Việc lưu ký tiền điện tử có thể là một chủ đề đầy thách thức vì có nhiều lựa chọn mà các nhà đầu tư và cố vấn phải đối mặt khi xem xét việc lưu trữ, bảo mật và khả năng tiếp cận của tài sản kỹ thuật số. Trong bài viết chính hôm nay, Todd Bendell, từ Amphibian Capital, thảo luận về các lựa chọn lưu ký khác nhau mà cố vấn tài chính cần biết.
Meredith Yarbrough từ LaHoja Capital Partners trả lời các câu hỏi về quyền lưu ký và tài sản thế chấp bitcoin trong phần Hỏi chuyên gia hôm nay.
–S.M.
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn, bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Quyền lưu ký tiền điện tử dành cho cố vấn tài chính
Trong thế giới năng động của tiền điện tử, tầm nhìn chiến lược là điều cần thiết. Các cố vấn tài chính đang tìm cách điều hướng bối cảnh đầy biến động này phải hiểu đầy đủ các tùy chọn lưu ký tiền điện tử, cân bằng giữa đổi mới với quản lý rủi ro để tối ưu hóa danh mục đầu tư của khách hàng.
Tự quản lý: Sự kiểm soát tối thượng
Lựa chọn quyền tự quản lý tương đương với việc nắm giữ trách nhiệm. Cách tiếp cận này liên quan đến việc bảo mật khóa riêng thông qua kho lạnh – ví phần cứng được cách ly khỏi các mối đe dọa trực tuyến. Đó là pháo đài biệt lập dành cho tiền điện tử, cung cấp mức độ bảo mật tối đa nhưng đòi hỏi sự nhạy bén về kỹ thuật. Đối với nhà đầu tư hiểu biết hoặc cá nhân chú trọng đến quyền riêng tư, quyền tự quản lý phù hợp nhất với những người ưu tiên quyền kiểm soát tuyệt đối đối với tài sản kỹ thuật số của họ.
Lưu ký trên sàn giao dịch: Thuận tiện với một cú nắm bắt
Sự tiện lợi của việc lưu ký trên sàn giao dịch không thể được phóng đại. Tiền điện tử vẫn có thể truy cập dễ dàng, tạo điều kiện cho các giao dịch nhanh chóng. Tuy nhiên, phương pháp này không phải là không có những cạm bẫy—bảo mật chỉ mạnh bằng liên kết yếu nhất của nền tảng. Ở đây có một nghịch lý: việc tiếp cận càng thuận tiện thì khả năng bị tổn thương càng lớn. Sự sụp đổ của FTX đã làm nổi bật các lỗ hổng tiềm ẩn và tầm quan trọng của việc lựa chọn nền tảng có các biện pháp bảo mật mạnh mẽ, minh bạch và tuân thủ quy định. Do đó, các cố vấn phải chọn nền tảng có giao thức bảo mật cấp quân sự, tuy nhiên ngay cả những lâu đài kiên cố nhất cũng đã thất thủ.
Giải pháp Off-Exchange: Đảm bảo thể chế
Đối với những người quản lý tài sản lớn, giải pháp lưu ký ngoài sàn giao dịch đại diện cho một nước cờ chiến lược. Kiểu sắp xếp này có thể bao gồm các lớp xác minh bổ sung bằng cách cho phép bên thứ ba ủy quyền giao dịch, phù hợp với nhu cầu nghiêm ngặt của các nhà đầu tư tổ chức. Nó đại diện cho sự kết hợp chiến lược giữa an toàn ngân hàng thế giới cũ và hiệu quả công nghệ mới.
Đầu tư vào quỹ số lượng tiền điện tử
Việc mạo hiểm đầu tư vào các quỹ định lượng tiền điện tử mang đến một câu chuyện hấp dẫn. Các quỹ này sử dụng các thuật toán để giao dịch tần suất cao và các chiến lược trung lập với thị trường khác, có khả năng giảm thiểu rủi ro thông qua các chiến lược đa dạng hóa và phức tạp. Phương pháp này có thể cho phép tiếp xúc lâu dài, đa dạng với các loại tiền điện tử hàng đầu đồng thời giảm thiểu sự phức tạp và rủi ro điển hình liên quan đến việc quản lý và lưu ký tài sản tiền điện tử trực tiếp.
