Sự sụp đổ USDT của Tether có thể gây ra sự cố tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay không? Với những lo ngại và đầu cơ ngày càng tăng, đã đến lúc hỏi xem liệu khoản đầu tư của bạn có an toàn trước mối đe dọa sắp xảy ra này hay không.
Mục lục
Hành trình hỗn loạn của USDT trong thị trường tiền điện tử
Mối lo ngại gia tăng đối với Tether
USDT có thể sụp đổ?
Điều gì sẽ xảy ra nếu USDT cuối cùng sụp đổ?
Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi rủi ro Tether
Tầm quan trọng của Tether (USDT), với tư cách là nhà cung cấp stablecoin lớn nhất trên thị trường tiền điện tử, trong việc cung cấp tính thanh khoản và sự ổn định là không thể phủ nhận.
Với mức vốn hóa thị trường khoảng 112 tỷ USD, USDT của Tether lớn hơn gấp ba lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất, USDC của Circle, có vốn hóa thị trường khoảng 32 tỷ USD.
Tuy nhiên, Tether đã phải đối mặt với một số cáo buộc liên quan trong những năm qua. Các nhà phê bình đã đặt câu hỏi về tính minh bạch và sự hỗ trợ của USDT, chỉ ra các vấn đề như dự trữ không đủ và thiếu kiểm toán thích hợp. Những lo ngại này đã khiến nhiều người trong không gian tiền điện tử cảnh giác.
Vào ngày 24 tháng 6, Tether thông báo rằng họ sẽ ngừng đúc USDT trên các chuỗi khối Algorand (ALGO) và EOS (EOS) như một phần của “quá trình chuyển đổi chiến lược nhằm ưu tiên hỗ trợ chuỗi khối dựa vào cộng đồng”.
Mặc dù Tether sẽ tiếp tục đổi stablecoin trên hai chuỗi này trong 12 tháng tới nhưng USDT mới sẽ không còn được đúc ở đó nữa.
Vào ngày 20 tháng 6, Peter Brandt, một nhà giao dịch nổi tiếng trước đây đã bày tỏ mối quan ngại về Tether, đã đưa ra một số dự đoán liên quan đến tương lai của nó.
Brandt tin rằng Tether đang hướng tới thảm họa, lặp lại quan điểm của các nhà phê bình khác, những người đã thấy trước những vấn đề nghiêm trọng với USDT trong tương lai.
Quan điểm thú vị. Luận điểm của tôi trong nhiều năm là Tether cuối cùng sẽ gặp thảm họa. Tôi đồng ý với tất cả điều này. $USD cuối cùng sẽ sụp đổ, nhưng nhiều năm sau đó Tether cũng trải qua điều tương tự https://t.co/04PiPbMDan
- Peter Brandt (@PeterLBrandt) Ngày 19 tháng 6 năm 2024
Hãy cùng điều tra các cáo buộc chống lại USDT, lý do đằng sau các quyết định chiến lược gần đây của nó và liệu sự sụp đổ có thể xảy ra trong tương lai hay không.
Hành trình hỗn loạn của USDT trong thị trường tiền điện tử
Tether (USDT), tên ban đầu là Realcoin, được Brock Pierce, Reeve Collins và Craig Sellars ra mắt vào năm 2014 dưới sự quản lý của công ty Tether Limited và nhanh chóng được đổi tên.
Tether được giới thiệu là một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ, với mỗi mã thông báo USDT được hỗ trợ theo tỷ lệ 1:1 bằng dự trữ. Tuy nhiên, hành trình của Tether đầy rẫy những thử thách.
Ngay từ đầu, Tether đã hoạt động không rõ ràng, gây ra nhiều lo ngại ngay từ đầu. Từ năm 2017 đến năm 2018, nguồn cung thị trường của Tether đã tăng từ khoảng 10 triệu USD lên 2,8 tỷ USD, làm dấy lên những cuộc tranh luận về tính xác thực của nguồn dự trữ và tính minh bạch của nó.
Biểu đồ vốn hóa thị trường USDT | Nguồn: CoinMarketCap
Vào năm 2018, giá của Tether đã nhanh chóng giảm xuống còn 0,88 USD, làm dấy lên lo ngại về sự ổn định và hỗ trợ dự trữ của nó. Do đó, sự thống trị thị trường của hãng đã giảm từ gần 94% vào đầu năm xuống còn khoảng 74% vào cuối năm 2018.
