Trước khi mua bất kỳ mã thông báo nào, bạn phải kiểm tra hệ thống mã thông báo của nó. Đây là một bước quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và tránh mua sắm theo cảm xúc, cường điệu.
Tokenomics là gì?
Tokenomics bao gồm tất cả các tính năng chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số giúp nó trở nên có giá trị đối với các nhà đầu tư. Điều này bao gồm các đặc điểm kinh tế như cung cấp, phân phối, tiện ích, v.v.—các yếu tố đảm bảo việc sử dụng và đầu tư liên tục theo thời gian. Phân tích token là điều cơ bản chứ không phải là tùy chọn nếu bạn muốn thực hiện các khoản đầu tư trung hoặc dài hạn hợp lý.
Các yếu tố chính trong Tokenomics
Việc hiểu và đánh giá các số liệu sau sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt:
- Phân bổ
- Phân bổ
- Sự kiện tạo mã thông báo (TGE)
- Nguồn cung lưu hành
- Vốn hóa thị trường
- Tổng cung
- Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)
- Vách đá
- Vesting
- Yêu cầu
Hãy chia nhỏ từng yếu tố bằng các ví dụ tăng giá và giảm giá.
Phân bổ
Phân bổ đề cập đến cách phân phối mã thông báo giữa các bên khác nhau, chẳng hạn như thành viên nhóm, nhà đầu tư, cố vấn và cộng đồng.
- Ví dụ lạc quan: Một dự án phân bổ một phần đáng kể để phát triển hệ sinh thái và khuyến khích cộng đồng, đảm bảo sự tham gia và tăng trưởng tích cực.
- Ví dụ về Bearish: Một tỷ lệ phần trăm lớn được phân bổ cho nhóm, nhà đầu tư và cố vấn.
Phân bổ
Phân phối là quá trình trao hoặc bán token cho người tham gia, bao gồm thông qua airdrop, bán hàng hoặc phần thưởng.
- Ví dụ về Bullish: Cơ chế phân phối công bằng, như airdrop cho các thành viên tích cực trong cộng đồng và bán hàng công khai.
- Ví dụ về Bearish: Phân phối không công bằng, chẳng hạn như các đợt khai thác trước quy mô lớn dành riêng cho người nội bộ, dẫn đến mất lòng tin và thiếu sự chấp nhận.
Sự kiện tạo mã thông báo (TGE)
TGE là sự kiện nơi mã thông báo được tạo và phân phối cho các nhà đầu tư và các bên liên quan.
- Ví dụ lạc quan: Một TGE được công bố rộng rãi với danh sách và quan hệ đối tác chiến lược có thể thu hút sự quan tâm đáng kể và động lực thị trường ban đầu.
- Ví dụ về Bearish: TGE được thực hiện kém và thiếu minh bạch có thể dẫn đến niềm tin của nhà đầu tư thấp và hiệu suất thị trường yếu.
Nguồn cung lưu thông
Số lượng token hiện có trên thị trường và lưu hành giữa các nhà đầu tư.
- Ví dụ về giá tăng: Một dự án có nguồn cung lưu thông được kiểm soát và gần 100% có thể duy trì sự ổn định về giá hoặc tăng dần nguồn cung lưu thông được phân bổ cho phát triển hệ sinh thái.
- Ví dụ về xu hướng giảm giá: Nguồn cung lưu hành tăng tuyến tính hoặc nhanh chóng do mã thông báo đã mở khóa có thể dẫn đến giảm giá đáng kể và áp lực bán.
Vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân nguồn cung lưu hành với giá hiện tại của mã thông báo.
- Ví dụ về giá tăng: Vốn hóa thị trường tăng đều đặn cho thấy sự chấp nhận và quan tâm từ những người nắm giữ.
- Ví dụ về xu hướng giảm giá: Vốn hóa thị trường cao mà không có tiến độ phát triển hoặc sử dụng đáng kể có thể là dấu hiệu của việc định giá quá cao.
Tổng cung
Tổng số token sẽ được tạo, bao gồm cả những token chưa được lưu hành.
- Ví dụ về giá tăng: Tổng nguồn cung hạn chế có thể tạo ra sự khan hiếm, có khả năng làm tăng giá trị khi nhu cầu tăng.
- Ví dụ về Bearish: Tổng nguồn cung không giới hạn hoặc khả năng tăng bằng cách đúc tiền, v.v.
Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)
FDV là vốn hóa thị trường giả sử tất cả các token (tổng nguồn cung) đang được lưu hành.
- Ví dụ về giá tăng: FDV thấp so với vốn hóa thị trường hiện tại có thể cho thấy tiềm năng tăng trưởng khi có nhiều mã thông báo được phát hành hơn.
- Ví dụ về xu hướng giảm giá: FDV cao so với vốn hóa thị trường hiện tại có thể gợi ý việc định giá quá cao và áp lực bán trong tương lai.
Vách đá
Vách đá là khoảng thời gian mà token không thể được bán hoặc chuyển nhượng. Khi thời kỳ vách đá kết thúc, mã thông báo sẽ dần được trao.
- Ví dụ về sự lạc quan: Một khoảng thời gian dài đối với mã thông báo của nhóm có thể điều chỉnh các ưu đãi của nhóm phù hợp với sự thành công lâu dài của dự án.
- Ví dụ về xu hướng giảm giá: Khoảng thời gian ngắn ngủi có thể dẫn đến việc các thành viên trong nhóm bán số lượng lớn token ngay sau khi khoảng thời gian kết thúc, khiến giá giảm.
Trao quyền
Vesting là quá trình phát hành dần dần các token trong một khoảng thời gian.
- Ví dụ về Bullish: Lịch trình trao quyền dần dần cho mã thông báo của nhóm và cố vấn có thể đảm bảo cam kết lâu dài và giảm tình trạng bán tháo thị trường đột ngột.
- Ví dụ về Bearish: Lịch giao dịch không hiệu quả, phát hành quá nhiều token quá nhanh có thể dẫn đến áp lực bán mạnh và giá giảm.
Yêu cầu
Nhưng hãy nhớ nguyên tắc cơ bản: mã thông báo sẽ chỉ tăng nếu có nhiều người mua hơn người bán. Các yếu tố sau có thể ảnh hưởng đến sự gia tăng nhu cầu:
- Nơi lưu trữ giá trị: Nhiều người mua tiền điện tử để lưu trữ tài sản của họ hoặc đầu tư dài hạn. Như Barry đã nói với chúng tôi: "Không phải là đầu cơ, mà là lưu trữ giá trị."
- Cộng đồng: Những người ủng hộ tích cực cung cấp phản hồi có giá trị, nâng cao nhận thức và thúc đẩy việc áp dụng. Luôn để mắt đến tình cảm của cộng đồng.
- Tiện ích: Token có trường hợp sử dụng thực tế thúc đẩy việc áp dụng, tăng cường sự tham gia của hệ sinh thái và tạo ra sự tăng trưởng bền vững. Nó không chỉ là việc nắm giữ; đó là về việc sử dụng và hưởng lợi từ công nghệ.
Phần kết luận
Hiểu được các yếu tố kinh tế học mã thông báo này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng tồn tại và ổn định lâu dài tiềm năng của một dự án tiền điện tử. Luôn tự nghiên cứu và xem xét những yếu tố này khi đánh giá các khoản đầu tư mới.
---
Bằng cách đánh giá các khía cạnh này, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt, cho dù đó là bán công khai, mua ngoài thị trường hay bất kỳ hình thức đầu tư nào khác. Hãy nhớ rằng, sự cường điệu chỉ là tạm thời; tokenomics là cơ bản.
