Thị trường rủi ro đã tăng trên diện rộng vào ngày hôm qua do căng thẳng địa chính trị không leo thang thêm vào cuối tuần, trong khi rủi ro tăng trở lại từ các vị thế bán quá mức. Các nhà đầu tư thu nhập cố định dường như đang chọn đứng ngoài trước dữ liệu PCE hôm thứ Sáu, cuộc họp FOMC tám ngày sau đó và tuần thu nhập bận rộn nhất trong quý của SPX, với hoạt động giao dịch vẫn ở mức nhẹ mặc dù hành động giá tích cực, với khối lượng giao dịch thu nhập cố định chỉ ở mức 60–70% mức bình thường. 44% công ty SPX sẽ báo cáo thu nhập trong tuần này, bao gồm 5 trong số "7 công ty tuyệt vời", với Tesla báo cáo vào thứ Ba, Meta vào thứ Tư và MSFT, Google và Amazon được lên lịch vào thứ Năm.
Với việc trái phiếu bị bán tháo vào tuần trước và cổ phiếu tiếp tục giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại khá đắt so với thu nhập cố định (dựa trên lợi suất ngụ ý), Phố Wall tin rằng các nhà đầu tư vẫn thoải mái đầu tư lâu dài, với các chỉ số định vị vị thế mua đạt mức cao nhất trong 4 năm. , trong khi tỷ lệ bán SPX/Nasdaq được thiết lập để đạt mức thấp gần 10 năm.
Tuy nhiên, hành động giá tiêu cực vào tuần trước vẫn gây ra một số thiệt hại về mặt kỹ thuật cho cổ phiếu, với hợp đồng tương lai SPX giảm xuống dưới mức trung bình động 55 ngày và cách xa mức hỗ trợ trung bình động 200 ngày tiếp theo hơn 5%. Từ góc độ hàng tuần, chỉ báo ngẫu nhiên chậm đã chuyển sang tiêu cực và tăng tốc đi xuống. Đồng thời, đường K hàng tháng của SPX cũng có thể hình thành đường giảm giá bên ngoài hàng tháng ở mức cao kỷ lục.
Về tiền điện tử, dựa trên các hợp đồng tương lai của CME, JPM tin rằng vị thế của BTC cũng đang quá cao. Đồng thời, các quỹ ETF đã chứng kiến dòng vốn chảy ra (mặc dù quy mô nhỏ hơn) trong hai tuần liên tiếp và tính thanh khoản chính thống đã suy yếu đáng kể. Dòng tiền vào phục hồi nhẹ lên +62 triệu USD vào thứ Hai, nhưng không có tác động đến thị trường và chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ xu hướng thị trường.
