Mặc dù Temasek cho rằng kết quả này là do các yếu tố như rủi ro suy thoái, lãi suất tăng và căng thẳng địa chính trị, nhưng không thể bỏ qua thất bại của nó trong lĩnh vực tiền điện tử. Vào ngày báo cáo tài chính được công bố, Giám đốc đầu tư của Temasek, Rohit Sipahimalani, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng Temasek hiện không có kế hoạch đầu tư vào các công ty tiền điện tử trong bối cảnh không chắc chắn về quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Hôm thứ Ba, quỹ đầu tư quốc gia Temasek của Singapore đã báo cáo kết quả tồi tệ nhất trong 7 năm. Trong báo cáo thường niên cho năm tài chính 2023 kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm nay, giá trị ròng danh mục đầu tư của Temasek đã giảm 5,2% xuống còn 382 tỷ đô la Singapore (284 tỷ USD), khoản lỗ ròng đầu tiên kể từ năm tài chính 2020. Ngoài ra, tổng lợi nhuận cổ đông hàng năm của Temasek tính đến ngày 31 tháng 3 là -5,07%, hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 2016.
Mặc dù Temasek cho rằng kết quả này là do các yếu tố như rủi ro suy thoái, lãi suất tăng và căng thẳng địa chính trị, nhưng không thể bỏ qua thất bại của nó trong lĩnh vực tiền điện tử. Vào ngày báo cáo tài chính được công bố, Giám đốc đầu tư của Temasek, Rohit Sipahimalani, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng Temasek hiện không có kế hoạch đầu tư vào các công ty tiền điện tử trong bối cảnh không chắc chắn về quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử. Sipahimalani cũng nói thêm: “Chúng tôi chưa bao giờ nghĩ đến việc đầu tư vào tiền điện tử. Ngay cả khi đầu tư vào FTX, chúng tôi muốn nói đến khoản đầu tư vào sàn giao dịch, cho phép chúng tôi kiếm thu nhập dựa trên phí mà không cần xem xét đến rủi ro bảng cân đối kế toán hoặc bất kỳ rủi ro giao dịch nào”.
Là quỹ có chủ quyền quốc gia có ảnh hưởng nhất, thái độ của Temasek đối với mã hóa cũng đóng vai trò là kim chỉ nam ở một mức độ nào đó. Từ việc chính thức tham gia vào blockchain thông qua đầu tư và khởi nghiệp vào khoảng năm 2018, đến việc mất 275 triệu USD trong FTX, đi đầu trong việc đưa ra trách nhiệm giải trình về vốn mạo hiểm và hôm nay thông báo rằng họ sẽ tạm thời rút khỏi các khoản đầu tư tiền điện tử, Temasek có thực sự tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử không? Bạn muốn trở về nhà một cách vô ích?
Con đường đến với Web3 của doanh nghiệp nhà nước mạnh nhất Singapore, một cách tiếp cận hai hướng về đầu tư và khởi nghiệp
Temasek được thành lập lần đầu tiên vào năm 1974. Công ty này do Bộ Tài chính Chính phủ Singapore kiểm soát 100% và có mức độ hiển thị cao nhất trong số tất cả các công ty 100% vốn của Chính phủ Singapore. Temasek kiểm soát hầu hết các công ty quan trọng nhất của Singapore với doanh thu lớn nhất, bao gồm Singtel, Singapore Airlines, DBS Bank và Singapore Metro. Có thể nói, nó gần như thống trị huyết mạch kinh tế của Singapore. Tuy nhiên, mặc dù là vốn nhà nước do Chính phủ kiểm soát nhưng Chính phủ không trực tiếp quản lý doanh nghiệp mà thực hiện theo các hoạt động theo định hướng thị trường.
