

1. 多样化资产支持：与传统的USDT（主要以美元和短期债务为支持）相比，黄金支持的稳定币代表了Tether在多样化其资产支持基础上的努力。黄金被视为一种长期的价值储存手段，这可能使这种稳定币在经济不确定时期更具吸引力。

2. 增强用户信任：美元与黄金脱钩（布雷顿森林体系解体）后，美元作为世界主要储备货币的地位依然稳固，但仍受到各种宏观经济因素的影响。Tether可能通过引入黄金支持，试图增强其稳定币的安全性和信任度，以吸引那些寻求更多实物资产支持的投资者。

3. 规避法币波动风险：稳定币与法币（如美元）挂钩容易受到该法币的波动性和货币政策影响。黄金支持的稳定币能提供一种规避法币波动风险的方式，尤其是在通货膨胀或货币贬值风险较高的环境中。

4. 市场需求和竞争：这是对市场需求的回应。近年来，稳定币市场竞争激烈，各公司不断推出新产品以吸引更多用户。推出由黄金支持的稳定币也符合一些投资者对传统资产支持的偏好。

总结：Tether推出黄金支持的稳定币，旨在通过与一种传统价值储备（黄金）挂钩来增强其产品的多样性和稳定性。这可能会提高其在市场上的竞争力，并增强用户对其稳定币的信心。然而，这种稳定币是否更加“安全”也取决于黄金的市场价格波动和Tether对黄金储备管理的透明度和可靠性。
——ChatGPT解释
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Tether 推出由黄金支持的新型合成美元 alloy 概述：
* 全球最大稳定币发行商 Tether 推出了由黄金支持的新型合成美元 alloy。
* alloy 旨在提供比传统法定货币更稳定的替代方案。
* alloy 仍处于早期开发阶段，目前仅向机构投资者开放。
alloy 的潜在影响：
* 帮助稳定币更稳定、更透明。
* 吸引更多机构投资者进入稳定币市场。
alloy 的细节：
* alloy 由 60% 黄金、30% 白银和 10% 铜支持。
* alloy 在以太坊区块链上发行。
* alloy 经过知名会计师事务所的全面审计。
* Tether 已披露其 alloy 储备。
alloy 的未来展望：
alloy 的推出是稳定币市场的重要发展，有可能使其更稳定、更透明，并吸引更多投资者。但 alloy 仍处于早期阶段，其未来成功还有待观察。
——Google公司gemini解释
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泰达的Alloy（黄金+白银+铜 几种贵金属挂钩的稳定币！）
将会更加有牛逼的竞争力！秒杀一切区块链算法稳定币😂🤝
百哥理解

您好 ,

昨天的VIP周简报视频中我提到过我在观察一个DePin领域的币并准备入手。这个币就是 $IO .

今天看价格，已经飙上去很多。我个人非常不喜欢追涨，我打算逐步DCA建仓，6美金以下建立了头寸。之前的空投任务没有参与到。（这不是投资建议）

io.net 是一个去中心化的物理基础设施网络（DePIN），建立在 Solana 区块链上。其主要目标是通过聚合来自加密矿工、数据中心和个人用户等各种来源的全球分布式 GPU 计算能力，创建一个“GPU 的互联网”。然后，这种聚合的 GPU 力量将提供给 AI 工程师和公司，用于训练 AI 模型或运行推理任务。

关于 io.net 的要点：
🌐 它旨在建立一个去中心化的 GPU 计算能力市场，促进高性价比和可扩展的 AI/ML 开发和部署。

💰 io.net 已成功完成由 Hack VC、Multicoin Capital 和 Solana Ventures 等知名投资者领投的 3000 万美元 A 轮融资。

🪙 项目的原生代币是 IO，代币总供应量上限为 8 亿个，启动时初始分配 5 亿个代币。

🏆 剩余的 3 亿个代币将在 20 年内作为奖励分发给 GPU 供应商和质押者，遵循年通胀率为 8% 的通缩模式。

🔥 io.net 将使用网络生成的收入实施代币销毁机制，以创造通缩压力并稳定 IO 代币供应。

🌍 IO 代币将在 io.net 生态系统内促进经济活动，包括 GPU 租赁支付、云游戏和质押奖励。

💡 io.net 声称为 AI 初创公司提供高达 90% 的成本节约，相比主要公共云平台。

📈 该项目已经加入了超过 25,000 个节点，并向客户提供了超过 47,000 小时的计算时间，向网络提供商支付了超过 300,000 美元。

io.net 旨在通过其代币经济激励参与，释放分布式 GPU 资源的潜力，为 AI 行业不断增长的计算需求提供高性价比和可扩展的解决方案。
关于解锁抛压？IO 目前已解锁12%，还有87%的带解锁抛压，很危险！25天后 又要开启解锁 抛压，新币都这个吊样 非买入建议 保持关注