Bất chấp những vấn đề này, Tether đã vượt qua Bitcoin (BTC) về khối lượng giao dịch vào năm 2019, củng cố vai trò quan trọng của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và thu hút sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý.
Vào năm 2021, Bộ trưởng Tư pháp New York đã kiện Tether và công ty chị em của nó, Bitfinex, tiết lộ rằng Tether đã vay 850 triệu USD từ nguồn dự trữ của mình để bù đắp khoản lỗ của Bitfinex. Vụ kiện này, được giải quyết mà không thừa nhận hành vi sai trái, đã không làm cho những người chỉ trích im lặng.
Vào năm 2023, The Wall Street Journal đưa tin rằng Tether Holdings đã sử dụng hóa đơn và hợp đồng giả để lách các quy định ngân hàng, càng làm tổn hại đến uy tín của họ.
Trong những năm qua, công ty cũng phải đối mặt với cáo buộc thao túng thị trường và liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền và trốn tránh lệnh trừng phạt.
Mặc dù Tether đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đã nỗ lực nâng cao tính minh bạch bằng cách công bố bảng phân tích dự trữ và trải qua các chứng thực, nhưng những hành động này vẫn chưa hoàn toàn xóa tan nghi ngờ, vì các nhà phê bình vẫn đặt câu hỏi về tính minh bạch của dự trữ của Tether, vốn trước đây chủ yếu bao gồm giấy tờ thương mại. .
Báo cáo dự trữ Tether | Nguồn: Tether
Trong khi đó, Tether báo cáo lợi nhuận kỷ lục 4,52 tỷ USD trong quý 1 năm 2024, với tài sản là 86,4 tỷ USD và nợ phải trả là 83,2 tỷ USD. Tether hiện tuyên bố rằng 90% dự trữ của họ là tiền mặt và các khoản tương đương tiền, chủ yếu là Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.
Với mức vốn hóa thị trường hiện tại vượt quá 112 tỷ USD, Tether thống trị thị trường stablecoin. Tuy nhiên, sự thống trị này đi kèm với nguy cơ bất kỳ sự sụp đổ tiềm tàng nào cũng có thể ảnh hưởng lớn đến toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Bạn cũng có thể thích: Tham nhũng và rửa tiền ở Tether
Mối lo ngại gia tăng đối với Tether
Trong bối cảnh các yếu tố pháp lý có sự thay đổi, Tether, mặc dù là loại tiền ổn định được sử dụng rộng rãi nhất, nhưng đang phải đối mặt với những lo ngại ngày càng tăng, đặc biệt là ở Liên minh Châu Âu (EU).
Vào tháng 3 năm 2024, sàn giao dịch tiền điện tử OKX tuyên bố sẽ ngừng hỗ trợ các cặp giao dịch USDT cho người dùng ở Liên minh Châu Âu và Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).
OKX tuyên bố rằng động thái này là nhằm tập trung vào tính thanh khoản bằng đồng euro. Mặc dù USDT vẫn có sẵn để gửi, rút tiền và giao dịch không cần kê đơn (OTC), nhưng nó không còn có sẵn để giao dịch trực tiếp với các tài sản tiền điện tử ngoài USDC và đồng euro.
Quyết định này phù hợp với khung pháp lý mới của EU, được gọi là quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA), sẽ có hiệu lực đầy đủ vào cuối năm 2024.
MiCA yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin phải được quản lý như các tổ chức tiền điện tử, một phân loại mà nhiều stablecoin hiện được cung cấp ở Châu Âu không đáp ứng.
Trong khi đó, vào ngày 18 tháng 6, sàn giao dịch tiền điện tử Uphold đã thông báo cho người dùng châu Âu rằng họ sẽ hủy niêm yết 6 loại stablecoin phổ biến, bao gồm USDT, bắt đầu từ ngày 1 tháng 7.
Uphold trích dẫn việc tuân thủ MiCA là lý do cho sự thay đổi này. Người dùng được hướng dẫn chuyển đổi khoản nắm giữ của họ sang các loại tiền điện tử khác trước thời hạn, sau đó sàn giao dịch sẽ tự động chuyển đổi stablecoin thành USDC.
