Đầu tư tiền điện tử có thể đã cho phép người Mỹ có thu nhập thấp mua nhà riêng với tỷ lệ cao hơn so với phần còn lại của dân số, theo một bài báo được công bố vào thứ Ba bởi Văn phòng Nghiên cứu Tài chính của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.

Sự gia tăng đầu tư vào tiền điện tử trong những năm gần đây đi kèm với sự gia tăng rõ rệt về nợ — nổi bật nhất là các khoản vay thế chấp — được tìm kiếm ở những khu vực có hoạt động tài sản kỹ thuật số cao nhất, theo nghiên cứu do chi nhánh độc lập của Bộ Tài chính thực hiện, chuyên phát hiện các nguy cơ kinh tế của Hoa Kỳ. Họ đang tìm kiếm bằng chứng rằng việc kéo dài tài chính như vậy có thể là một mối nguy đối với sự ổn định của Hoa Kỳ, nhưng cho đến nay, các nhà nghiên cứu đã phát hiện rằng tỷ lệ chậm trả ở những nơi đó vẫn duy trì ở mức thấp.

"Người tiêu dùng có thu nhập thấp ở những khu vực có mức độ tiếp xúc với tiền điện tử cao có khả năng vay thế chấp cao hơn một cách không tương xứng, và kích thước khoản vay thế chấp trung bình lớn so với thu nhập trung bình trước năm 2020," báo cáo kết luận.

"Có rất ít hoặc không có bằng chứng về mức độ căng thẳng cao hơn trong nợ thế chấp, nợ ô tô hoặc nợ thẻ tín dụng giữa người tiêu dùng ở những khu vực có mức độ tiếp xúc với tiền điện tử cao," theo báo cáo. "Nếu có điều gì đó, tỷ lệ chậm trả vẫn tương đối thấp."

Nghiên cứu liên bang có triển vọng tích cực này có thể củng cố thêm cho lập trường của các quan chức chính quyền tổng thống sắp tới, những người đang tìm cách tạo ra một con đường cho sự chấp nhận tiền điện tử lớn hơn ở Hoa Kỳ. Tổng thống đắc cử Donald Trump dự kiến sẽ bổ nhiệm các nhà quản lý tài chính ủng hộ các quy định thân thiện và thực thi nhẹ nhàng hơn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Bài báo của OFR cảnh báo rằng những hộ gia đình này có tiếp xúc với tiền điện tử sẽ cần được quan sát chặt chẽ trong một cuộc suy thoái tài chính để xem liệu những căng thẳng này có làm lộ họ như một rủi ro đối với thị trường thế chấp của Hoa Kỳ hay không. Tiền điện tử vẫn là một khoản đầu tư có độ biến động cao hơn nhiều so với hầu hết các loại tài sản khác.

"Một điểm quan trọng cần lưu ý cho việc giám sát trong tương lai là số dư nợ và đòn bẩy gia tăng trong các hộ gia đình có thu nhập thấp có tiếp xúc với tiền điện tử," báo cáo lưu ý. "Mức độ căng thẳng gia tăng trong nhóm này có thể gây ra áp lực tài chính trong tương lai, đặc biệt nếu sự tiếp xúc với những loại người tiêu dùng có đòn bẩy cao, rủi ro cao này tập trung trong các tổ chức quan trọng về hệ thống."

Các số liệu của OFR cho thấy sự gia tăng 274% về các khoản vay thế chấp ở những khu vực có mức độ tiếp xúc với tiền điện tử cao và thu nhập thấp giữa năm 2020 và 2024, và số dư vay thế chấp trung bình cao hơn nhiều so với các khu vực thu nhập thấp có ít hoạt động tài sản kỹ thuật số. Chúng thậm chí còn cao hơn đáng kể so với các khu vực thu nhập trung bình.

"Doanh số tiền điện tử có thể đã hỗ trợ việc tiếp cận các khoản vay thế chấp lớn hơn thông qua các khoản thanh toán trước lớn hơn," theo các phát hiện.

Nghiên cứu dựa vào dữ liệu thuế của Hoa Kỳ để tìm ra các khu vực tập trung tiền điện tử, và vì dữ liệu mới nhất có sẵn là từ năm 2021, doanh số bán tiền điện tử có thể đã đạt đỉnh trước sự sụp đổ của ngành vào năm 2022 – có nghĩa là doanh số bán hàng có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể. Rõ ràng, các nhà đầu tư đã sử dụng những khoản lợi nhuận đó để hỗ trợ các động thái tài chính khác của họ, bao gồm việc mua nhà và ô tô nhiều hơn. Nhưng dữ liệu tín dụng của OFR thì mới nhất là trong năm nay.

Đọc thêm: Tiền điện tử bị bỏ rơi trong chiến lược mới của Bộ Tài chính Hoa Kỳ về bao gồm tài chính.