Gần đây, Binance đã công bố niêm yết Ethereum (ENA) là dự án Binance Launchpool thứ 50 của mình. Vậy ETHena (ENA) là gì? Hãy cùng khám phá ENA Token.
Ethena (ENA) là gì?
ETHena (ENA) là một giao thức tiền tệ tổng hợp được xây dựng trên nền tảng Ethereum, nhằm mục đích cung cấp giải pháp tiền điện tử gốc độc lập với cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống. Nó cũng cung cấp một công cụ tiết kiệm bằng đô la, được gọi là 'Trái phiếu Internet', cho người dùng trên toàn cầu.
Đồng tiền tổng hợp của ETH, USDe, cam kết cung cấp một loại tiền điện tử gốc ổn định, có khả năng chống kiểm duyệt, có thể mở rộng quy mô bằng cách coi tài sản đặt cược Ethereum làm tài sản thế chấp. USDe được thế chấp hoàn toàn minh bạch trên chuỗi và có thể được sử dụng tự do trong DeFi.
Sự ổn định của giá trị USDe được đảm bảo thông qua việc sử dụng các vị thế phái sinh phòng ngừa rủi ro delta cho các tài sản thế chấp do giao thức nắm giữ.
'Trái phiếu Internet' sẽ tận dụng lợi nhuận từ Ethereum đặt cược cũng như mức chênh lệch/lợi nhuận từ các khoản thanh toán trên thị trường vĩnh viễn và tương lai để tạo ra một 'trái phiếu' tiền điện tử trên chuỗi có thể hoạt động như một công cụ tiết kiệm bằng đô la cho người dùng ở các khu vực pháp lý cho phép nó.
“Trái phiếu Internet” có thể hoạt động tương tự như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trên thị trường tài chính truyền thống. Nó cung cấp tài sản thế chấp cốt lõi cho DeFi như một tài sản không thể kiểm soát và mang lại lợi nhuận, cũng như một loại tiền tệ giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung.
ETH giải quyết được vấn đề gì?
ETH được phát triển để giải quyết một trong những nhu cầu quan trọng và rõ ràng nhất trong không gian tiền điện tử. Trong DeFi, mục tiêu là tạo ra một hệ thống tài chính song song; tuy nhiên, stablecoin, được coi là một trong những công cụ tài chính quan trọng nhất, vẫn dựa vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống. ETH được phát triển để cung cấp một loại tiền điện tử gốc có khả năng mở rộng, nhằm mục đích cho phép xây dựng một hệ thống tài chính phi tập trung thực sự.
Stablecoin dễ bị ảnh hưởng bởi các tổ chức tài chính truyền thống.
Chúng ta có thể quan sát thấy các stablecoin phổ biến trên thị trường tiền điện tử rất dễ bị tổn thương khi các tổ chức tài chính truyền thống gặp phải vấn đề. Trường hợp của USDC là một ví dụ điển hình, khi công ty quản lý USDC gửi 3,3 tỷ USD vào Ngân hàng Thung lũng Silicon. Khi ngân hàng này gặp sự cố, stablecoin ngay lập tức mất giá trị.
Tám tỷ người không được tiếp cận các công cụ tiết kiệm bằng USD.
Trong khi công dân Hoa Kỳ có quyền tiếp cận thị trường trái phiếu chính phủ trị giá 30 nghìn tỷ đô la Mỹ thì các cá nhân ở phần còn lại của thế giới lại không có khả năng tiếp cận thị trường này.
Giải pháp của ETH
USDe được Ethena Labs kích hoạt thông qua việc thanh toán ngay lập tức trên chuỗi nhằm giảm thiểu rủi ro đối với các token được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp trong quá trình đúc tiền. Do đó, USDe cung cấp các lợi ích sau:
Khả năng mở rộng đạt được bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh mà không cần thế chấp quá mức, vì LST được sử dụng làm tài sản thế chấp có thể được phòng ngừa bằng các vị thế bán tương đương.
Sự ổn định đạt được thông qua các vị thế bán khống không dùng đòn bẩy được thực hiện đối với LST ngay khi phát hành USDe để đảm bảo vị thế trung lập.
Khả năng chống kiểm duyệt đạt được bằng cách tách tài sản thế chấp khỏi hệ thống ngân hàng và lưu trữ tài sản thế chấp trên nền tảng phi tập trung, dễ dàng kiểm tra trên chuỗi.