免责声明：这不是财务建议，此文章中的信息仅供教育目的。本文不受任何代币、团队和协议的赞助或关联。重要的是要进行自己的研究，不要投资超出你承受能力的资金。

这已经不再是秘密了：

美国企业正准备进行前所未有的计算能力投资。

在过去的一年里，计划中的计算集群规模从估计的100亿美元飙升到数万亿。

几乎每个季度，分析师们都会在数字后面加上一个零。事情的发展速度就是这么快。

公司们争先恐后地签订长期电力合同，并获取电压变压器，以支持这场巨大的工业动员。

专家预测，到2030年，美国的电力生产将需要为遍布全国的数亿个GPU提供服务，从宾夕法尼亚州的页岩气田到内华达州的太阳能农场。

而且，问题是……

我们可能会回顾今天，认为这是一个转折点……

就像1997年Apple II的发布定义了个人计算时代，或1979年索尼随身听的发布开启了便携音乐时代。

T型车，任天堂，iPhone，还有……

AiPhone

过去一周的大日子：WWDC24。

苹果公司，它正在努力保持冠军头衔。

每年都有大量的期待和猜测。会议开始之前，一些人甚至自己制作了宾果卡。

活动会少于105分钟吗？人工智能会被提到多少次？Vision Pro上会有更多应用吗？是否在筹备与OpenAI的合作？

这是推特上找到的四张之一。

当然，我们押注人工智能将在今年的活动中占据重要位置。

不仅仅因为是WWDC。

波士顿咨询集团最近预测，80%的智能手机/PC市场将是人工智能计算机。

我们正处于这一趋势的起步阶段——这正是我们想要的位置——并且保持着高度警觉。

WWDC是事情开始变得有趣的地方。

在活动前夕……

有些消息来源说，Siri在处理人与地点及日程安排的上下文时，将很快有更好的理解能力。这可能会是什么样子？

假设你问，“上个月约翰发给我的那个搞笑猫视频是什么？”Siri可以搜索你的消息，找到相关的视频链接，并说，“这是约翰在周二下午3:42发给你的猫视频。要我为你播放吗？”

或者假设你很赶时间，问道，“我能在商店关门前赶到吗？”Siri会计算数据，查看交通状况和商店营业时间，给你一个明确的答案。

这些由人工智能驱动的升级可能是Siri从虚拟助手笑柄变为真正有用助手的秘密武器。

虽然这可能不是一次彻底的革新，但这些上下文改进显示出使Siri在日常生活中变得更加直观和有用的潜力。

但当然，苹果并不是唯一的机会。真正的投资机会在于那个正在等待出场的公司。

CREDO从中能获得什么

想象一座快速发展的城市，到处都是新建的摩天大楼。这些建筑需要道路、电力、水和互联网才能运作。

在人工智能的世界里，像Nvidia这样的公司正在建造这些摩天大楼——使AI成为可能的强大计算芯片。但这些芯片需要连接在一起并与更广泛的数字世界通信。

这就是Credo Technology Group的作用。

Credo生产连接AI芯片的高速网络电缆和设备，就像繁荣城市的道路和桥梁。随着AI需求的飙升，所有这些新的AI芯片都需要Credo的产品来进行通信。

这就是为什么尽管Credo还不像Nvidia那样是家喻户晓的名字，但华尔街的许多人开始预测Credo的收入将在未来几年激增。

大家都在关注淘金者，但真正稳定获利的是那些卖铲子、平底锅和其他供应品的企业。Nvidia正在挖掘AI金矿，而Credo则在卖铲子——预计其高速电缆市场将从6800万美元增长到2028年的超过10亿美元。

Credo在这一领域有一些关键优势。它为像微软和亚马逊这样的主要客户定制电缆，使其产品难以被通用替代品取代。它也是早期进入者，给了它领先于竞争对手的起步优势。尽管名声不显，Credo由行业老手创立，并由经验丰富的团队领导。