Bước ngoặt quan trọng trong sự trỗi dậy của Temasek là khi Ho Ching trở thành CEO vào năm 2004. Khi đó, Temasek đang suy thoái do cuộc khủng hoảng tài chính châu Á và suy thoái kinh tế toàn cầu sau ngày 11/9. Mặc dù Ho Ching gây nhiều tranh cãi vì là vợ của Thủ tướng Singapore Lý Hiển Long, nhưng dưới sự lãnh đạo của bà, Temasek đã thực sự dấn thân vào con đường mở rộng đế chế vốn khổng lồ của mình, đưa ra một hệ thống minh bạch về báo cáo tài chính công và tăng tốc tốc độ mở rộng. Giá trị danh mục đầu tư ròng của Temasek ở mức khoảng 280,4 tỷ USD (tính đến cuối tháng 3 năm 2021), tăng từ mức 90 tỷ USD khi Ho Ching tiếp quản.
Temasek từ lâu đã trở thành một đế chế vốn khổng lồ xứng đáng. Theo báo cáo thường niên năm tài chính 2023, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2023, giá trị ròng danh mục đầu tư của Temasek là 382 tỷ đô la Singapore, chủ yếu vào lĩnh vực vận tải và công nghiệp, dịch vụ tài chính, viễn thông. , Truyền thông và Công nghệ, Tiêu dùng và Bất động sản, Khoa học đời sống và Thực phẩm nông nghiệp, Quỹ đa ngành và các lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực viễn thông, truyền thông và công nghệ, Tencent, Alibaba và Meituan là những dự án đại diện đầu tư chính của hãng. Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, BlackRock, Mastercard, PayPal, Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Bảo hiểm Ping An, v.v., cũng như Tập đoàn Standard Chartered và Tập đoàn DBS là các dự án đầu tư chính của nó.
Với triết lý đầu tư dẫn đầu xu hướng phát triển xã hội, Temasek chính thức gia nhập làn sóng blockchain và Web3 vào khoảng năm 2018. Không chỉ đầu tư vào lĩnh vực này mà còn hợp tác với các đối tác để thành lập các công ty blockchain.
Theo báo cáo công khai, vào cuối năm 2018, Temasek đã đầu tư vào công ty phần mềm blockchain doanh nghiệp và liên minh ngân hàng toàn cầu R3, trong khi công ty đầu tư mạo hiểm Vertex Ventures đã đầu tư chiến lược vào Binance (trang web chính thức cho thấy họ đã rút tiền).
Đồng thời, Temasek xác định blockchain và trí tuệ nhân tạo là “công nghệ cơ bản” có thể đạt được sự gián đoạn kỹ thuật số toàn cầu và thành lập một nhóm phát triển tương ứng. Ông Pradyumna Agrawal, khi đó là Giám đốc điều hành của Temasek Investments (Blockchain), đã từ bỏ chức vụ giám đốc trong Nhóm Đầu tư Dịch vụ Tài chính Temasek và chính thức thành lập một nhóm blockchain để tạo ra Affinidi, tập trung vào các chứng chỉ và nhận dạng kỹ thuật số di động và có thể xác minh.
Nhìn chung, về mặt đầu tư, Temasek chủ yếu đầu tư vào các dự án head-end giai đoạn trung đến cuối. Đối với các dự án ban đầu, Temasek đã thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 Superscrypt vào năm 2022. Superscrypt hoạt động độc lập và tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng cũng như các trường hợp sử dụng mới nổi, chẳng hạn như ví, danh tính và thông tin xác thực, công cụ dành cho nhà phát triển, lập chỉ mục và tìm kiếm dữ liệu, mở rộng và quyền riêng tư, vân vân. .
Cho đến nay, theo thống kê từ nền tảng dữ liệu mã hóa RootData, Temasek đã công bố gần 7 khoản đầu tư vào lĩnh vực blockchain. Các khoản đầu tư cơ bản đều là các dự án nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa, bao gồm FTX, FTX.US, Amber Group, Immutable, ConsenSys, Animoca Brands, v.v., và Temasek là nhà đầu tư hàng đầu về đầu tư vào Animoca Brands, Immutable và Amber Group.
Quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 Superscrypt giai đoạn đầu của Temasek có tốc độ đầu tư nhanh hơn. Kể từ khi thành lập vào năm 2022, công ty đã đầu tư vào gần 20 khoản đầu tư, trong đó phần lớn là các dự án cơ sở hạ tầng, tiêu biểu là các dự án Aptos, Safe, v.v. Điều đáng nói là sau cơn giông bão FTX, tốc độ đầu tư của Superscrypt không hề chậm lại đáng kể kể từ năm 2023, nó đã thực hiện 12 giao dịch, cơ bản là 2-4 giao dịch mỗi tháng.
Ngoài ra, Temasek cũng nắm giữ cổ phiếu Coinbase trị giá khoảng 2,1 triệu USD trong quý 3 năm 2021, nhưng sau đó đã bán toàn bộ số cổ phiếu đó vào quý 4. Ngoài việc tham gia đầu tư chiến lược của Binance vào năm 2018, Vertex Ventures, một công ty con của Temasek, còn dẫn đầu khoản đầu tư 4 triệu USD vào dự án nhận dạng phi tập trung Carv vào cuối năm 2022.
Về việc thành lập các công ty blockchain, ngoài việc thành lập Affinidi, tập trung vào danh tính và chứng chỉ kỹ thuật số di động và có thể xác minh, như đã đề cập ở trên vào năm 2018, Temasek còn cùng nhau tạo ra một nền tảng blockchain với JP Morgan Chase và DBS Bank vào năm 2021 Partior cam kết để cải thiện những điểm yếu của thanh toán xuyên biên giới toàn cầu. Hiện tại, blockchain, trí tuệ nhân tạo, an ninh mạng, dữ liệu và số hóa cũng như các giải pháp bền vững cùng nhau tạo thành “Hệ điều hành Temasek” để thúc đẩy đổi mới và tăng trưởng trong hệ sinh thái Temasek.
Tuy nhiên, mặc dù muốn tích cực tham gia vào làn sóng phát triển blockchain, Temasek cũng tuyên bố trong một tuyên bố trên trang web chính thức của mình rằng sự trỗi dậy của ngành công nghiệp blockchain và tài sản kỹ thuật số đã mang lại vô số cơ hội nhưng cũng có những rủi ro rất lớn. Đây là lý do tại sao Temasek đã quyết định thực hiện cách tiếp cận theo hai hướng trong lĩnh vực blockchain, bằng cách thành lập công ty và đầu tư.
Về lĩnh vực blockchain tập trung, Temasek cho biết:
Khi tạo ra các công ty blockchain, Temasek tập trung vào các loại tiền tệ có thể lập trình, mã hóa tài sản kỹ thuật số cũng như danh tính và dữ liệu phi tập trung. Một số thực thể này hiện không dựa trên blockchain mà dựa vào công nghệ này và tập trung vào việc triển khai các giải pháp dữ liệu mở và mạng mở.
Về đầu tư blockchain, Temasek chủ yếu tập trung vào: nhà cung cấp dịch vụ thị trường tài chính, cung cấp các khoản đầu tư trung lập về giao thức và thị trường trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng công nghệ, bao gồm các giao thức, ví, công cụ dành cho nhà phát triển và cung cấp thông tin xuyên chuỗi; Metaverse và Cơ sở hạ tầng trò chơi.
Mất 275 triệu USD, triển khai hệ thống giải trình vốn mạo hiểm
Điều thực sự khiến Temasek hoạt động tích cực trong lĩnh vực tiền điện tử có lẽ là khoản đầu tư vào FTX. Nhưng chính khoản đầu tư này đã làm hoen ố danh tiếng của Temasek và mở ra trách nhiệm giải trình về vốn mạo hiểm.
Theo tuyên bố chính thức của Temasek, Temasek đã đầu tư khoảng 275 triệu USD vào FTX và FTX US trong hai vòng cấp vốn từ tháng 10 năm 2021 đến tháng 1 năm 2022, Temasek đã đầu tư 210 triệu USD vào FTX, nắm giữ khoảng 1% cổ phần thiểu số trong đó. và đầu tư 65 triệu USD vào FTX US, nắm giữ khoảng 1,5% cổ phần thiểu số. Và chi phí đầu tư vào FTX chiếm 0,09% giá trị danh mục đầu tư ròng 403 tỷ đô la Singapore của Temasek tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022. Sau cơn giông bão FTX, Temasek đã ghi lại tất cả các khoản đầu tư của mình Theo thống kê của Forbes, Temasek, Sequoia Capital và Paradigm là ba tổ chức đầu tư chịu thiệt hại lớn nhất trong sự cố FTX.