Điểm nổi bật của USDe
Bảo mật trên chuỗi của USDe
Ethena phân phối tài sản thế chấp cho một loạt các loại hợp đồng lưu ký MPC đa dạng trên chuỗi. Tài sản thế chấp trên chuỗi đảm bảo tính độc lập với các máy chủ tập trung, do đó giảm thiểu rủi ro đối tác.
Kết nối liền mạch với các địa điểm thanh khoản lớn để quản lý rủi ro cơ bản và tối ưu hóa vốn trong khi người dùng có toàn quyền kiểm soát việc giám sát USDe.
Mở khóa đòn bẩy
USDe tạo ra lợi nhuận cố định cho người dùng thông qua phần thưởng đặt cược từ LST và tỷ lệ cấp vốn từ các vị thế bán.
ETH sẽ tiếp tục cho phép đúc USDe dựa trên LST để duy trì khả năng tiếp xúc lâu dài với Ethereum đồng thời cung cấp tính thanh khoản cho USDe.
Không có rủi ro thanh lý
USDe được phát hành dựa trên cơ chế trung lập delta chứ không phải cơ chế vị thế nợ (CDP) như các stablecoin thuật toán khác, vì vậy người dùng nắm giữ USDe sẽ không gặp rủi ro thanh lý.
Mô hình hoạt động của ETH
Cơ chế phát hành USDe
Người dùng gửi nhiều loại LST (stETH, rETH) vào Ethena để nhận USDe. Phí trượt giá và thực hiện sẽ được áp dụng cho các giao dịch đúc tiền hoặc đổi USDe của người dùng. Sau khi nhận được LST từ người dùng, ETH sẽ mở một vị thế bán không có đòn bẩy trên các sàn giao dịch phái sinh với giá trị tài sản tương đương mà người dùng gửi vào giao thức.
Tại sao ETH mở một vị thế bán?
Như chúng ta đã biết, LST (stETH, rETH, WBETH) được sử dụng làm tài sản thế chấp để đúc USDe. Tuy nhiên, LST là những altcoin có độ biến động cao, vì vậy ETH cần mở các vị thế bán để phòng ngừa biến động giá đối với những tài sản này. Nếu giá trị của LST trên thị trường giảm đáng kể, lợi nhuận từ vị thế bán khống không có đòn bẩy sẽ bù đắp cho việc giảm giá của các LST này, đảm bảo giá trị của chúng không thay đổi.
sUSDe
Sau khi nhận được USDe, người dùng có thể stake stablecoin này để nhận sUSDe. Lợi nhuận cho người dùng nắm giữ sUSDe sẽ đến từ hai nguồn: Phần thưởng đặt cược từ LST và tỷ lệ cấp vốn từ vị thế bán. Cơ chế khen thưởng dành cho chủ sở hữu sUSDe sẽ không yêu cầu người dùng thực hiện bất kỳ thao tác nào vì sUSDe là mã thông báo có giá trị tích lũy. Giá trị của sUSDe so với USDe sẽ tăng dần theo thời gian.
Liên quan: Binance công bố niêm yết ETH (ENA) trên Launchpool
Mã thông báo ENA là gì?
Thông tin cơ bản
Tên mã thông báo: ETH
Ký hiệu: ENA
Chuỗi khối: Ethereum
Tiêu chuẩn mã thông báo: ERC-20
Hợp đồng: Sẽ công bố
Loại mã thông báo: Quản trị
Tổng nguồn cung: 15.000.000.000
Nguồn cung lưu hành: Đang cập nhật
Phân bổ mã thông báo ENA
Người sáng lập: 30%
Nhà đầu tư: 25%
Dự trữ: 15%
Phát triển hệ sinh thái: 30%
Lịch phát hành mã thông báo ENA
ENA Token dùng để làm gì?
Bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị dự án
Ví lưu trữ mã thông báo ENA
Bạn có thể lưu trữ token này trong các ví sau: MetaMask, Trust Wallet,…
Mua và bán token ENA ở đâu?
Token ENA sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch Binance vào lúc 15:00 ngày 2 tháng 4 năm 2024.
Nhóm phát triển
Đang cập nhật
Nhà đầu tư
Vào tháng 7 năm 2023, Ethena đã huy động được 6,5 triệu USD từ các nhà đầu tư như Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Thông tin dự án
Trang mạng
Twitter
Bất hòa
