Tracking Analysis #SEC Lên kế hoạch khởi kiện sự cố Uniswap Labs
Một ngày trước ngày hôm qua, SEC đã đưa ra Thông báo Wells cho Uniswap Labs. Kết quả tiếp theo của vấn đề này có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử-DeFi. sẽ có tác động trực tiếp nghiêm trọng đến giá token của lĩnh vực #Defi. Rất đáng được quan tâm!
[1]Thông báo của Wells là gì? Cần phải hiểu trước tiên:
"Thông báo Wells" là thông báo do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra cho một cá nhân hoặc công ty, có nghĩa là SEC đã hoàn thành và phát hiện ra cuộc điều tra hành vi vi phạm của bên kia và có ý định tiến hành thêm các thủ tục pháp lý hoặc xử phạt hành chính . .
Tầm quan trọng của Thông báo Wells là nó truyền đạt tới người nhận ý định của cơ quan quản lý về việc thực hiện hành động cưỡng chế và cho người nhận thời gian chuẩn bị bào chữa hoặc cơ hội được hỗ trợ pháp lý.
Theo cách nói của giáo dân: "Tôi sẽ đụ bạn vào buổi chiều, vì vậy hãy chuẩn bị tinh thần."
Điều đáng lưu ý là việc nhận được Thông báo của Wells không nhất thiết có nghĩa là một vụ kiện chính thức sẽ được nộp. Quy trình thông thường là:
1. Sau khi SEC hoàn tất cuộc điều tra về công ty, SEC sẽ đưa ra cảnh báo đối với cá nhân hoặc công ty;
2. Sau khi nhận được Thông báo của Wells, cá nhân hoặc công ty sẽ có 30 ngày để bác bỏ cáo buộc và đưa ra lập luận để chứng minh mình vô tội;
3. SEC có 6 tháng sau khi đưa ra thông báo để quyết định xem nên nộp đơn khiếu nại lên tòa án hay thực hiện biện pháp cưỡng chế;
Mặc dù chưa có kế hoạch truy tố rõ ràng nhưng khả năng cao là nó sẽ xảy ra vào tháng sau.
Ví dụ về các thực thể mã hóa đã được SEC ban hành Thông báo Wells:
· Ripple Labs: Vào năm 2020.12, một tháng sau khi SEC ban hành Thông báo Wells, họ đã cáo buộc Ripple và hai giám đốc điều hành của họ bán chứng khoán mà không đăng ký, khiến XRP ngay lập tức bị hủy niêm yết khỏi Coinbase;
· Coinbase: Vào tháng 3 năm 2023, SEC đã gửi thông báo của Wells tới Coinbase. Giá cổ phiếu của Coinbase đã giảm hơn 15% sau khi thị trường đóng cửa và các cuộc biểu tình vẫn tiếp tục cho đến ngày nay;
· Paxos (nhà phát hành stablecoin BUSD): Vào năm 2023.2, ngay sau khi nhận được thông báo Wells của SEC, Paxos đã chấm dứt hợp tác với Binance trong lĩnh vực BUSD và Bộ Dịch vụ Tài chính New York đã yêu cầu Paxos ngừng đúc BUSD mới;
[2] SEC chuẩn bị khởi tố Uniswap những vi phạm gì?
Hiện tại, SEC chưa chính thức khởi kiện và UniswapLabs cũng chưa cung cấp bản sao Thông báo của Wells. Do đó, không có hồ sơ vụ án liên quan hoặc thông báo công khai nào để biết các cáo buộc cụ thể. hơn những lời buộc tội này:
1. Bị cáo buộc “điều hành sở giao dịch chứng khoán chưa đăng ký” và “phát hành, bán chứng khoán chưa đăng ký”;
2. Cáo buộc “hành vi lừa đảo, gây nhầm lẫn”;
3. Giao dịch nội gián;
4. Vi phạm yêu cầu công bố thông tin;
5. Các yêu cầu quản lý bất hợp pháp (chẳng hạn như KYC và AML);
Nhìn lại vào tháng 9 năm ngoái, Uniswap đã được người dùng tại Hoa Kỳ đưa ra để khởi kiện tập thể, yêu cầu Uniswap phải chịu trách nhiệm đối với những nhà đầu tư bị thua lỗ do “token lừa đảo” được phát hành trên giao thức. Nó cũng cáo buộc các token lưu hành trên nền tảng của mình là chứng khoán và vận hành một sàn giao dịch chưa đăng ký, vi phạm các yêu cầu đăng ký của SEC.
Cuối cùng, thẩm phán đã ra phán quyết rằng giao thức Uniswap “tự lái” là cách sử dụng “hợp pháp” và các nhà phát triển giao thức không chịu trách nhiệm khi những người khác lạm dụng giao thức này.”
Đồng thời, họ nói rằng SEC chưa đưa ra “quyết định cuối cùng” về việc một số loại tiền điện tử nhất định là “hàng hóa” hay “chứng khoán” và rằng “Mối lo ngại của Nguyên đơn về luật chứng khoán liên bang” nên được nêu ra với Quốc hội hơn là với vấn đề này. tòa án."
Vụ kiện cuối cùng đã bị tòa án bác bỏ và Uniswap đã thắng!
Có, hiện tại, các thẩm phán tại các tòa án khác nhau ở Hoa Kỳ tương đối nhạy cảm với các phán quyết về đặc tính của tiền điện tử và không ai sẵn sàng chấp nhận rủi ro vì nó sẽ được sử dụng làm tài liệu tham khảo (hoặc kháng cáo/tác động) trong các loại tiền điện tử khác phán quyết vụ án sau này.
