Tại Đại hội đồng cổ đông Buffett năm 2024, tôi đã thấy điều gì đó khác biệt và những rủi ro đã ở trước mắt tôi.

Có hai điều thu hút sự chú ý nhất trên thị trường trong tuần này. Đầu tiên là cái chết đột ngột của ông Simmons sáng nay. "Đột nhiên, Simons qua đời. Năm câu nói truyền cảm hứng nhất của anh ấy đối với tôi. Suy nghĩ của tôi là gì?

》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…

Thứ hai là Đại hội đồng cổ đông Buffett được tổ chức vào cuối tuần trước. Vì tôi luôn muốn xem xét thông tin và suy nghĩ một cách toàn diện và sâu sắc hơn nên chưa vội viết bài. Nhìn chung, tôi thấy hầu hết các bài viết trên thị trường đều cho rằng đại hội cổ đông lần này không có nhiều ý tưởng mới và giống với những gì đã nói trong lịch sử, cảm giác như xem lại món súp gà.

Tuy nhiên, tôi phát hiện ra điều kỳ lạ qua việc nắm giữ các chức vụ của ông Ba.

Tính đến cuối quý đầu tiên, lượng tiền mặt nắm giữ của Buffett đã đạt 182,3 tỷ đô la Mỹ và tỷ lệ nắm giữ đã vượt xa Apple, công ty nắm giữ lớn nhất với 135,4 tỷ đô la Mỹ.

Một số cổ đông đặt câu hỏi này, bạn đang chờ đợi cơ hội gì? Tại sao không thực hiện ít nhất một số phân bổ tài sản?

Câu trả lời của Buffett là tôi không nghĩ 182 tỷ này có thể được phân bổ vốn một cách hiệu quả trong hoàn cảnh hiện tại. Chúng tôi chỉ vung gậy khi gặp những lời chào hàng mà chúng tôi thích. Tôi không nghĩ bạn nên vung ở mọi cú ném, hoặc vung ở cú ném thứ ba vì bạn đã trượt hai cú ném đầu tiên.

Vì vậy, tôi thực sự đã viết một bài báo Inside Planet trong tuần này, "Chúng ta nên làm gì nếu đợt tăng giá của thị trường tiền điện tử kết thúc?" 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…

Trên thực tế, ngoài một lượng nhỏ vị thế giao ngay và quyền chọn của Tesla, tôi còn có một vị thế TLT, và một số vị thế quyền chọn linh hoạt để thu dòng tiền. Hiện tại, quỹ nợ ngắn hạn chứng khoán Mỹ chiếm gần 50% vị thế cá nhân của tôi. Tôi đã nói rằng chứng khoán Mỹ thực sự đang ở mức định giá và kỹ thuật cao.

Vậy chúng ta nên làm gì bây giờ? Tôi nghĩ chờ đợi là một lựa chọn rất tốt và bao gồm cả khảm chắc chắn sẽ tái chế một số tờ đô la.

Nhân tiện, hãy nói về suy nghĩ của tôi về chủ đề chờ đợi, hãy nói về sự lựa chọn chiến lược của người mua quyền chọn và người bán quyền chọn:

Người mua và người bán quyền chọn thường có tỷ lệ cược cao và tỷ lệ thắng cao.Vậy khi nào là thời điểm thích hợp để mở một vị thế với hai loại chiến lược này?

① Người mua quyền chọn

Điều kiện tốt nhất để mở một vị thế là thị trường đã trải qua một thời gian dài giao dịch đi ngang và sự biến động đã bị hạn chế xuống mức cực thấp trong lịch sử hoặc một sự kiện cực kỳ quan trọng sắp xảy ra nhưng thị trường vẫn bình lặng; và độ biến động là rất thấp. Tất nhiên, loại tình huống có sẵn thời gian, địa điểm và con người phù hợp này rất hiếm khi xảy ra, thường chỉ một hoặc hai lần một năm.

Chúng ta nên làm gì nếu cơ hội đầu tư tốt nhất cho một công cụ hoặc chiến lược đòi hỏi phải chờ đợi nhiều năm?

Cách tốt nhất là tìm hiểu càng nhiều càng tốt về các công cụ và chiến lược đầu tư có mối tương quan yếu với nhau. Các khía cạnh cụ thể bao gồm giống, hướng, thị trường, ngành, v.v. Giữa chúng phải có mối tương quan yếu và mối tương quan nghịch là. tốt nhất. Kiến thức tích lũy của chúng ta và Càng có nhiều kinh nghiệm, bạn càng tìm thấy nhiều cơ hội tốt.

Nhìn lại 10 năm qua, điều kiện mua cổ phiếu loại A tốt nhất xuất hiện vào nửa đầu năm 2014 và cuối năm 2018. Hai khoảng thời gian này, cộng với thời điểm đầu năm 2021, cũng cho thấy điều kiện mua trái phiếu chuyển đổi tốt nhất.

Nhìn lại quá khứ, chúng ta sẽ thấy rằng hai hoặc ba năm một lần, một cơ hội đầu tư tốt sẽ xuất hiện. Chúng ta chỉ nói về tài sản quy mô lớn ở đây nếu chúng ta bao gồm các quyền chọn, loại A và các công cụ khác, cũng như kinh doanh chênh lệch giá và. từng cổ phiếu riêng lẻ, cơ hội sẽ còn nhiều hơn nữa, chỉ cần bạn nắm bắt được một trong số chúng, bạn sẽ có được những phần thưởng xứng đáng. Tất cả những gì chúng tôi cần là vòng tròn năng lực và sự kiên nhẫn của chúng tôi.

② Người bán quyền chọn

Người bán quyền chọn trái ngược với người mua quyền chọn thông thường, với tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ cược thấp. Nếu điểm mấu chốt của việc đầu tư vào các công cụ và chiến lược có tỷ lệ thắng thấp và tỷ lệ thắng cao là chờ đợi, thì tôi nghĩ điểm mấu chốt của việc đầu tư vào các công cụ và chiến lược có tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ thắng thấp là kiểm soát rủi ro.

Lý do rất đơn giản. Chúng ta dễ dàng kiếm tiền hơn bằng cách sử dụng các công cụ và chiến lược có tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ cược thấp. Chỉ vì dễ kiếm tiền nên các nhà đầu tư có xu hướng nới lỏng việc kiểm soát rủi ro. sự kiện rủi ro có thể Nó sẽ khiến bao năm tích lũy của chúng ta trở nên vô ích.

Vì vậy, ý nghĩa lớn nhất đối với chúng ta về các công cụ và chiến lược có tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ cược thấp là chúng cho phép chúng ta tiếp tục chơi ở bàn poker và tích lũy những chiến thắng nhỏ thành thắng lớn. Cuộc cạnh tranh đầu tư không phải là sức bùng nổ ngắn hạn. nhưng để xem ai có thể sống lâu hơn, đó là lúc các công cụ và chiến lược như thế này phát huy tác dụng.

Chúng ta hãy có một dòng tiền ổn định và có thể yên tâm nắm giữ tài sản cơ bản mà không cần suy nghĩ quá nhiều.

Tóm lại là:

Hiện tại, cho dù đó là thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hay thị trường tiền điện tử, việc thận trọng hơn và kiếm nhiều tiền hơn có vẻ rất thận trọng đối với các nhà đầu tư bán lẻ thông thường như chúng ta. Đó thực sự là phương tiện tấn công tốt nhất khi mục tiêu cốt lõi thực sự có cơ hội đạt được. , Chúng tôi chỉ có dòng tiền phù hợp.