Đặt cược lỏng, giải thích
Đặt cược thanh khoản cho phép người đặt cược duy trì tính thanh khoản của mã thông báo đã đặt cược của họ bằng cách sử dụng mã thông báo dự phòng mà họ có thể sử dụng để kiếm thêm lợi nhuận thông qua giao thức DeFi.
Trước khi đi sâu vào đặt cược lỏng, hãy tìm hiểu về đặt cược và các vấn đề liên quan đến nó. Đặt cược đề cập đến quá trình khóa tiền điện tử trong mạng blockchain để duy trì nó và nó cho phép người đặt cược kiếm được lợi nhuận. Tuy nhiên, tài sản đặt cược thường trở nên kém thanh khoản trong thời gian đặt cược vì chúng không thể trao đổi hoặc chuyển nhượng.
Đặt cược thanh khoản cho phép chủ sở hữu tiền điện tử tham gia đặt cược mà không từ bỏ quyền kiểm soát đối với khoản nắm giữ của họ. Điều này đã thay đổi cách người dùng tiếp cận việc đặt cược. Các dự án như Lido đã giới thiệu tính năng đặt cọc thanh khoản, cung cấp đại diện được mã hóa cho tài sản đặt cọc dưới dạng mã thông báo và các công cụ phái sinh.
Nó cho phép người dùng tận dụng những lợi thế của việc đặt cược đồng thời vẫn giữ được tính linh hoạt khi giao dịch, giao dịch các token này trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoặc chuyển chúng cho người dùng khác.
Có sự khác biệt giữa đặt cược được ủy quyền và đặt cược thanh khoản không?
Người dùng mạng trong bằng chứng chấp nhận được ủy quyền (DPoS) bỏ phiếu để chọn đại biểu theo sở thích của họ. Tuy nhiên, mục đích của việc đặt cược thanh khoản là để cho phép người đặt cược phá vỡ cơ chế ngưỡng đặt cược tối thiểu và mã thông báo bị khóa.
Mặc dù DPoS mượn các khái niệm cơ bản từ bằng chứng cổ phần nhưng việc thực hiện nó lại khác. Trong DPoS, người dùng mạng được trao quyền bầu chọn các đại biểu, được gọi là “nhân chứng” hoặc “nhà sản xuất khối” để xác thực khối. Số lượng đại biểu tham gia vào quá trình đồng thuận bị hạn chế và có thể được điều chỉnh thông qua biểu quyết. Người dùng mạng trong DPoS có thể gộp các mã thông báo của họ vào nhóm đặt cược và sử dụng quyền biểu quyết kết hợp của họ để bỏ phiếu cho đại biểu ưu tiên.
Mặt khác, đặt cược thanh khoản được thiết kế để hạ thấp ngưỡng đầu tư và cung cấp cách cho những người đặt cọc phá vỡ cơ chế của các mã thông báo bị khóa. Blockchain thường có yêu cầu tối thiểu về đặt cược. Ví dụ: Ethereum yêu cầu bất kỳ ai muốn thiết lập nút xác thực phải đặt cược tối thiểu 32 Ether (ETH). Nó cũng đòi hỏi phần cứng máy tính, phần mềm, thời gian và chuyên môn cụ thể, một lần nữa đòi hỏi phải đầu tư nhiều.
Đặt cược dưới dạng dịch vụ là gì?
Đặt cược dưới dạng dịch vụ là một nền tảng đóng vai trò trung gian hòa giải, kết nối cơ chế đồng thuận của blockchain với những người nắm giữ tiền điện tử muốn đóng góp vào hoạt động của mạng.
Đặt cược dưới dạng dịch vụ là một nền tảng hoặc dịch vụ cho phép người dùng ủy quyền tài sản tiền điện tử của họ cho bên thứ ba, sau đó họ sẽ thay mặt người dùng tham gia đặt cược, thường để đổi lấy một khoản phí hoặc một phần phần thưởng. JP Morgan lưu ý rằng đến năm 2025, lĩnh vực dịch vụ đặt cược sẽ mở rộng lên con số khổng lồ 40 tỷ USD. Dịch vụ đặt cược tiền điện tử sẽ đóng một vai trò lớn trong nền kinh tế mới nổi này và đặt cược thanh khoản sẽ là một phần không thể thiếu trong đó.
Các nền tảng đặt cược dưới dạng dịch vụ có thể được phân loại thành có quyền giám sát và không giám sát dựa trên mức độ phân cấp của chúng, đóng vai trò chính trong việc bảo vệ lợi ích tốt nhất của các bên liên quan và duy trì tính minh bạch. Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản trị phi tập trung, các quyết định quan trọng được đưa ra bởi một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO).
Đặt cược giám sát dưới dạng dịch vụ liên quan đến việc quản lý rộng rãi quy trình đặt cược. Dịch vụ đặt cọc được cung cấp bởi các sàn giao dịch tiền điện tử có tính chất giám sát. Phần thưởng trước tiên sẽ được chuyển đến nhà cung cấp dịch vụ đặt cược trước khi được phân phối giữa những người đặt cược.
Trong mô hình đặt cược dưới dạng dịch vụ không giám sát, người xác thực sẽ tính phí hoa hồng cho bất kỳ ai muốn tham gia đặt cược. Trong các mạng PoS hỗ trợ ủy quyền gốc, phần thưởng của người đặt cược sẽ được gửi trực tiếp đến họ mà không có sự tham gia của người xác nhận.
