Con đường trở lại tích cực của Bitcoin Spot ETF
#BTC ETF giao ngay đã được đề xuất ngay từ năm 2013. Trong 10 năm kể từ đó, Chủ tịch hiện tại của SEC, Gary Gensler và người tiền nhiệm Jay Clayton đã từ chối cho phép tung ra các sản phẩm như vậy do giá Bitcoin biến động mạnh. , lo ngại về bảo vệ nhà đầu tư, khả năng thao túng thị trường, v.v.
Tuy nhiên, BlackRock đã bất ngờ nộp đơn đăng ký liên quan vào tháng 6 năm ngoái. Vào tháng 8 năm ngoái, Grayscale Investments đã thắng một vụ kiện quan trọng chống lại SEC của Hoa Kỳ. Thẩm phán của Tòa phúc thẩm khu vực Washington, D.C. đã ra phán quyết rằng SEC đã phê duyệt quỹ ETF tương lai Bitcoin và từ chối chuyển đổi GBTC thành Bitcoin giao ngay của Grayscale. các quyết định là "tùy tiện và thất thường."
Các trường hợp trên đã gây ra sự gia tăng về tiền điện tử do suy đoán rằng SEC Hoa Kỳ cuối cùng sẽ phải thỏa hiệp và bật đèn xanh cho những lời kêu gọi ngày càng tăng về Bitcoin ETF giao ngay.
Đã có một trò hề xung quanh việc phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay.
Khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc vào Thứ Ba, ngày 9 tháng 1, Giờ miền Đông, tài khoản chính thức của US SEC trên mạng xã hội Các quỹ ETF được phê duyệt sẽ tiếp tục được giám sát để đảm bảo rằng các biện pháp tuân thủ của họ tiếp tục bảo vệ các nhà đầu tư.
Ngay sau đó, Chủ tịch SEC Gary Gensler đã đăng tải thông qua trang cá nhân của mình.
Hôm thứ Tư, SEC cho biết FBI đang điều tra vụ hack tài khoản X của cơ quan này.
Trước phán quyết cuối cùng của SEC Hoa Kỳ về việc niêm yết các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, các nhà phát hành Bitcoin ETF tiềm năng đã giảm thêm phí để thu hút các nhà đầu tư, làm nổi bật sự cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực này.
BlackRock đã giảm phí đối với iShares ETF của mình 5 điểm cơ bản xuống 0,25%, theo hồ sơ mới nhất gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Trả 0,12% thay vì 0,20% cho 5 tỷ USD đầu tiên.
Những người trong ngành tin rằng việc giảm phí của BlackRock là một cú hích trực tiếp. Do hiệu ứng thương hiệu và các kênh phân phối của BlackRock nên sản phẩm của họ được ưa chuộng nhất lần này. đối thủ cạnh tranh, tức là các tổ chức phát hành ETF khác.
Một hồ sơ khác cho thấy Ark sẽ được niêm yết với tỷ lệ 0,21%, thấp hơn 4 điểm cơ bản so với tỷ lệ mà nó đề xuất vào thứ Ba.
Việc giảm phí nêu trên của BlackRock và Ark xảy ra sau khi một số nhà phát hành Bitcoin ETF tiềm năng khác - Invesco, Valkyrie, WisdomTree, v.v., bày tỏ hy vọng sẽ giảm phí của họ. Bitwise hiện vẫn là lựa chọn rẻ nhất, tính phí 0,20% sau thời gian khuyến mãi ra mắt lần đầu của quỹ.
2. Sự khác biệt giữa ETF giao ngay Bitcoin và ETF tương lai là gì?
Các quỹ ETF tương lai bitcoin đi trước một bước so với các quỹ ETF giao ngay. Vào ngày 18 tháng 12 năm 2017, Chicago Mercantile Exchange (CME), một trong những sàn giao dịch tương lai lớn nhất thế giới, đã tung ra các hợp đồng tương lai Bitcoin.