Ngoài ra, theo bài kiểm tra Howey do Tòa án Tối cao Hoa Kỳ xác định, giao thức và ví Uniswap không đáp ứng định nghĩa pháp lý về sàn giao dịch chứng khoán hoặc nhà môi giới và mã thông báo giao thức $UNI $UNI không đáp ứng định nghĩa về " hợp đồng đầu tư" vì Uniswap Labs và chủ sở hữu Không có hợp đồng hoặc lời hứa về lợi nhuận giữa các bên và thỏa thuận của Uniswap được phân cấp, giống như Bitcoin, vì vậy nó không thể cấu thành việc "bán chứng khoán" cho các nhà đầu tư tổ chức/cá nhân.
* Vì vậy, khả năng buộc tội 1.2 bị suy yếu;
Tất nhiên, SEC cũng nhận thức rõ điều này nên cá nhân tôi tin rằng mục tiêu của SEC trong vụ kiện này là “kiểm soát chính UniSwap”. Tương tự như cách chính phủ Hoa Kỳ giành quyền kiểm soát và giám sát sàn giao dịch tập trung “BinanceUS” từ Binance, họ cố gắng thực thi quyền tài phán đối với các sàn giao dịch và giao thức phi tập trung, thách thức cốt lõi của sự phân cấp và quyền tự chủ hỗ trợ hệ sinh thái DeFi về nguyên tắc.
Trừ khi Quốc hội Hoa Kỳ thông qua luật liên quan một cách rõ ràng, SEC sẽ có đủ quyền và lý do thực thi. Nguyên nhân cốt lõi là cơ chế của Uniswap xác định vẫn cam kết cung cấp dịch vụ cho khách hàng Mỹ.
Theo cuộc điều tra, số lượng khiếu nại từ các nhà đầu tư Mỹ do thua lỗ trên Uniswap là đáng kinh ngạc và mong muốn bảo vệ các nhà đầu tư Mỹ của SEC là “mạnh mẽ và thực tế” (điều này đặc biệt sâu sắc), và rõ ràng là nó “có thể 'đừng ngồi yên', tôi muốn đi sâu vào tận gốc rễ của nền tảng giám sát để giải quyết vấn đề này.
Phạm vi cáo buộc là mục 4.5. Góc độ kiện tụng cụ thể có thể bắt đầu từ khía cạnh bảo vệ tài sản và bảo mật thông tin của các nhà đầu tư Hoa Kỳ, yêu cầu Uniswap bàn giao quyền kiểm soát hoạt động và yêu cầu tiết lộ, báo cáo kịp thời các thông tin quan trọng liên quan đến nền tảng cho Người dùng Hoa Kỳ và các cơ quan chính phủ có liên quan có thể cần phải có sự can thiệp tư pháp của các cơ quan chính phủ có liên quan.
[3] Có thể mất vài năm để có phán quyết cuối cùng. Như chúng ta đã biết, Hoa Kỳ vẫn chưa xác định rõ ràng khuôn khổ pháp lý để quy định việc giám sát tiền mã hóa, vì vậy chưa có tiền lệ nào cho phán quyết của tòa án trong trường hợp này liên quan đến Uniswap. SEC có thể không ra tòa trong thời gian ngắn.
Đồng thời, người sáng lập UniSwap cũng cho biết: “Cuộc chiến này sẽ kéo dài trong vài năm và có thể bị kháng cáo lên Tòa án tối cao”. Tôi tin rằng các thẩm phán địa phương cũng khó đưa ra quyết định, đó là lý do tại sao ở Hoa Kỳ có rất nhiều tòa phúc thẩm. Có thể hình dung rằng SEC đang chuẩn bị gặm nhấm một khúc xương cứng và rải rác.
Hơn nữa, thủ tục xét xử tại Hoa Kỳ rất phức tạp và kéo dài. Điều đặc biệt là thẩm phán đã phán quyết rằng những trường hợp như vậy là “những người mới nhạy cảm”. Do đó, vụ kiện của SEC vẫn có thể được tiến hành tại Tòa án Liên bang Quận phía Nam. New York, và "Katherine Polk" sẽ được giao Thẩm phán Failla" chịu trách nhiệm xét xử vụ án này (vụ kiện tập thể Uniswap và vụ kiện SEC v. Coinabse đều chịu trách nhiệm cho thẩm phán này)
[Cuối cùng] Hãy nhìn mọi việc từ hai góc độ, một số tốt và một số xấu
Nếu tòa án ra phán quyết có lợi cho Uniswap, không gian DeFi sẽ phát triển mạnh mẽ.
Một khi SEC thắng kiện, DEX mã hóa sẽ phải đối mặt với làn sóng trừng phạt và sẽ phải đưa ra các kế hoạch giải quyết để xoa dịu các cơ quan quản lý. Khi đó, sự đổi mới và phân cấp trong lĩnh vực DeFi sẽ bị hạn chế nghiêm trọng.
Mặc dù SEC và Uniswap có vẻ giống như một sự kiện tiêu cực, nhưng sự rõ ràng về mặt quy định mà nó sẽ mang lại cho ngành rất đáng mong đợi.
Thủ lĩnh DEX đang đứng trên bờ vực thẳm. Tôi tin rằng những Dex khác đang run rẩy vào lúc này!
🩷Cảm ơn các bạn đã kiên nhẫn đọc
🩷Viết code không hề dễ dàng, đừng keo kiệt với lượt thích + bình luận + retweet🩷
Trong tương lai, Boring sẽ theo dõi diễn biến mới nhất của vụ kiện SEC vs Uniswap. Bài đăng tiếp theo sẽ dành cho tất cả mọi người $UNI.#Uni Người nắm giữ/người ủng hộ liệt kê các thời điểm và kênh đáng chú ý nhất để thu thập thông tin! Đừng quên thích nó! 👍#Defi #DEX #UNI