Hoạt động đặt cược chất lỏng như thế nào
Đặt cược thanh khoản được thiết kế để loại bỏ ngưỡng đặt cược và cho phép chủ sở hữu kiếm lợi nhuận bằng mã thông báo thanh khoản.
Nhóm đặt cược cho phép người dùng hợp nhất một số cổ phần nhỏ thành một khoản lớn bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, cung cấp mã thông báo thanh khoản tương ứng (đại diện cho phần chia sẻ của họ trong nhóm) cho mỗi người đặt cược.
Cơ chế loại bỏ ngưỡng trở thành staker. Đặt cược thanh khoản tiến thêm một bước nữa và cho phép người đặt cược kiếm được thu nhập gấp đôi. Một mặt, họ kiếm tiền từ các token đã đặt cọc và mặt khác, họ kiếm được lợi nhuận bằng các token có tính thanh khoản cao bằng cách thực hiện các hoạt động tài chính như giao dịch, cho vay hoặc bất kỳ hoạt động nào khác mà không ảnh hưởng đến vị thế đặt cược ban đầu của họ.
Sử dụng Lido làm nghiên cứu điển hình sẽ giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của việc đặt cọc thanh khoản. Lido là một giải pháp đặt cược thanh khoản cho các loại tiền PoS, hỗ trợ một số chuỗi khối PoS, bao gồm Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot và Polygon. Lido cung cấp một giải pháp sáng tạo cho các rào cản do đặt cược PoS truyền thống gây ra bằng cách giảm bớt các rào cản gia nhập một cách hiệu quả và các chi phí liên quan đến việc khóa tài sản của một người trong một giao thức duy nhất.
Lido là một nhóm đặt cược dựa trên hợp đồng thông minh. Người dùng gửi tài sản của họ bằng nền tảng này sẽ được đặt cọc trên chuỗi khối Lido thông qua giao thức. Lido cho phép chủ sở hữu ETH đặt cược theo ngưỡng tối thiểu (32 ETH) để kiếm phần thưởng khối. Khi gửi tiền vào hợp đồng thông minh nhóm đặt cược của Lido, người dùng sẽ nhận được Lido Staked ETH (stETH), một mã thông báo tương thích ERC-20, được đúc khi gửi và đốt khi rút tiền.
Giao thức phân phối ETH đã đặt cọc cho người xác thực (người vận hành nút) trong mạng Lido và sau đó, nó được gửi vào Chuỗi Ethereum Beacon để xác thực. Những khoản tiền này sau đó được bảo vệ trong một hợp đồng thông minh mà người xác nhận không thể tiếp cận được. ETH được gửi qua giao thức đặt cược Lido được tách thành các nhóm 32 ETH giữa các nhà khai thác nút hoạt động trên mạng.
Các nhà khai thác này sử dụng khóa xác thực công khai để xác thực các giao dịch liên quan đến tài sản đặt cược của người dùng. Cơ chế này cho phép phân phối tài sản đặt cọc của người dùng trên nhiều trình xác thực, giảm thiểu rủi ro liên quan đến các điểm lỗi duy nhất và đặt cược cho một trình xác thực duy nhất.
Những người đặt cọc gửi mã thông báo Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) và Kusama KSM với một bộ hợp đồng thông minh trong Lido sẽ nhận được stSOL, stMATIC, stDOT và stKSM tương ứng. StTokens có thể được sử dụng để kiếm lợi nhuận DeFi, cung cấp tính thanh khoản, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nhiều trường hợp sử dụng khác.
Có bất kỳ rủi ro nào liên quan đến nền tảng đặt cược thanh khoản không?
Giống như bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ nào trong không gian tiền điện tử, các mối đe dọa kỹ thuật và sự biến động của thị trường cần phải được tính đến khi xử lý việc đặt cược thanh khoản.
Mối đe dọa kỹ thuật
Chuỗi khối PoS vẫn còn tương đối mới và luôn có khả năng xảy ra lỗi giao thức hoặc lỗ hổng bảo mật dẫn đến mất hoặc khai thác tài sản. Việc phụ thuộc vào các trình xác nhận để đặt cược cũng gây ra rủi ro cho đối tác.
Rủi ro thị trường
Đặt cược lỏng sẽ mở khóa các tài sản được đặt cược, cho phép người đặt cược kiếm được phần thưởng từ các ứng dụng DeFi. Tuy nhiên, điều này cũng mở ra nguy cơ thua lỗ trên hai mặt trận khi thị trường suy thoái.
Việc duy trì nền tảng đặt cược thanh khoản có nguồn mở và được kiểm tra thường xuyên sẽ giúp bảo vệ khỏi các mối đe dọa ở một mức độ nào đó. Việc có chương trình tiền thưởng cho nền tảng cũng giúp giảm thiểu lỗi.
Việc tiến hành thẩm định toàn diện là rất quan trọng để chống lại các rủi ro liên quan đến biến động của thị trường. Điều này liên quan đến việc nghiên cứu dữ liệu lịch sử thị trường, đánh giá tình hình tài chính của các khoản đầu tư tiềm năng, hiểu rõ bối cảnh pháp lý và phát triển chiến lược đầu tư đa dạng.
