Ethereum (ETH) và Solana (SOL) là hai cường quốc trong ngành blockchain, mỗi loại đại diện cho những cách tiếp cận khác nhau đối với khả năng mở rộng, phi tập trung và sự tham gia của người dùng. Sự gia tăng người dùng mới đến Solana thông qua các đồng meme đã khiến Ethereum phải lùi lại trong tâm trí người dùng.
Tuy nhiên, Ethereum luôn là blockchain dành cho các nhà phát triển blockchain, do vô vàn tài nguyên có sẵn. Cuộc chiến quyết liệt này giữa hai blockchain đã thúc đẩy sự phát triển nhiều hơn cho hệ sinh thái tiền điện tử lớn hơn. Trong số hai blockchain này, blockchain nào sẽ trở thành chuỗi altcoin dẫn đầu trong chu kỳ tăng giá này?
Bối Cảnh Lịch Sử
Được ra mắt vào năm 2015 bởi Vitalik Buterin, Ethereum đã tiên phong trong hợp đồng thông minh, khẳng định vị thế của nó như là xương sống cho tài chính phi tập trung (defi) và token không thể thay thế (NFTs). Ban đầu là một mạng lưới proof-of-work (PoW), Ethereum đã chuyển sang proof-of-stake (PoS) vào tháng 9 năm 2022 với bản nâng cấp Ethereum 2.0. Điều này đã giảm mức tiêu thụ năng lượng của nó hơn 99% và cải thiện khả năng mở rộng, mặc dù thông lượng giao dịch của nó vẫn bị giới hạn ở khoảng 30 giao dịch mỗi giây (TPS) mà không có các giải pháp mở rộng Layer 2 như Arbitrum và Optimism.
Ngược lại, Solana xuất hiện vào năm 2020, mang đến một blockchain hiệu suất cao được thiết kế cho tốc độ và hiệu quả chi phí. Sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of History (PoH) mới, Solana đạt được thông lượng lên tới 65.000 TPS với phí giao dịch gần như bằng không, so với sự phụ thuộc của Ethereum vào phí gas đắt đỏ. Tuy nhiên, sự tập trung của Solana đã bị chỉ trích, khi mà số lượng người xác thực của nó hơn 1.000 là ít hơn đáng kể so với 1.000.000 người xác thực hoạt động của Ethereum, phản ánh một nguy cơ tiềm ẩn đối với việc kiểm soát mạng lưới.
Các Chỉ Số Hiện Tại và Triển Vọng Hệ Sinh Thái
Với tổng giá trị bị khóa (TVL) là $64,6 tỷ, Ethereum dẫn đầu về sự thống trị defi. Nó có hơn 400 nhà phát triển hoạt động hàng tháng và một hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung (dapps) rộng lớn, bao gồm các tên tuổi lớn như Uniswap. Ethereum cũng có các giao thức hàng đầu như Lido, Aave và Eigen Layer. Ba giao thức này một mình chiếm TVL hơn $63 tỷ, phản ánh sự thống trị của Ethereum trong các giải pháp staking và cho vay. Việc áp dụng Layer 2 của nó nâng cao khả năng sử dụng bằng cách giảm tải tắc nghẽn.
Giao Dịch và Phí ETH.
Mặc dù trẻ hơn, hệ sinh thái của Solana có TVL là $8,9 tỷ, được hỗ trợ bởi một loạt các dapps và hơn 1 triệu ví hoạt động. Các ứng dụng phổ biến như Jito, Raydium và Orca phát triển nhờ vào giao dịch tốc độ cao và phí thấp của Solana, khiến nó đặc biệt hấp dẫn cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), các nhà tổng hợp lợi suất và các dự án NFT.
Phí giao dịch Solana dao động từ $0.002 – $0.05 tùy thuộc vào độ phức tạp của giao dịch và tắc nghẽn mạng, trong khi phí gas của Ethereum có thể tăng vọt lên gần $50 trong thời gian tắc nghẽn cao điểm. Các giải pháp Layer 2 như Arbitrum và Optimism đã giảm chi phí nhưng vẫn là một phức tạp bổ sung cho người dùng Ethereum.
