Trong thế giới đầu tư, ít cái tên nào có sức nặng như Warren Buffett. Khi Nhà tiên tri xứ Omaha thực hiện một động thái, thị trường sẽ chú ý. Gần đây, công ty Berkshire Hathaway của ông đã gây chú ý khi tích lũy được 300 tỷ đô la tiền mặt và trái phiếu kho bạc chưa từng có – một chiến lược có thể đang gửi đi một thông điệp mạnh mẽ về tình hình thị trường hiện tại.
Những động thái gần đây của nhà đầu tư bậc thầy
Các quyết định đầu tư của Buffett luôn thu hút sự chú ý và có lý do chính đáng. Thành tích đặc biệt của ông kéo dài hơn bảy thập kỷ, liên tục vượt trội so với các chỉ số thị trường chính. Dưới sự lãnh đạo của ông, Berkshire Hathaway đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 20%, vượt xa mức 10% của S&P 500.
Tuy nhiên, các quý gần đây đã cho thấy sự thay đổi đáng kể trong chiến lược. Trong một sự thay đổi so với cách tiếp cận mua và nắm giữ thông thường của mình, Buffett đã tích cực giảm các vị thế cổ phiếu. Các con số cho thấy một câu chuyện hấp dẫn: nửa đầu năm 2024 chứng kiến doanh số bán cổ phiếu đạt 97 tỷ đô la, trong khi doanh số mua vẫn khiêm tốn ở mức 4,3 tỷ đô la. Điều đáng nói hơn nữa là sự sụt giảm đáng kể trong lượng cổ phần nắm giữ của Apple - khoảng 73 tỷ đô la - mặc dù đây là một trong những khoản đầu tư cốt lõi của Berkshire.
Hiểu chiến lược
Có một số yếu tố dường như đang thúc đẩy sự chuyển hướng bảo thủ này:
Những cân nhắc về thuế: Những thay đổi sắp xảy ra về thuế suất thuế doanh nghiệp vào năm 2025 phần nào giải thích thời điểm diễn ra các đợt bán này, đặc biệt là đối với các vị thế có mức lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể.
Mối quan ngại về định giá: Nhu cầu mua cổ phiếu mới giảm cho thấy Buffett nhìn thấy cơ hội giá trị hạn chế trong điều kiện thị trường hiện tại.
Hoạt động mua lại cổ phiếu chậm lại: Hoạt động mua lại cổ phiếu của Berkshire đã giảm đáng kể, với chỉ 345 triệu đô la được mua lại trong quý gần đây nhất – chỉ bằng một phần nhỏ so với mức trước đó.
Núi tiền mặt ngày càng lớn
Điều khiến tình hình này đặc biệt đáng chú ý là quy mô lớn của vị thế tiền mặt của Berkshire. Với 277 tỷ đô la tiền mặt và Kho bạc được báo cáo vào cuối quý 2, và xét đến dòng tiền và thu nhập lãi suất tiếp theo, tổng số có thể vượt quá 300 tỷ đô la. Con số này chiếm gần một nửa tổng tài sản của Berkshire – một tỷ lệ cực kỳ cao theo tiêu chuẩn lịch sử.
Ý nghĩa thị trường
Sự tích lũy tiền mặt khổng lồ này nói lên rất nhiều điều về triển vọng thị trường của Buffett. Được biết đến với triết lý "hãy sợ hãi khi người khác tham lam", vị thế hiện tại của ông cho thấy ông nhìn thấy những cơ hội tốt hơn ở phía trước. Đối với các nhà đầu tư, điều này đặt ra những câu hỏi quan trọng:
Liệu giá trị thị trường hiện tại có bền vững không?
Các nhà đầu tư cá nhân có nên cân nhắc tăng vị thế tiền mặt của mình không?
Những cơ hội nào có thể xuất hiện khi thị trường điều chỉnh?
Những gì nhà đầu tư có thể học được
Mặc dù chiến lược của Buffett không nên được sao chép một cách mù quáng, nhưng vị thế hiện tại của ông mang lại những hiểu biết có giá trị:
Sự kiên nhẫn là rất quan trọng: Có tiền dự phòng trong thời gian thị trường định giá quá cao có thể mang lại lợi thế.
Giá trị vẫn quan trọng: Ngay cả những công ty lớn cũng có thể trở thành khoản đầu tư kém hiệu quả nếu định giá không đúng.
Quản lý rủi ro: Xây dựng dự trữ tiền mặt trong thời điểm bất ổn có thể mang lại cả sự bảo vệ và cơ hội.
Vị thế tiền mặt chưa từng có của Buffett có thể là tín hiệu cảnh báo quan trọng nhất của thị trường. Mặc dù điều này không nhất thiết dự đoán một vụ sụp đổ sắp xảy ra, nhưng nó cho thấy một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử nhìn thấy những cơ hội tốt hơn ở phía trước.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, đây có thể là thời điểm để:
Xem lại phân bổ danh mục đầu tư
Đảm bảo luận điểm đầu tư vẫn có giá trị
Hãy cân nhắc việc xây dựng một số dự trữ tiền mặt cho các cơ hội trong tương lai
Tập trung vào chất lượng và giá trị thay vì theo đuổi lợi nhuận
Hãy nhớ rằng, thành công của Buffett không chỉ đến từ việc biết khi nào nên mua, mà còn biết khi nào nên chờ đợi. Tín hiệu 300 tỷ đô la hiện tại của ông cho thấy bây giờ có thể là một trong những thời gian chờ đợi đó.