当然也有风险——竞争将增加，而且Credo的股票已经在预期增长中上涨。

但总体而言，我们认为Credo在AI革命中处于有利位置。

正如一位分析师所说，Credo“公司的整体战略是定位为各种技术和产品类别的‘先行者’，使其客户更容易采用。”

因此，尽管Nvidia和其他芯片制造商可能会抢占头条，但请关注Credo。在AI热潮中，它有望成为使AI成为可能的关键供应商。

注意事项：

人工智能正在吞噬世界。

作为百舸争流社区的成员，你正处于最前沿。

 

股票

2022 年的熊市正在逐渐从记忆中消失。

为什么？6 月初才刚刚过去，标准普尔 500 指数就已经创下 25 个历史新高。

推动市场上涨的因素有哪些？两件事情：

a）收益更高：标普 500 TTM 营业每股收益在第一季度再创新高，比去年同期上涨 8%。

b) 更高的市盈率：人们对人工智能革命的热情导致过去一年市盈率大幅扩张，标准普尔 500 指数的市盈率增长了 19%（从 20.5 升至 24.3）。这是自 2021 年 6 月以来我们看到的最高估值。

美国股市再次跑赢全球其他地区，这一趋势已持续了十多年。

在美国市场，我们看到……

• 大型股的表现继续优于小型股（自 2000 年 6 月以来的最高相对强度）。

• 标准普尔 500 指数前三大持股公司（微软、英伟达和苹果）的持股集中度不断提高，目前已占该指数的 20% 以上，为有记录以来的最高水平（注：数据可追溯到 1980 年）。

• 半导体表现优异，半导体 ETF 与标准普尔 500 指数的比率创下新高，超过了 2000 年的历史最高点。

成长股超过价值股，成长与价值之比接近 2000 年以来的最高水平。

区域性银行（$KRE ETF）持续疲软，相对标准普尔 500 指数的强势接近 2023 年 5 月（SVB/First Republic 破产后）的历史低点。

债券/美联储

美国债券市场与股票市场有很大不同。

尽管标准普尔 500 指数今年已创下 25 个历史新高，但彭博综合债券指数仍比 2020 年夏季的峰值低 11%。

迄今为止，这已持续了46个月，是历史上最长的债券熊市。长期缩减背后的故事很简单：利率从 2020 年的历史低点上升。

尽管许多人担心这会导致企业违约激增，但这种情况尚未成为现实。事实上，我们最近看到投资者押注相反的情况，高收益和投资级信用利差都达到了 2021 年以来的最窄水平。

我们看到，通胀预期从 2020 年的低点到 2022 年的高点急剧上升，这种趋势已经消退，投资者目前正在预期未来的通胀率将更加正常（10 年盈亏平衡率为 2.33%）。

 

这些通胀预期的走势（更高或更低）可能会对利率和美联储政策的走向产生重大影响。

目前联邦基金利率比他们青睐的通胀指标（核心个人消费支出）高出 2.5%，货币政策处于 2007 年 9 月以来最严格的水平，许多人预计美联储的下一步举措将是降息。

 

但首次降息何时发生以及美联储降息力度有多大仍有待观察。进入今年，市场预计美联储将在 2024 年降息 6-7 次，首次降息发生在 3 月。在通胀数据持续高企（整体 CPI 仍为 3.4%）之后，我们看到了戏剧性的转变，市场现在预计美联储只会降息 1-2 次，首次降息要到 9 月才会发生。

这意味着美国收益率曲线（10年期收益率减去3个月期收益率）将暂时保持倒挂状态，延续历史上最长的倒挂状态（589天，并且还在继续）。

房地产/住房

债券并不是唯一受到利率上调影响的资产类别。

房地产投资信托基金 (REIT) 仍比 2022 年初的峰值低 20% 以上。

这与美国商业房地产价格的下跌相吻合，美国商业房地产价格较 2022 年的峰值水平下跌了 21%。

与此同时，尽管30年期抵押贷款利率从2.65%上升至7%以上，但美国住宅价格仍持续上涨。

凯斯-席勒全国指数 3 月份再创历史新高，比去年上涨 6.5%。凯斯-席勒 20 城指数中的所有 20 个城市的房价均比去年同期上涨。

不断上涨的房价和不断上涨的抵押贷款利率导致了历史上最难以负担的住房市场。

这自然导致了需求的崩溃。那么为什么价格还在上涨呢？供应量下降得更多，在 2022 年创下历史新低，因为许多潜在卖家负担不起搬家费用。直到最近，现有房屋的库存才开始呈上升趋势，但还不足以压低价格。

