Meme đã trở thành một cơ hội cấp độ không thể bỏ qua hoặc vắng mặt trong ngành. Nó là nơi truyền tải các xu hướng văn hóa và quy mô của những xu hướng này quyết định mức trần của Meme.
Yetta, bạn có lo lắng về thị trường hiện tại không? , đây là câu hỏi mà ai đó đã hỏi tôi một cách nghiêm túc trong một bữa tiệc tối, lúc đầu tôi rất choáng váng và không hiểu tại sao chúng tôi lại nghĩ rằng mình nên lo lắng, “Bởi vì nhiều người cho rằng Meme nổi tiếng đến mức tiền VC sắp chết, haha.”
Cuộc thảo luận lớn nhất tại DevCon lần này quả thực là Meme. Các đồng nghiệp đều nói đùa rằng nói về Meme là lãng phí thời gian và một số người còn hỏi chúng tôi liệu chúng tôi có đưa Meme vào việc phân bổ tài sản của mình hay không.
Thành thật mà nói, chúng tôi không quá lo lắng, hoặc chúng tôi đã dự đoán sơ bộ tình huống này từ đầu năm. Primitive là quỹ đầu tư thường xanh không có nguồn tài trợ bên ngoài, cho phép chúng tôi xem xét ngành trong khung thời gian dài hơn. Chúng tôi cũng không có áp lực về bố trí vốn. Chúng tôi không cần giải thích lý do đầu tư vào một đường đua nào đó cho các LP không hiểu ngành của chúng tôi vì mục đích gây quỹ (các LP thường là áp lực rất lớn). Mọi thứ chúng tôi làm là theo đuổi sự tò mò của mình để tìm hiểu về giá trị của ngành này và nơi có dòng chảy tài năng.
Trong thị trường tiền điện tử, là thị trường bong bóng sơ cấp-thứ cấp và thứ cấp, định nghĩa về VC gần với bản chất của nó hơn: Đặt cược vào những thứ có lợi nhuận mạo hiểm. Việc theo đuổi bất kỳ hệ tư tưởng nào hoặc tham gia vào bất kỳ cuộc đấu tranh chính trị nào đều vô nghĩa. Điều quan trọng là học hỏi từ thị trường.
Đầu tiên, hãy để tôi nói về sự hiểu biết của chúng tôi về những thay đổi về mặt cấu trúc trong ngành.
Vào đầu năm nay, chúng tôi đã tiến hành nhiều đợt đánh giá về những thay đổi trong cơ cấu ngành và viết báo cáo nội bộ này "Chu kỳ chạy trước". Tóm lại: Sự phân cực trong ngành của chúng ta đang ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn.
Một mặt, khi ngành công nghiệp này ngày càng lớn mạnh, TradFi đã tích hợp một lượng lớn tài sản Crypto vào Phố Wall thông qua các phương tiện tuân thủ như ETF. Phần thanh khoản này đã bị lấy đi và rất khó để chuyển đổi thành các quỹ tại chỗ của chúng tôi.
Mặt khác, với sự bành trướng mạnh mẽ của chủ nghĩa tư bản dân túy, nền kinh tế chú ý đã bị thu hẹp hơn nữa và toàn bộ quá trình tài chính hóa trở nên ngày càng đơn giản và thô sơ. Cách phổ biến nhất để đầu cơ tiền điện tử là đầu cơ trực tiếp vào Meme, đây cũng là lĩnh vực mà TradFi không thể tiếp cận được.
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô và xã hội như vậy, tính thanh khoản trên thị trường tiếp tục giảm. Trước đây, chúng ta từng nói rằng Chiến lược Barbell hy vọng rằng hai bên có thể hợp nhất, nhưng kết quả lại hoàn toàn ngược lại, và sự phân cực của chúng ta ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn. Kết quả là, vị trí trung gian trong ngành của chúng ta ngày càng trở nên khó khăn hơn.
Những ai được bao gồm trong các trạng thái trung gian này? Bao gồm tất cả các tổ chức được hưởng lợi từ thời kỳ cơ sở. CEX ngoài khơi, Công ty giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử và VC, không ai có thể tránh khỏi điều này.
Sự thay đổi về mặt cấu trúc này sẽ khiến Offshore CEX lo lắng. Future OI của CME đã vượt qua Binance. Nếu các loại tiền tệ chính thống ngày càng được giao dịch nhiều hơn tại các địa điểm giao dịch tuân thủ do sự gia nhập của TradFi và Meme cũng có thể bơm ra các dự án hơn 1 tỷ trên chuỗi, thì không gian của Binance có bị thu hẹp không?
Ngoài Offshore CEX, các nhà tạo lập thị trường từng dựa vào tiền điện tử trong quá khứ có thể đột phá như thế nào khi họ thấy các nhóm định lượng tần suất cao của Phố Wall tham gia thị trường với cơ sở hạ tầng và quỹ của riêng họ? Khi họ suy giảm, sự hiện diện của các tổ chức tài chính bên thứ ba phục vụ họ cũng ngày càng yếu đi, chưa kể đến các VC không thể giao dịch tích cực.