Do có quá nhiều vết nhơ trên FTX, Temasek, với tư cách là nhà đầu tư cốt lõi và bản chất vốn nhà nước, cũng phải chịu trách nhiệm nặng nề. Vào cuối tháng 11 năm ngoái, Quốc hội Singapore đã dành một cuộc thảo luận đặc biệt về khoản đầu tư thất bại vào FTX của Temasek, một công ty đầu tư cổ phần do Bộ Tài chính Singapore giám sát.
Phó Thủ tướng Singapore Lawrence Wong thậm chí còn tố cáo trước Quốc hội rằng những gì xảy ra ở FTX không chỉ gây tổn thất tài chính cho Temasek mà còn làm tổn hại đến danh tiếng của hãng này. Lawrence Wong tiết lộ rằng sau khi công bố giảm khoản đầu tư lên tới 275 triệu USD vào FTX, Temasek cũng chính thức tiến hành đánh giá nội bộ và việc đánh giá này sẽ được hoàn thành bởi một nhóm độc lập nhằm "nghiên cứu và cải thiện các quy trình cũng như rút ra bài học cho tương lai." , nhóm sẽ báo cáo trực tiếp lên ban giám đốc, đây cũng là một "nâng cấp" cho quy trình xem xét thường xuyên của Temasek.
Vì khoản đầu tư vào FTX diễn ra trong nhiệm kỳ của Ho Ching nên bà cũng trả lời trên Facebook: “FTX không phải là vấn đề biến động của thị trường. Nó nhắc nhở chúng ta rằng chỉ có mục tiêu tốt thôi là chưa đủ. Chúng ta cũng cần duy trì thước đo rủi ro nhất quán. Đầu óc sáng suốt."
Temasek tuyên bố trong báo cáo đánh giá đầu tư FTX của mình rằng logic đầu tư của họ đối với FTX là đầu tư vào một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu. Sàn giao dịch này sử dụng mô hình phí giao dịch làm nguồn thu nhập và không có định hướng giao dịch cũng như rủi ro về bảng cân đối kế toán. Không phụ thuộc vào giao thức, tiếp xúc trung lập với thị trường đối với thị trường tiền điện tử. Ông nói thêm: “Có sự hiểu lầm trên thị trường rằng khoản đầu tư của chúng tôi vào FTX là đầu tư vào tiền điện tử. Để làm rõ ở đây, Temasek hiện không có khoản đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử.” đầu tư vào tiền điện tử. Tổng cộng đã dành khoảng 8 tháng từ tháng 2 đến tháng 10 năm 2021 để điều tra các rủi ro tài chính, đội ngũ và quy định.
Vào cuối tháng 5 năm nay, chủ tịch Temasek đã đưa ra tuyên bố về kết quả đánh giá nội bộ về giao dịch đầu tư FTX. Nói tóm lại, đầu tư có rủi ro và FTX đang thực hiện hành vi lừa đảo bằng cách che giấu thông tin với các nhà đầu tư, bao gồm cả Temasek. Nhóm đầu tư của Temasek không có hành vi sai trái nào trong quá trình đưa ra các khuyến nghị đầu tư. Nhưng mặc dù không có hành vi sai trái nào, nhóm đầu tư và quản lý cấp cao chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư đều phải chịu trách nhiệm chung và cùng nhau cắt giảm lương. Temasek đã mở rộng hệ thống trách nhiệm giải trình của vốn mạo hiểm ở một mức độ nhất định.
Tuyên bố đình chỉ đầu tư tiền điện tử, bạn có thực sự muốn rút lui?