Các sàn giao dịch lớn khác như Binance và Kraken cũng đã bắt đầu xem xét các chính sách về stablecoin của họ để tuân thủ các quy định mới.
⚠️🚨⚠️ Kraken, một trong những tổ chức rửa tiền lớn nhất của Tether, có thể bị buộc phải loại bỏ $USDT trong EUReminder: Tether đã từ chối tuân theo các quy định về stablecoin của EU, nói rằng họ sẽ không thể tuân thủ các tiêu chuẩn cơ bản như phân bổ dự trữ qua nhiều ngân hàng https://t.co/luZikwJrrq pic.twitter.com/H3xekK00az
- Rho Rider (@RhoRider) Ngày 17 tháng 5 năm 2024
Chẳng hạn, Binance đã phân loại stablecoin của mình thành “được quản lý” và “trái phép” theo MiCA nhưng vẫn chưa quyết định loại stablecoin nào sẽ tiếp tục được hỗ trợ.
Việc loại bỏ Tether khỏi các cặp giao dịch ở EU đặt ra câu hỏi về tương lai cũng như tính hợp pháp của nó với tư cách là một stablecoin trong khu vực.
USDT có thể sụp đổ?
Nhìn vào sự sụp đổ của TerraUSD (UST) sẽ mang đến một câu chuyện lịch sử. TerraUSD là một stablecoin thuật toán được thiết kế để duy trì tỷ giá với đồng đô la Mỹ thông qua sự kết hợp giữa các thuật toán và ưu đãi liên quan đến tiền điện tử chị em của nó, Luna.
Vào tháng 5 năm 2022, UST phải đối mặt với sự mất giá nghiêm trọng của đồng đô la Mỹ, dẫn đến sự sụp đổ. Hệ thống này không thể ổn định được UST, gây ra sự hoảng loạn và một đợt bán tháo lớn khiến hàng tỷ đô la giá trị khỏi thị trường tiền điện tử.
Nếu USDT phải đối mặt với số phận tương tự, hậu quả có thể nghiêm trọng hơn nhiều do sự hiện diện trên thị trường lớn hơn và thực tế là nó được sử dụng rộng rãi trên nhiều sàn giao dịch và nền tảng khác nhau.
Trong khi đó, áp lực pháp lý đang gia tăng, như đã thấy với các quy định MiCA của EU, điều này có thể dẫn đến sự giám sát chặt chẽ hơn và các vấn đề pháp lý tiềm ẩn đối với Tether.
Ngoài ra, sự thiếu minh bạch về dự trữ của nó tiếp tục là một mối quan tâm lớn. Nếu có thông tin cho rằng dự trữ của Tether không đủ hoặc nếu nó không tuân thủ các quy định mới, sự sụp đổ có thể trở thành hiện thực.
Mặc dù Tether đã cố gắng vượt qua các thách thức trong quá khứ nhưng khả năng sụp đổ vẫn là mối lo ngại nghiêm trọng mà cộng đồng tiền điện tử không thể bỏ qua.
Điều gì sẽ xảy ra nếu USDT cuối cùng sụp đổ?
Nếu Tether (USDT) sụp đổ, tác động đến thị trường tiền điện tử sẽ rất thảm khốc. USDT là xương sống của nhiều cặp giao dịch và cung cấp tính thanh khoản thiết yếu trên nhiều sàn giao dịch. Là loại stablecoin được giao dịch nhiều nhất, sự sụp đổ của nó sẽ gây ra làn sóng chấn động khắp toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.
Thứ nhất, tác động trước mắt sẽ là tính thanh khoản của thị trường giảm mạnh. USDT chiếm phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày.
Tính đến ngày 26 tháng 6, USDT là tài sản tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất, với khối lượng gần 60 tỷ USD, vượt qua BTC, có khối lượng giao dịch gần 43 tỷ USD. Hơn nữa, có sự khác biệt gấp 10 lần về vốn hóa thị trường của họ: BTC ở khoảng 1,12 nghìn tỷ USD, trong khi USDT là khoảng 112 tỷ USD. Điều này nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của tác động tiềm tàng mà sự sụp đổ của USDT có thể gây ra.
Tether đã in 80 tỷ USD token USDT chỉ trong năm 2020 và 2021, cho thấy tầm ảnh hưởng to lớn của nó. Nếu USDT biến mất, tính thanh khoản mà nó cung cấp sẽ biến mất, khiến giá giảm mạnh.
