Chỉ trong vài ngày, tình hình đã thay đổi đáng kể.

Sau khi nghe nhiều tuyên bố từ các quan chức ngân hàng trung ương và Cục Dự trữ Liên bang về thời điểm cắt giảm lãi suất, cùng với sự leo thang hơn nữa của rủi ro do xung đột địa chính trị mang lại, thị trường rủi ro đột ngột bị ảnh hưởng.

SPX giảm 1,5% (92% cổ phiếu cấu thành giảm, mọi lĩnh vực đều giảm), Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ tràn vào hoạt động mua trú ẩn an toàn và tiền điện tử đã giảm hơn 10% vào ngày hôm qua so với thứ Sáu tuần trước. 69.000 USD của nó đã giảm xuống còn 59.000 USD trước khi phục hồi được khoảng một nửa số tiền lỗ.

Sau một loạt dữ liệu lạm phát không mấy thân thiện, dữ liệu kinh tế ngày thứ Sáu tuần trước vẫn không mấy thân thiện, với dữ liệu thương mại của Trung Quốc thấp hơn nghiêm trọng so với dự kiến ​​(xuất khẩu -7,5% so với dự kiến ​​-1,9%, nhập khẩu -1,9% so với dự kiến ​​+1,0%), trong khi Đại học Cuộc khảo sát niềm tin người tiêu dùng của Michigan tại Hoa Kỳ (điều kiện hiện tại và chỉ số kỳ vọng không đạt kỳ vọng và kỳ vọng lạm phát bất ngờ tăng) cho thấy một số dấu hiệu của "lạm phát đình trệ".

Xu hướng kỹ thuật của các chỉ số chính rõ ràng đã chuyển sang tiêu cực, trong đó CSI 300 của Trung Quốc thách thức đường trung bình động 200 ngày và không thể vượt lên trên, trong khi SPX sắp giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày lần đầu tiên kể từ đó. quý IV.

Theo dữ liệu của JPM, việc phân bổ tiền mặt của nhà đầu tư (truyền thống) hiện tại đã quay trở lại mức thấp nhất trong thập kỷ, khi lãi suất gửi tiền bằng tiền pháp định vẫn ở mức thấp khoảng 0%. Chuỗi lợi nhuận kéo dài 2,5 quý đã thúc đẩy các nhà đầu tư đổ hết vốn vào và thậm chí "hết toàn lực" vào các khoản đầu tư có hệ số beta cao, khiến thị trường có ít đệm chống lại các đợt bán tháo cổ phiếu tiếp theo.

Điều đó cho thấy, theo nghiên cứu của JPM, quỹ đạo SPX hiện tại khá giống với quỹ đạo của nó kể từ khi kết thúc các chu kỳ tăng lãi suất trước đó, giả sử nền kinh tế không rơi vào suy thoái. Tất nhiên, giả định quan trọng nhất là nền kinh tế không rơi vào suy thoái và may mắn thay, điều đó vẫn đúng.

Quay trở lại địa chính trị, tình hình chắc chắn vẫn còn nhiều biến động. Điều đáng chú ý là trong khi lợi suất trái phiếu và giá cổ phiếu của Mỹ tăng trong vài ngày giao dịch vừa qua, thì giá vàng giao ngay cũng tăng. Tình trạng này tương đối hiếm, như thể vàng đã tăng. Biết rằng căng thẳng sắp leo thang đã trở thành chủ đề mua tài sản trú ẩn an toàn, trong khi các loại tài sản khác lại mất cảnh giác.

Nói về các động thái đầu tư an toàn, BTC (thật đáng thất vọng) đã không giữ được câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” của mình, với hơn 1 tỷ đô la trong các hợp đồng tương lai có đòn bẩy bị thanh lý một cách tàn nhẫn khi giá BTC giảm hơn 10% trong vài phút và DEX trên chuỗi cũng vậy. chứng kiến ​​đợt thanh lý dài hạn lớn nhất trong hơn một năm.

Mặc dù giá cuối cùng đã phục hồi (do một số dấu hiệu giảm leo thang trong cuộc xung đột với Hoa Kỳ), thiệt hại về mặt kỹ thuật của tiền điện tử đã xảy ra, với các biểu đồ kỹ thuật cho thấy sự đột phá giảm giá, trong khi thiệt hại đối với tiền thay thế cũng rất đáng kể, với 20 đồng tiền hàng đầu Khoản lỗ hàng tuần dao động từ 20-30% và dòng vốn ETF cũng bắt đầu chậm lại.

Như câu ngạn ngữ giao dịch cũ đã nói, bản thân các sự kiện hiếm khi trực tiếp dẫn đến biến động giá mạnh, nhưng chúng tiết lộ vị thế hiện tại và mức đệm rủi ro của những người tham gia thị trường. Hãy xem chúng ta phục hồi như thế nào sau thất bại này, như chúng ta đã nói đi nói lại, quản lý rủi ro luôn là yếu tố then chốt và thường thì người chiến thắng là những người kiên trì theo đuổi đến cùng.