Dữ liệu vĩ mô quan trọng đã được phát hành tại Hoa Kỳ cùng một lúc và thị trường tiền điện tử ngay lập tức phản hồi với các báo cáo mới nhất.

Chính quyền Mỹ đã công bố một số báo cáo quan trọng vào ngày 12 tháng 6, bao gồm dữ liệu lạm phát và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường tiền điện tử phản ứng thế nào với dữ liệu vĩ mô mới nhất?

Mục lục

  • Lạm phát đã chậm lại

  • Fed giữ nguyên lãi suất

  • Các nhà giao dịch tiền điện tử đang chờ đợi điều gì?

  • Các chỉ số mà cộng đồng tiền điện tử cần theo dõi

  • Kinh tế truyền thống có quan trọng đối với thị trường tiền điện tử không?

Lạm phát đã chậm lại

Vào cuối tháng 5, lạm phát hàng năm ở Mỹ đã giảm từ 3,4% xuống 3,3%. Con số này thấp hơn mức dự báo đồng thuận là 3,4% và là mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

Chỉ số loại trừ giá thực phẩm và năng lượng tăng 0,2% so với tháng trước và 3,5% so với tháng 5 năm ngoái. Các giá trị lần lượt là 0,3% và 3,6% một tháng trước đó. Các nhà phân tích dự đoán lãi suất hàng năm sẽ giảm xuống 3,5% và lãi suất hàng tháng xuống 0,3%.

Dữ liệu vĩ mô đã kích thích sự tăng trưởng của Bitcoin, tăng 2% trong 15 phút đầu tiên. Mức tăng của Ethereum so với cùng kỳ là 2,5%.

Nguồn: TradingView Fed giữ nguyên lãi suất

Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì mức lãi suất ở mức 5,25–5,5% mỗi năm.

Thị trường tiền điện tử phản ứng tiêu cực với quyết định này. Bitcoin ngay lập tức giảm xuống dưới 69.000 USD. Ngoài ra, hầu hết các tài sản kỹ thuật số trong top 10 theo vốn hóa đều cho thấy động thái tiêu cực nhẹ, theo dữ liệu của CoinMarketCap.

Các nhà giao dịch tiền điện tử đang chờ đợi điều gì?

Trước dữ liệu lạm phát quan trọng và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, các nhà phân tích của K33 Research cho biết khách hàng của các nền tảng phái sinh tiền điện tử không được kiểm soát vẫn có nguy cơ gặp rủi ro cao, làm tăng khả năng thanh lý lâu dài trước các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng.

Các nhà phân tích ước tính rằng lãi suất mở (OI) đối với các hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong một năm sau xu hướng tăng kéo dài hai tuần. Các nhà đầu tư đặt cược tăng giá trong giai đoạn này phải đối mặt với khoản lỗ trên giấy tờ về vị thế của họ.

K33 lưu ý rằng dòng vốn đáng kể được quan sát vào BTC-ETF có thể chỉ phản ánh một phần sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai trong bối cảnh giao dịch cơ bản tích cực trên CME. Đó là về nhu cầu hơn là phòng ngừa rủi ro.

Bạn cũng có thể quan tâm: Giá bitcoin giảm xuống còn 66 nghìn đô la trước quyết định của FOMC: nhà phân tích nói ‘chúng tôi đã thấy điều này trước đây’

Các chỉ số mà cộng đồng tiền điện tử cần theo dõi

Lãi suất của Fed và tác động lên Bitcoin

Lãi suất cơ bản của Hệ thống Dự trữ Liên bang (Fed) là lãi suất cho vay mà tại đó các ngân hàng cho nhau vay ngắn hạn. Đây là công cụ chính của chính sách tiền tệ ở Hoa Kỳ. Những thay đổi về lãi suất cơ bản có tác động đáng kể đến hệ thống tài chính và thị trường chứng khoán, đồng thời được phản ánh qua giá trị của nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm Bitcoin và tiền thay thế.

Tại sao giá Bitcoin thay đổi khi lãi suất Fed tăng? Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, Fed giữ lãi suất cơ bản ở mức thấp, điều này kích thích đầu tư và giảm tỷ lệ tiết kiệm chung. Bởi vì tài sản có rủi ro cao có tiềm năng sinh lời cao hơn nên chúng được các nhà đầu tư ưa chuộng hơn.

Trong thời kỳ suy thoái hoặc khủng hoảng kinh tế, Fed sẽ tăng lãi suất cơ bản. Điều này khuyến khích các tác nhân kinh tế tăng tiết kiệm, bán tài sản có rủi ro cao và tìm đến “nơi trú ẩn an toàn”, tức là đầu tư vào các công cụ bảo thủ có lợi nhuận ngày càng tăng.