Vào ngày 22 tháng 11, Ethereum có khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,27 triệu giao dịch, tạo ra $7,36 triệu phí. Solana, ngược lại, xử lý 53,58 triệu giao dịch với tổng phí là $13,86 triệu.
Giao Dịch và Phí Solana
Phân Tích Giá
Mặc dù bitcoin đang tăng tốc lên $100.000, ethereum vẫn chưa trải qua một đợt tăng giá mạnh mẽ. Từ ngày 5 tháng 11 đến ngày 22 tháng 11, ETH đã ghi nhận mức tăng 40%, từ $2.375 lên $3.445 với vốn hóa thị trường là $407,18 tỷ.
Ngược lại, Solana đã phát triển trong cùng thời gian đó, ghi nhận mức tăng hơn 70% với mức tăng từ $154 lên mức cao nhất mọi thời đại là $265. Vốn hóa thị trường của nó là $123,32 tỷ, khoảng 30% vốn hóa thị trường của ETH.
Phân tích theo khung thời gian hàng ngày và hàng tuần của cả ETH và SOL cho thấy cơ hội tăng trưởng 3x cho ETH và 5-7x cho SOL, dựa trên chu kỳ tăng giá hiện tại, sự gia tăng các dự án mới và các chỉ số động lực như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và độ hội tụ/phân kỳ trung bình động (MACD).
Biểu Đồ Giá ETH so với SOL
Đánh Giá và Dự Đoán
Sự đa dạng và bảo mật của hệ sinh thái Ethereum khiến nó lý tưởng cho các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm sự ổn định và phi tập trung. Việc giới thiệu quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể vốn vào Ethereum với tổng giá trị tài sản ròng hiện tại là $9,77 tỷ, theo dữ liệu từ Sosovalue.
Tốc độ và giá cả vượt trội của Solana khiến nó trở thành blockchain lý tưởng cho người dùng hàng ngày với các sàn giao dịch phi tập trung tần suất cao, đặc biệt là cho các đồng meme và các ứng dụng trò chơi tập trung vào người dùng. Việc phê duyệt ETF của Solana sẽ rất đáng chú ý, khi các nhà đầu tư tổ chức sẽ đấu thầu để có phần của Solana.
Cả hai blockchain đều không thiếu những thách thức. Ethereum vẫn phải vật lộn với phí cao và thông lượng hạn chế mà không có giải pháp mở rộng, trong khi Solana gặp phải chỉ trích do sự tập trung và thi thoảng mất mạng, do sự phụ thuộc vào một số lượng người xác thực hạn chế.
Cả Ethereum và Solana đều có những lợi thế độc đáo phục vụ cho các đối tượng khác nhau. Danh tiếng đã được thiết lập và hoạt động phát triển của Ethereum khiến nó trở thành nền tảng cho đổi mới Web3, trong khi sự vượt trội về kỹ thuật của Solana trong tốc độ xử lý cao, phí giao dịch thấp và độ trễ thấp khiến nó lý tưởng cho các ứng dụng thời gian thực như trò chơi và dịch vụ tài chính.
Nếu thị trường tăng giá thưởng cho sự linh hoạt và tốc độ áp dụng, Solana có thể vượt qua Ethereum trong chu kỳ này với Solana có khả năng thu hút sự quan tâm lớn hơn từ các nhà đầu tư đầu cơ và bán lẻ. Về lâu dài, sự ổn định và phi tập trung của Ethereum có khả năng củng cố vị trí của nó như một hệ sinh thái cho các ứng dụng cấp độ tổ chức.
Tóm lại, Ethereum vẫn là lựa chọn an toàn cho các nhà phát triển và nhà đầu tư dài hạn, trong khi sự tập trung của Solana vào khả năng mở rộng và hiệu quả chi phí khiến nó trở thành một đối thủ mạnh mẽ, đặc biệt trong các ứng dụng tập trung vào người dùng có tốc độ tăng trưởng cao. Điều này khiến Solana trở thành một ứng viên nổi bật trong đợt tăng giá hiện tại.