Theo báo cáo trước đó của Guosheng Securities, tài sản cơ bản của quỹ ETF tương lai Bitcoin là hợp đồng tương lai Bitcoin. Sự khác biệt cốt lõi giữa quỹ ETF tương lai Bitcoin và quỹ ETF giao ngay là tài sản cơ bản. Từ góc độ biến động giá, ETF giao ngay và ETF tương lai rất giống nhau và cả hai đều nhằm mục đích theo dõi chính xác giá BTC và giúp các nhà đầu tư thu được mức tiếp xúc với BTC; thường thì ETF tương lai có mức phí cao hơn vì chúng cũng liên quan đến các hoạt động hợp đồng tương lai phức tạp hơn.
Do đó, thị trường đang mong chờ sự chấp thuận của SEC Hoa Kỳ đối với quỹ ETF giao ngay Bitcoin càng sớm càng tốt.
3. So với việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp, lợi thế của việc nắm giữ Bitcoin ETF là gì?
Chủ yếu là chi phí và sự tiện lợi.
Nếu mua Bitcoin trực tiếp, các nhà đầu tư nhỏ trên nhiều nền tảng giao dịch đôi khi phải trả phí và chênh lệch hơn 1% số tiền mua của họ. Mua Bitcoin ETF sẽ rẻ hơn nhiều vì nhiều nền tảng, bao gồm Robinhood Markets và Fidelity, cung cấp giao dịch không có hoa hồng.
Ngoài ra, so với việc mở tài khoản dành riêng để mua Bitcoin trên các nền tảng giao dịch như Coinbase, việc đầu tư vào ETF sẽ thuận tiện hơn. Các nhà đầu tư cũng không phải lo lắng về việc mật khẩu tài khoản sàn giao dịch tiền điện tử bị mất hoặc bị đánh cắp, giảm nguy cơ mất tài sản tiềm ẩn.
Bitcoin ETF cũng có thể được giữ trong tài khoản hưu trí của các nhà đầu tư, điều này giúp tránh được thuế lãi vốn khi nắm giữ Bitcoin trực tiếp. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là ngay cả khi giá Bitcoin giảm thì khoản thuế mà nó tích lũy trong tài khoản hưu trí sẽ không giảm.
Nói chung, việc giữ Bitcoin trong một tài khoản giao dịch tiền điện tử chuyên dụng mang lại những rủi ro nhất định, khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức và cố vấn tài chính ngại đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Giờ đây, các công ty quỹ đã tung ra Bitcoin ETF, cho phép các nhà đầu tư nắm giữ chúng thông qua tài khoản chứng khoán truyền thống. Các công ty quỹ đang đặt cược rằng cách tiếp cận này có thể thu hút hàng tỷ đô la tiền mới, giúp thị trường Bitcoin tiếp tục phát triển.
4. Chính thức “chuyển đổi”
Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) lần đầu tiên trong lịch sử đã phê duyệt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, cho phép 11 quỹ ETF bắt đầu giao dịch vào thứ Năm.
SEC Hoa Kỳ cho biết họ đã phê duyệt việc niêm yết và giao dịch các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thông qua chế độ cấp tốc. Các tổ chức phát hành Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt bao gồm: Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, Vaneck, WisdomTre, Fidelity và Franklin.
Ngoài ra, theo một thông báo được đăng trên trang web CBOE vào cùng ngày thứ Tư, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ nhiều tổ chức phát hành dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào thứ Năm.
Sau tin tức về việc phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin, đồng tiền kỹ thuật số này đã tăng chưa đến 1% lên dưới 46.000 USD.
Việc phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin sẽ cho phép các nhà đầu tư giao dịch tiền kỹ thuật số trong tài khoản môi giới chứng khoán truyền thống của họ thay vì trên các nền tảng khởi nghiệp đó. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã phải hứng chịu một loạt vụ bê bối và phá sản, trong đó các công ty khởi nghiệp đang bị giám sát ngày càng chặt chẽ.
Các nhà đầu tư tiền điện tử đã háo hức chờ đợi sự chấp thuận theo quy định cuối cùng của quỹ ETF Bitcoin giao ngay, vì nó sẽ khiến các nhà đầu tư chính thống thoải mái hơn với loại tiền kỹ thuật số này. Các nhà phân tích kỳ vọng dòng tiền vào lên tới 4 tỷ USD vào ngày giao dịch đầu tiên sau khi quỹ ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt.
5. Ý nghĩa và nguyên lý hoạt động của Bitcoin ETF
Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là phương tiện đầu tư tương tự như cổ phiếu, ngoại trừ việc chúng tuân theo một chỉ số hoặc tài sản cơ bản (BTC) khác thay vì một hoạt động kinh doanh cụ thể.