Lãi suất của Fed là một yếu tố thiết yếu, nhưng nó không phải là yếu tố quyết định giá tiền điện tử. 

Bạn cũng có thể thích: Giám đốc Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang kêu gọi thận trọng khi sử dụng tiền điện tử trong ngân hàng

trái phiếu kho bạc

Sự sụt giảm của lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm từ mức cao nhất vào tháng 11 năm 2023 xuống còn 4,47% vào đầu tháng 5 đã khiến các tài sản có rủi ro cao như cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, đang đứng trước bờ vực của một sự điều chỉnh lớn do hành động của Fed, cam kết duy trì tỷ lệ tài trợ hiện tại trong khoảng 5,25 đến 5,5% để đối phó với việc thiếu tiến bộ trong việc đạt được mục tiêu 2. mục tiêu % lạm phát

Chỉ số giá tiêu dùng

Chỉ số CPI đo lường sự thay đổi dần dần trong mức giá chung của hàng hóa và dịch vụ mà một nhóm dân cư cụ thể mua và sử dụng. Nó phản ánh lạm phát hoặc giảm phát trong nền kinh tế và các nhà quản lý tiền tệ thường dựa vào số liệu này để đưa ra các quyết định về chính sách kinh tế và ổn định tài chính.

Chỉ số giá tiêu dùng được coi là thước đo lạm phát. Khi CPI đạt giá trị cao, các loại tiền tệ như đồng đô la Mỹ sẽ mất sức mua.

Về mặt lý thuyết, việc tăng CPI có thể góp phần vào sự tăng trưởng của báo giá tiền điện tử đầu tiên - nó có thể hoạt động như một phương tiện lưu trữ giá trị không liên quan trực tiếp đến chính sách kinh tế của một quốc gia cụ thể.

Nguồn: Skrill

Tuy nhiên, trên thực tế, mối tương quan giữa CPI và giá Bitcoin không phải lúc nào cũng tích cực và đơn giản. Thị trường tài sản kỹ thuật số được đặc trưng bởi sự biến động của nó. Nó bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm tâm lý của người tham gia, đổi mới công nghệ, hành động pháp lý và tình hình kinh tế vĩ mô.

Ví dụ: CPI cao có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư vào Bitcoin. Tuy nhiên, nếu điều này xảy ra trong bối cảnh có tin tức về các hạn chế pháp lý ảnh hưởng đến ngành thì việc tăng giá dự kiến ​​có thể không xảy ra.

nợ quốc gia của Mỹ

Vào đầu năm nay, nợ quốc gia của Mỹ đã vượt quá 34 nghìn tỷ USD, một kỷ lục mới và là dấu hiệu đáng báo động đối với nhiều chuyên gia. Các nhà phân tích thừa nhận rằng Bitcoin có thể trở thành tài sản phòng thủ chính khi nợ quốc gia của Mỹ tăng lên.

Các chuyên gia của Forbes lưu ý rằng nợ chính phủ Hoa Kỳ ngày càng tăng khiến các nhà đầu tư không chắc chắn về tương lai của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, dẫn đến sự gia tăng đầu tư vào tiền điện tử và vàng, từ đó làm tăng giá trị của những tài sản này.

Nguồn: Chúng tôi tin tưởng vào Bitcoin

Do đó, Michael Hartnett, chiến lược gia trưởng của Bank of America, lưu ý rằng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã gây bão ở Phố Wall trong tháng qua đang chuẩn bị cho một “năm bùng nổ”, một phần là do sự sụp đổ của đồng đô la.

“Dòng tiền vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay mới đã đột ngột tăng tốc trong hai tuần qua, làm dấy lên những dự đoán hoang đường rằng bitcoin có thể “đánh cắp vương miện của vàng” với tư cách là “kho lưu trữ giá trị hàng đầu” của thế giới.

Forbes

Kinh tế truyền thống có quan trọng đối với thị trường tiền điện tử không?

Chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ từ lâu đã có tác động gián tiếp đến ngành công nghiệp tiền điện tử. Điều này trở nên đặc biệt rõ ràng kể từ năm 2018, khi Bitcoin bước vào giai đoạn điều chỉnh. Tình trạng tương tự cũng xảy ra trong thị trường gấu 2022-2023.

Theo quy định, việc giảm Tỷ lệ chính sẽ kích thích đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như Bitcoin. Do đó, suy thoái kinh tế và sau đó tăng lãi suất, ngược lại, sẽ khuyến khích những người tham gia thị trường chuyển sang các công cụ truyền thống, an toàn hơn.

Bạn cũng có thể thích: Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang làm giảm triển vọng cho CBDC trong tương lai