Theo Umar Farooq, Giám đốc điều hành nền tảng token hóa tài sản Onyx của J.P. Morgan, các sổ cái công khai, như Ethereum hay Bitcoin, “không phù hợp” cho các giao dịch lớn ở thời điểm hiện tại.

“Nếu có chuyện gì xảy ra thì sao? Tôi sẽ kiện ai đây?” Farooq cho biết tại Hội nghị thượng đỉnh đổi mới của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế ở Basel, Thụy Sĩ, vào thứ Hai. “Bạn có thể tin tưởng vào mã tất cả những gì bạn muốn, nhưng không có tòa án mã nào cả.”

Ethereum và các chuỗi khối công khai khác hỗ trợ hàng triệu giao dịch mỗi ngày. Nhưng các chuỗi khối không đủ an toàn cho các giao dịch có giá trị cao được thực hiện giữa các ngân hàng và tổ chức tài chính, Farooq cho biết.

Ông nói: “Bạn cần phải đến một nơi mà mọi người có thể thực hiện các giao dịch đáng tin cậy giữa các tổ chức tài chính với một số loại trách nhiệm giải trình trong hệ thống”.

Sổ cái thống nhất

BIS ủng hộ “loại cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới” mà họ gọi là sổ cái thống nhất để liên kết giữa các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương hoặc CBDC, tài sản kỹ thuật số và tiền gửi ngân hàng được mã hóa.

Farooq cho biết cái gọi là sổ cái thống nhất kết nối các nền tảng từ ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính lớn khác là “gần như cần thiết” để xử lý các giao dịch trị giá hàng triệu hoặc hàng tỷ đô la.

Mối lo ngại của Farooq xuất hiện khi những gã khổng lồ ở Phố Wall đổ xô vào tài sản tiền điện tử, các chính phủ chạy đua phát hành CBDC và các tổ chức tài chính tranh giành cổ phần trong việc mã hóa tài sản tài chính ngày càng tăng với hy vọng cải tổ hệ thống tài chính.

Mã thông báo đề cập đến việc ghi lại quyền đối với tài sản trên mã thông báo kỹ thuật số trên chuỗi khối.

Onyx tăng tốc các giao dịch cho vay ngắn hạn bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh để mã hóa tiền mặt và tài sản thế chấp. Và đồng tiền của nó, JPM Coin, được cho là xử lý khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày.

Nhưng nếu không có khả năng tương tác, hệ sinh thái toàn cầu và tính thanh khoản của nó có thể bị rời rạc.

Farooq cho biết sổ cái hợp nhất “phải là lớp chuyển động tiền toàn cầu của thế giới”. “Nếu không, bạn sẽ luôn… ở trong hầm chứa.”

Khái niệm này đang được phát triển bởi các cơ quan quản lý và các đại gia tài chính trên khắp thế giới để cho phép trao đổi và thanh toán ngân hàng trung ương được token hóa cũng như tiền của ngân hàng thương mại trên sổ cái phân tán.

An ninh quốc gia

Nhưng sổ cái thống nhất và những thứ tương tự có thể không giải quyết được những trở ngại trong quan hệ và xung đột quốc tế.

Dante Disparte, giám đốc chiến lược và người đứng đầu chính sách toàn cầu tại công ty phát hành stablecoin, Circle, cho biết tại hội nghị BIS: “Cuộc trò chuyện về sổ cái thống nhất gần như hoàn toàn bỏ qua địa chính trị”.

Ông nói: “Bạn không vũ khí hóa tiền tệ, bạn vũ khí hóa đường ray mà tiền tệ vận hành”.

Ví dụ, vào năm 2022, Liên minh Châu Âu đã áp đặt lệnh cấm một số ngân hàng Nga tham gia mạng thanh toán ngân hàng quốc tế Swift sau cuộc chiến ở Ukraine.

Disparate cho biết: “Thực tế địa chính trị trong việc tích hợp thanh toán xuyên biên giới kiểu này thường là một ranh giới quá xa so với lợi ích an ninh quốc gia và đó là mảnh ghép đáng tiếc của câu đố”.

Mạng mã thông báo

Công việc trên sổ cái thống nhất vẫn tiếp tục. Tháng trước, Trung tâm đổi mới BIS đã khởi động một dự án có tên Agorá nhằm tập hợp các ngân hàng trung ương lại với nhau để tích hợp hệ thống tài chính bằng cách mã hóa tiền của chính họ để có thể giải quyết thanh toán trên chuỗi khối.

Ngân hàng Hàn Quốc cho biết họ sẽ thử nghiệm CBDC bán buôn làm tài sản thanh toán cho các khoản tiền gửi được token hóa của ngân hàng thương mại với BIS.

Bên ngoài BIS, các nhà lãnh đạo tài chính đang phát triển các mạng khác để tạo ra cơ sở hạ tầng dựa trên sổ cái cho phép thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và giao dịch tài sản được mã hóa.

Một sáng kiến ​​có tên Global Layer One phát triển mục tiêu này với Cơ quan tiền tệ Singapore, BNY Mellon và JP Morgan cùng những tổ chức khác.

Và Mạng lưới trách nhiệm pháp lý được quản lý, bao gồm Citi, Wells Fargo, HSBC và các tổ chức khác, đang nỗ lực cung cấp các khoản thanh toán ngay lập tức, trực tuyến.

Inbar Preiss là phóng viên quy định tại DL News. Gửi email cho tác giả tại inbar@dlnews.com