Nói một cách đơn giản Bitcoin ETF là gì? Chúng là các quỹ giao dịch trao đổi chỉ bao gồm BTC. Các nhà đầu tư có thể phát triển tài sản của mình và kiếm lợi nhuận từ việc giá trị tiền điện tử ngày càng tăng bằng cách mua cổ phiếu của các quỹ đó, thay vì phải tự mình mua và nắm giữ Bitcoin.
Các khái niệm cơ bản về việc vận hành Bitcoin ETF không đặc biệt khó khăn, nhưng bạn vẫn nên đánh giá mức độ hiểu biết của mình về tiền điện tử và hiểu biết của bạn về biến động thị trường. Để mua cổ phiếu ETF, bạn cần tạo tài khoản môi giới. Điều quan trọng cần lưu ý là điều kiện mở cửa có thể khác nhau giữa các quốc gia. Thông thường chỉ cần cung cấp cho người môi giới giấy tờ tùy thân là đủ. Sau đó, tất cả những gì còn lại là tìm biểu tượng mã cổ phiếu (viết tắt của công cụ đầu tư) trong danh sách và chỉ định cổ phiếu Bitcoin ETF để mua ngay.
Giải thích một câu: Mở tài khoản ở một quốc gia và khu vực nơi bạn có thể mở tài khoản, sau đó nhập mã để mua ETF giao ngay Bitcoin. Phía bên trái của hình bên dưới là ETF và phía bên phải là BTC. Bạn có thể so sánh. những thay đổi trong mối quan hệ neo giữ của họ bởi chính bạn.
6. Quy mô thị trường ước tính của Bitcoin ETF giao ngay
Chiến lược Bitcoin của ProShares ETF Tài sản do BITO quản lý đã vượt quá 2 tỷ USD BITO đã thu hút dòng vốn ròng 506 triệu USD vào năm 2023 và thu hút dòng vốn 30 triệu USD trong 8 ngày đầu năm 2024. Kết quả là, Bitcoin giao ngay có khả năng ETF để thu hút tiền là điều hiển nhiên.
Theo báo cáo tháng 10 năm 2023 của Galaxy Digital, việc phê duyệt Bitcoin ETF có thể có tác động ngay lập tức đến ngành quản lý tài sản của Hoa Kỳ. Thị trường sẵn có cho Bitcoin ETF cũng như tác động và phạm vi gián tiếp của việc phê duyệt Bitcoin ETF sẽ vượt xa các kênh quản lý tài sản của Hoa Kỳ (chẳng hạn như thị trường quốc tế, thị trường bán lẻ, các sản phẩm đầu tư khác và các kênh khác) và có thể thu hút thêm dòng vốn vào thị trường giao ngay Bitcoin và sản phẩm đầu tư.
Nếu chúng ta giả định rằng Bitcoin được chấp nhận bởi 10% tổng tài sản có sẵn trong mỗi kênh tài sản, với mức phân bổ trung bình là 1%, thì báo cáo của Galaxy Digital ước tính rằng sẽ có 14 tỷ USD dòng vốn vào trong năm sau khi ra mắt Bitcoin ETF. , bởi Nó sẽ tăng lên 27 tỷ USD trong năm thứ hai và đạt 39 tỷ USD vào năm thứ ba sau khi ra mắt.
Tóm tắt:
Việc phê duyệt niêm yết Bitcoin ETF có ý nghĩa rất lớn đối với thời đại.
Đừng sử dụng kiến thức của bạn để đánh giá sức mạnh của vốn. Nó có thể phát động chiến tranh và bạn chưa từng trải qua điều đó.
Quy luật của vốn là tạo ra lợi nhuận và quan tâm đến chi phí nắm giữ của Grayscale và chi phí nắm giữ của Brad. Đây là điểm khởi đầu của họ, không phải là điểm kết thúc của họ.
Vào đầu kỷ nguyên này, chúng ta nên cảm thấy vinh dự và tôn trọng thị trường, sau đó nhìn thị trường tiền điện tử với góc nhìn dài hạn như các nhà tư bản. Tôi hy vọng chúng tôi có thể đạt được kết quả khả quan ở thị trường này ~~
