Động lực tăng giá của Bitcoin (BTC) đã gặp khó khăn trong tuần này vì một số lý do, bao gồm nhu cầu tại thị trường Mỹ yếu hơn. Hiện tại, tỷ giá hối đoái AUD/JPY hoặc cặp AUD/JPY, chỉ số rủi ro cổ điển, đã quay trở lại đi xuống, báo hiệu sự thận trọng đối với các nhà đầu tư tài sản rủi ro.
Đô la Úc (AUD), một đồng tiền hàng hóa, là một chỉ số cho sức khỏe kinh tế toàn cầu, đặc biệt là đối với các thị trường mới nổi và Trung Quốc. Ngược lại, yen Nhật (JPY) được coi là một đồng tiền trú ẩn an toàn mà các nhà đầu tư thường tìm đến trong thời điểm căng thẳng. Do đó, sự suy giảm trong AUD/JPY được coi là tín hiệu rút lui khỏi rủi ro.
Matt Simpson, một nhà phân tích tại The City Index, đã tóm tắt trong phân tích của mình như sau: "Vì AUD/JPY là một chỉ số cổ điển của rủi ro, chúng ta nên lưu ý rằng mọi thứ không có vẻ tốt xung quanh mức hiện tại. Nếu AUD/JPY giảm mạnh, có khả năng sẽ theo sau là rủi ro chung."
Một nhà đầu tư tiền điện tử có thể bỏ qua kịch tính FX như một sự kiện không đáng kể, đặc biệt là trong bối cảnh sự tăng vọt gần đây của BTC lên gần $100,000, nhưng lịch sử cho thấy điều ngược lại.
Còn nhớ cuối tháng 7 và đầu tháng 8 không? Yen Nhật bắt đầu tăng lên vì tin đồn rằng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sắp tăng lãi suất, điều mà họ đã thực hiện vào cuối tháng. Cặp AUD/JPY đã giảm hơn 8% xuống 98 vào tháng 7, gợi ý về một làn sóng né tránh rủi ro đã bắt đầu vào tuần đầu tiên của tháng 8.
BTC đã giảm từ khoảng $70,000 xuống $50,000 khi sức mạnh của yen dẫn đến việc các nhà giao dịch đóng các cược tăng giá trong các tài sản rủi ro được tài trợ bởi các khoản vay có lãi suất thấp tính bằng JPY. Cặp AUD/JPY cuối cùng đã tìm thấy một mức đáy ở 90 và phục hồi cùng với các tài sản rủi ro khác.
Nhanh chóng đến hiện tại, cặp AUD/JPY đã giảm xuống dưới đường xu hướng, đặc trưng cho sự phục hồi từ mức thấp đầu tháng 8 là 90. Sự suy giảm này chỉ ra sức mạnh mới của yen đi cùng với sự gia tăng đồn đoán về khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng tới.
Nếu điều đó chưa đủ, thị trường đang đoán mò về khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng tới và lo ngại về chiến tranh thương mại đang tái diễn với kế hoạch của Tổng thống đắc cử Donald Trump về việc áp đặt thuế quan được cho là gây lạm phát lên Mexico, Canada và Trung Quốc.
"Sự kỳ vọng đang gia tăng rằng BOJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 12. Điều này diễn ra trong bối cảnh quan điểm hiện tại rằng Fed sẽ giữ lãi suất không thay đổi tại cuộc họp FOMC tháng 12," ING cho biết trong một ghi chú gửi đến khách hàng tuần này, thêm rằng họ kỳ vọng BOJ sẽ nâng lãi suất cho vay chuẩn vào tháng 12.
"Vào ngày 21 tháng 11, [Thống đốc BOJ] Ueda đã để ngỏ khả năng thắt chặt thêm, tuyên bố rằng BOJ sẽ 'quyết định tại mỗi cuộc họp', làm gia tăng suy đoán về việc tăng lãi suất vào tháng 12," ING giải thích.
Các nhà đầu tư BTC nên chú ý đến vòng hai của kịch bản rút lui khỏi rủi ro dẫn dắt bởi yen, điều này có thể đẩy giá xuống dưới $90,000.