结果是：相对比于租房，买房成本从来没有像今天这样昂贵。

大宗商品

大宗商品 ($DBC ETF) 是过去 10 年表现最差的主要资产类别，下跌 5%，而黄金 ($GLD) 上涨 81%，标准普尔 500 ($SPY) 上涨 229%。这种相对疲软的表现在 2020 年跌至谷底，当时原油价格短暂下跌。从那时起，大宗商品将随着通胀上升而飙升，直到 2022 年达到顶峰。

 

过去 3 年，大宗商品的表现比过去 10 年好得多，上涨了 28%，而标准普尔 500 指数则上涨了 32%。

以下是过去一年主要商品价格的变化。除了可可的抛物线式上涨外，最引人注目的是工业金属价格的飙升（铜价最近创下历史新高）以及白银价格（创 2012 年以来最高）和黄金价格（创历史新高）的上涨。

目前汽油期货价格比一年前低 7%，这意味着加油站的汽油价格也下降了（全国平均价格为每加仑 3.48 美元，而一年前为 3.54 美元）。

货币

有关美元衰落的预测尚未实现。

相反，美元仍然是全球最强势货币之一，过去十年来其兑欧元和日元的价值急剧上升。

加密

除了英伟达之外，今年市场上最大的新闻就是加密货币的回归。

随着 1 月份 11 只现货比特币 ETF 获得批准，我们看到该领域再次出现抛物线式上涨。到 3 月初，比特币又回到了历史最高水平，完全从 2021 年 11 月至 2022 年 11 月的熊市中恢复过来。

美国证券交易委员会 (SEC) 最近也批准了 8 只以太坊现货 ETF，推动以太坊价格大幅上涨。

今年迄今，比特币和以太坊均上涨了 69%，远远超过股票、债券、黄金和大宗商品。

股票与债券

过去十年，股票一直压倒债券，两种主要资产之间的比率在 2024 年继续创下新高。

 

在过去 3 年中，股票和债券的相关性（0.71）比历史上任何 3 年时期都要高。

过去 7 年，60/40 美国股票/债券投资组合的 7.5% 年化收益几乎全部来自股票方面，其中标准普尔 500 指数每年上涨 11.6%，而债券每年仅上涨 0.8%。

经济

美国经济继续增长，尽管速度有所放缓。今年第一季度的年化增长率为 1.3%，与 2023 年第四季度的 3.4% 相比有明显下降。

 

尽管如此，经济扩张仍在继续，目前已持续 48 个月。这是否意味着我们早该陷入衰退了？不一定。美国过去四次经济扩张至少持续了 73 个月，2009-2020 年的经济扩张持续了 128 个月（超过 10 年）。

预计经济增长将持续至少一个季度，华尔街和亚特兰大联储均预测第二季度实际 GDP 增长率在 2-3% 之间。

最大的担忧仍然是持续的高通胀，CPI 连续 37 个月超过 3%。这是自 20 世纪 80 年代末/90 年代初以来持续时间最长的一次。

这些价格上涨的累积效应似乎开始对美国消费者造成压力，经过通胀调整后，过去一年零售额下降了 0.7%。

好消息是劳动力市场依然强劲，失业率为 3.9%。这是自 20 世纪 60 年代末以来失业率低于 4% 的最长时期，持续了 27 个月。

不过，随着劳动力市场出现疲软迹象，这一势头可能很快就会结束。职位空缺数量已从峰值下降了 400 多万，降至 2021 年 2 月以来的最低水平。

 

笔者认为，最重要的图表是工资增长与通货膨胀的关系。当工资跟不上物价上涨的步伐时，我们就走错了方向，因为你的购买力正在被侵蚀。这种情况贯穿了整个 2022 年，导致消费者信心跌至历史最低点。但在过去的 12 个月里，我们看到了相反的情况，工资上涨的速度快于通货膨胀。这对美国工人来说是一个好兆头，希望这种情况能持续下去。