Cơn giông của FTX là bước ngoặt để Temasek siết chặt đầu tư vào mã hóa. Bây giờ Temasek đã nói rõ rằng họ hiện không có ý định đầu tư vào các công ty tiền điện tử trong bối cảnh không chắc chắn về quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử. Kể từ cơn bão FTX, Temasek thực sự đã không công bố thêm bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào nữa. Khoản đầu tư cuối cùng là nền tảng blockchain Partior được công bố vào tháng 11 năm 2022. Như đã đề cập trước đó, Partior cũng được Temasek, JPMorgan Chase và DBS Bank của các công ty con cùng xây dựng.
Mặc dù cơ quan chính của Temasek đã tạm thời rút khỏi hoạt động đầu tư tiền điện tử nhưng vẫn chưa có tuyên bố nào thêm về việc liệu quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 giai đoạn đầu hoạt động độc lập Superscrypt có đình chỉ đầu tư mã hóa hay không. Superscrypt đã thực hiện 12 khoản đầu tư kể từ năm 2023. Khoản đầu tư gần đây nhất được công bố là vào ngày 30 tháng 6 và thậm chí nó còn thực hiện 4 khoản đầu tư trong suốt tháng 6. Superscrypt cũng luôn có mức độ tương đối thấp, ngoài các cập nhật về các dự án đầu tư, hầu như không có tuyên bố nào về quan điểm mã hóa trên trang web chính thức và Twitter.
Trên thực tế, Temasek luôn thận trọng với các khoản đầu tư tiền điện tử. Năm 2021, Robert Gutman, Giám đốc điều hành của Tập đoàn đầu tư kỹ thuật số New York (NYDIG) và người sáng lập Real Vision, tiết lộ rằng Temasek đã bắt đầu mua Bitcoin, đặc biệt là Bitcoin trực tiếp từ sản lượng của các thợ đào. Nhưng sau đó Temasek tuyên bố rằng họ không sở hữu Bitcoin mà đang tích cực tham gia đầu tư vào blockchain và đang tìm kiếm các cơ hội mới nổi trong ngành. Mới đây, khi công bố báo cáo tài chính năm 2023, Giám đốc đầu tư Temasek Rohit Sipahimalani một lần nữa nhấn mạnh rằng chúng tôi chưa bao giờ nghĩ đến việc đầu tư vào tiền điện tử.
Ngoài việc liên tục từ chối đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử, Temasek cũng nhiều lần từ chối đầu tư vào một số công ty tiền điện tử. Ví dụ, vào năm 2018, Temasek đã từ chối tham gia tài trợ trước IPO cho Bitmain. Vào tháng 5 năm nay, Temasek cũng thông báo rằng “Array, nhà phát triển hệ thống tiền tệ thuật toán dựa trên hợp đồng thông minh và AI, đã nhận được khoản đầu tư 10 triệu USD từ Temasek tại định giá hơn 100 triệu USD." Tuyên bố bị phủ nhận.
Ngoài ra, trong hai năm qua, vẫn chưa có xác nhận nào về việc Temasek tham gia đầu tư vào các quỹ đầu tư tiền điện tử, chẳng hạn có thông tin cho rằng Temasek đã cùng thành lập một quỹ blockchain có quy mô hàng chục tỷ USD với các đại gia. chẳng hạn như Google và Blackstone, đồng thời đã tham gia vào các khoản đầu tư rủi ro, quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử trị giá 500 triệu đô la của Hack VC cuối cùng không có kết quả gì.
Hôm nay, khi Temasek công bố báo cáo thường niên cho năm tài chính 2023, họ đã thông báo rằng họ sẽ tạm thời rút khỏi hoạt động đầu tư vào tiền điện tử. Điều này có thể cảnh báo chúng ta rằng câu chuyện thường được cường điệu hóa về các tập đoàn lớn truyền thống tham gia vào tiền điện tử và huy động nguồn vốn khổng lồ sẽ là một vấn đề. sự đổi mới công nghệ hạn chế của riêng tiền điện tử và Hiện tại, khi việc giám sát không hoàn hảo, nó có thể chỉ là ảo ảnh.