Điều hướng bối cảnh pháp lý
Các cố vấn cũng phải nắm vững sự phức tạp của khung pháp lý quản lý tài sản kỹ thuật số. Bối cảnh mang nhiều sắc thái chính trị cũng như tiến bộ về mặt công nghệ, đòi hỏi sự cân bằng hợp lý giữa việc tuân thủ và đổi mới chiến lược.
Suy nghĩ kết luận
Tóm lại, việc tích hợp tiền điện tử vào danh mục đầu tư đòi hỏi sự kết hợp giữa kiến thức, sự nhạy bén về chiến lược và sự hiểu biết sâu sắc về rủi ro. Các giải pháp tự lưu ký, lưu ký trên sàn giao dịch và các giải pháp sáng tạo ngoài sàn giao dịch cung cấp các chiến lược đa dạng phục vụ các nhu cầu khác nhau. Cho dù trực tiếp nắm giữ tài sản hay đầu tư vào các quỹ được điều khiển bằng thuật toán, điều quan trọng nằm ở việc tận dụng các công cụ này để đạt được kết quả vượt trội, gợi nhớ đến đặc tính đổi mới chiến lược táo bạo của tài sản kỹ thuật số.
- Todd Bendell, đồng sáng lập và đối tác quản lý, Amphibian Capital
Hỏi chuyên gia
H. Các nhà quản lý quỹ tín dụng tìm kiếm điều gì khi chọn người giám sát tài sản thế chấp bằng bitcoin?
Các nhà quản lý quỹ tín dụng ưu tiên giảm thiểu rủi ro kinh doanh khi lựa chọn người giám sát tài sản thế chấp bitcoin. Vì tài sản thế chấp bằng bitcoin thường được giữ trong suốt thời gian cho vay nên người giám sát được đánh giá về khả năng tồn tại lâu dài của họ, bao gồm cả hoạt động kiểm toán và kế hoạch kinh doanh liên tục. An toàn cũng là mối quan tâm chính; các nhà quản lý đánh giá cả các chính sách an toàn chung và các quy trình cụ thể phù hợp với bitcoin, cùng với bất kỳ dịch vụ bổ sung nào mà người giám sát có thể cung cấp. Thách thức lớn nhất trong việc lựa chọn người giám sát là thiếu tiêu chuẩn hóa vì nhiều tổ chức trang bị thêm các khuôn khổ truyền thống để bao gồm các chương trình bitcoin.
H. Quyền giám sát tài sản thế chấp bitcoin khác với quyền giám sát tài sản truyền thống như thế nào?
Mặc dù có những lo ngại chung như rủi ro an ninh mạng trên cả tài sản truyền thống và kỹ thuật số, việc lưu ký bitcoin mang đến những thách thức đặc biệt. Ví dụ: rủi ro mạng liên quan đến tài sản kỹ thuật số có thể chuyển thành rủi ro vật lý thông qua việc truy cập trái phép vào khóa. Những người quản lý bitcoin có năng lực giảm thiểu rủi ro này bằng cách thực hiện các quy trình lễ trao chìa khóa mạnh mẽ, trong đó các chìa khóa kiểm soát tài sản được phân phối trên nhiều vị trí địa lý với các giao thức nghiêm ngặt quản lý việc truy cập và sử dụng chúng.
H. Có thể bảo hiểm tài sản bitcoin không?
Có thể mua bảo hiểm cho tài sản bitcoin, mặc dù không được thực hiện phổ biến trong số các nhà quản lý tín dụng xử lý tài sản thế chấp bằng bitcoin, tương tự như việc thiếu chính sách bảo hiểm tiêu chuẩn cho tài sản tài chính truyền thống. Thay vào đó, các nhà quản lý phụ thuộc rất nhiều vào các giao thức bảo mật nghiêm ngặt và khung pháp lý hiện có để bảo vệ những tài sản này.
- Meredith Yarbrough, Đối tác quản lý, La Hoja Capital Partners LLC
Hãy đọc tiếp
Bang Wisconsin tiết lộ rằng họ đã mua được gần 100 triệu USD quỹ ETF bitcoin giao ngay của BlackRock.
Giám đốc tuân thủ của người giám sát tiền điện tử BitGo tuyên bố sự không chắc chắn về quy định của Hoa Kỳ đang ảnh hưởng đến sự đổi mới của đất nước.
Ngân hàng Canada, Bank of Montreal, đã công bố việc nắm giữ bitcoin etf của họ trong hồ sơ SEC.
Lưu ý: Các quan điểm thể hiện trong cột này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinDesk, Inc. hoặc chủ sở hữu và các chi nhánh của nó.