Hơn nữa, các nhà đầu tư sẽ tranh giành để thoát khỏi vị trí của họ, dẫn đến một đợt bán tháo lớn và giá trị tài sản tiền điện tử giảm mạnh. Vitalik Buterin trước đây đã gọi Tether là “quả bom hẹn giờ” đối với Bitcoin, ám chỉ khả năng gián đoạn thị trường trên diện rộng.
Thứ hai, các sàn giao dịch phụ thuộc nhiều vào các cặp USDT sẽ phải đối mặt với sự gián đoạn hoạt động. Nhiều sàn giao dịch tập trung sử dụng USDT làm stablecoin chính cho các cặp giao dịch.
Sự sụp đổ sẽ buộc các nền tảng này phải ngừng giao dịch, hạn chế rút tiền và tiến hành bảo trì khẩn cấp. Đặc biệt, các sàn giao dịch nhỏ hơn có thể không tồn tại được trong cuộc khủng hoảng thanh khoản và có thể phá sản, dẫn đến việc người dùng mất quyền truy cập vào tiền của họ.
Hơn nữa, sự sụp đổ của USDT sẽ làm xói mòn niềm tin vào stablecoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử, gây nghi ngờ về độ tin cậy của các stablecoin khác, như USDC và DAI. Sự mất niềm tin này có thể ngăn cản các nhà đầu tư mới tham gia thị trường và thúc đẩy những nhà đầu tư hiện tại rút tiền.
Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi rủi ro Tether
Bảo vệ bạn khỏi khả năng USDT sụp đổ đòi hỏi các biện pháp chủ động và đa dạng hóa. Dưới đây là một số chiến lược để bảo vệ khoản đầu tư của bạn:
Đa dạng hóa việc nắm giữ stablecoin của bạn: Thay vì chỉ dựa vào USDT, hãy cân nhắc việc nắm giữ kết hợp các loại stablecoin khác như USDC, DAI hoặc BUSD. Các lựa chọn thay thế này có mức hỗ trợ dự trữ và tuân thủ quy định khác nhau, giúp giảm rủi ro liên quan đến một stablecoin duy nhất.
Sử dụng nhiều sàn giao dịch: Phân bổ tài sản của bạn trên một số sàn giao dịch có uy tín để giảm thiểu rủi ro khi bất kỳ nền tảng đơn lẻ nào gặp phải vấn đề thanh khoản hoặc phá sản trong trường hợp USDT sụp đổ. Đảm bảo rằng các sàn giao dịch này có các biện pháp bảo mật mạnh mẽ và tuân thủ các quy định.
Luôn được thông tin và cập nhật: Theo dõi những tin tức và diễn biến mới nhất liên quan đến Tether và các stablecoin khác. Những thay đổi về quy định, các vấn đề pháp lý hoặc biến động thị trường có thể đưa ra những dấu hiệu cảnh báo sớm về những rắc rối tiềm ẩn.
Xem xét tiền pháp định trên các đường dốc và ngoài đường dốc: Duy trì quyền truy cập vào các tùy chọn tiền tệ fiat trên các sàn giao dịch. Điều này cho phép bạn nhanh chóng chuyển đổi tài sản tiền điện tử của mình sang tiền pháp định trong trường hợp thị trường không ổn định. Hãy tìm những sàn giao dịch cung cấp các giao dịch tiền pháp định liền mạch và có mối quan hệ ngân hàng chặt chẽ.
Giữ một phần tài sản trong kho lạnh: Để nắm giữ lâu dài, hãy cân nhắc giữ một phần tài sản tiền điện tử của bạn trong ví lưu trữ lạnh. Điều này làm giảm khả năng gặp rủi ro liên quan đến trao đổi và đảm bảo an toàn cho tiền của bạn.
Phòng ngừa rủi ro bằng các tài sản khác: Đa dạng hóa danh mục đầu tư tổng thể của bạn bằng cách bao gồm các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa. Điều này có thể giúp cân bằng rủi ro và mang lại sự ổn định trong trường hợp thị trường tiền điện tử bị gián đoạn.
Tiết lộ: Bài viết này không đại diện cho lời khuyên đầu tư. Nội dung và tài liệu được nêu trên trang này chỉ nhằm mục đích giáo dục.
