Nhà kinh tế học nổi tiếng của Mỹ, được gọi là 'Giáo sư tận thế' Nouriel Roubini đang chuẩn bị đón nhận sự gia tăng nhẹ của lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ, vì chương trình chính sách của Trump - bao gồm sự ủng hộ của ông đối với chính sách tiền tệ dễ dãi hơn và thuế quan cao hơn - có thể gây ra cú sốc lạm phát.
Nhà kinh tế học điều hành Roubini Macro Associates đang chuẩn bị cho sự dốc của đường cong lợi suất, đây là một giao dịch trái phiếu chính phủ Mỹ phổ biến, tức khoảng cách giữa lợi suất dài hạn và ngắn hạn mở rộng. Chiến lược này được một số người gọi là “giao dịch Trump”, nó sẽ tận dụng được từ sự giảm lãi suất của Fed.
Roubini đã nói vào thứ Tư trên ETF IQ của Bloomberg rằng, “Tất cả các cú sốc lạm phát trước đây đều chỉ ra rằng lợi suất danh nghĩa và thực của trái phiếu dài hạn sẽ cao hơn. Do đó, bạn cần một phương án thay thế, đưa vào xem xét những thứ sẽ hoạt động tốt khi lạm phát cao.”
Roubini nổi tiếng vì đã dự đoán chính xác thảm họa trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, và ông dự đoán rằng các giao dịch phòng ngừa truyền thống, như danh mục đầu tư 60/40 phổ biến và trái phiếu dài hạn của Mỹ, sẽ hoạt động kém trong môi trường lạm phát. Và nếu các kế hoạch thuế quan và di cư của Trump được thực hiện, tình hình sẽ trở nên tồi tệ hơn.
“Trong một thế giới có lạm phát dần tăng cao, phần cổ phiếu và phần trái phiếu trong danh mục đầu tư đều đang thua lỗ,” ông nói.
Quỹ Atlas America Fund mới thành lập của Roubini (tức quỹ USAF) đã chọn ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn làm vị trí lớn nhất, các tài sản khác bao gồm ETF theo dõi quỹ tín thác vàng, quỹ đầu tư bất động sản phòng ngừa biến đổi khí hậu, chứng khoán đô thị và trái phiếu công ty.
USAF là ETF đầu tiên mà Roubini ra mắt thông qua Atlas Capital, một công ty fintech mà ông đồng sáng lập, nhằm giúp xây dựng chiến lược đầu tư để phòng ngừa những rủi ro cao như lạm phát ngoài tầm kiểm soát, biến đổi khí hậu và bất ổn nội bộ.
Roubini nói: “Trong một thế giới mà tỷ lệ lạm phát trung bình có thể là 5% thay vì 2%, lợi suất trái phiếu có thể gần 7% đến 8%, thay vì hiện tại là hơn 4%. Điều này khiến trái phiếu chính phủ truyền thống 'đối mặt với rủi ro giá cả khổng lồ'.
Roubini từng gọi Bitcoin là “mẹ của tất cả các bong bóng”, mặc dù đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới này được ca ngợi như một phương tiện lưu trữ giá trị khác trong thế giới có rủi ro lạm phát cao, nhưng ông vẫn giữ khoảng cách.
“Biến động của Bitcoin rất lớn,” ông nói. “Nếu bạn muốn bảo toàn tài sản thay vì có biến động cao, bạn nên tránh xa những loại tài sản này.”
Bài viết được chuyển tiếp từ: Jin Shi Data