Sự phân cực và thắt chặt thanh khoản này là những thay đổi cơ bản trong ngành của chúng tôi. Ai tìm được điểm đột phá sẽ chiến thắng.
Thứ hai, chính xác thì điều gì đã xảy ra với VC Token?
Tôi hoàn toàn hiểu được tâm lý của thị trường đối với VC Token. Dự án mở đầu với FDV siêu cao, và sau khi lên mạng, nó tiếp tục mở khóa và bán tháo thị trường để kiếm lời. Vì tất cả đều là sòng bạc, tại sao không đến một sòng bạc tương đối công bằng hơn để chơi Meme PVP? Nếu tôi thua, tôi chỉ có thể đổ lỗi cho tốc độ tay chậm của mình thay vì giúp hàng tỷ đô la tiền xu VC tiếp quản.
Ý nghĩa thực sự đằng sau câu hỏi này là gì? Có một vấn đề với Chuỗi cung ứng thanh khoản trong ngành của chúng tôi.
Tại sao Solana có thể tiếp tục đạt ATH? Bởi vì họ có những sản phẩm thực sự có thể giúp Sol tiếp tục kiếm tiền, cộng đồng người dùng được chuyển đổi thành cộng đồng giao dịch và bánh đà tích cực của cả hai trở thành lời tiên tri tự ứng nghiệm, đây chính là chìa khóa hình thành áp lực mua.
DeFi của chu kỳ trước thực sự giống nhau. Sản phẩm rất thú vị với những cải tiến nhỏ khi ra mắt và DEX tạo ra tính thanh khoản để khám phá giá trị liên tục. Khi sự đồng thuận giữa cộng đồng sản phẩm và cộng đồng tiền điện tử được hình thành, danh sách CEX tiếp tục giải phóng tính thanh khoản và dự án, cộng đồng và CEX đạt được tình huống đôi bên cùng có lợi cho cả ba bên.
Một hệ sinh thái lành mạnh là hệ sinh thái mà mọi người tham gia vào chuỗi đều sẵn sàng mua coin và thậm chí còn sẵn sàng rao giảng hơn nữa, và chuỗi cung ứng thanh khoản này sẽ có chu kỳ tích cực.
Và bây giờ thì sao? Vấn đề mà VC Token gặp phải là sự chia rẽ giữa hai cộng đồng. TGE được tổ chức ngay sau khi mainnet được ra mắt và sản phẩm vẫn chưa được ra mắt. Cộng đồng chỉ ở đó để tận dụng đợt airdrop và tất cả những gì họ mang đến chỉ là lệnh bán. Trong chu kỳ trước, chúng tôi vẫn có Sam/Su giúp chúng tôi mua Alt bằng đòn bẩy, nhưng đòn bẩy của chu kỳ này về cơ bản đã được bán hết. Cùng lúc đó, nhiều VC đã huy động được rất nhiều vốn trong thị trường tăng giá gần đây nhất và đang chịu áp lực phải đưa ra các thỏa thuận. Để cho các LP thấy được lợi nhuận sổ sách tốt, họ phải đẩy giá trị định giá của dự án lên theo từng vòng.
Điều này đã dẫn đến tình hình hiện tại của VC Token, khi cổ phiếu mở cửa với mức định giá cao nhưng không có người mua, vậy thì còn có thể làm gì khác ngoài việc giảm?
Điều này tự nhiên giải thích logic đằng sau việc tạo ra Meme. Vì các dự án do VC đầu tư không thể triển khai được nên tất cả chỉ là đầu cơ. Tại sao không đầu cơ vào các dự án có định giá thấp hơn để công bằng hơn?
Meme đã trở thành cơ hội quan trọng nhất ở cấp độ theo dõi mà ngành công nghiệp của chúng tôi không thể bỏ qua hoặc bỏ lỡ
Theo sự phân cực được phân tích ở đầu bài viết, Meme đã trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng nhất trong ngành mà chúng ta không thể bỏ qua.
Tôi luôn nghĩ rằng Meme chỉ là suy đoán, nhưng mãi đến lúc này tôi mới nhận ra mình đã sai. Nó là vật mang theo các xu hướng văn hóa. Giá trị của nó không nằm ở các chức năng và công nghệ cụ thể, mà nằm ở khả năng độc đáo của nó trong việc mang theo ý thức tập thể, cảm xúc và bản sắc, giống hệt như logic của tôn giáo.
Bên dưới bề mặt vô lý, nó thể hiện những nhu cầu và giá trị xã hội và tâm lý sâu sắc. Những gì nó làm là mã hóa suy nghĩ và cảm xúc thành sản phẩm và vốn hóa chúng.
Nói cách khác, cốt lõi của một sản phẩm chính là những suy nghĩ và câu chuyện mà nó mang theo, và quy mô của những suy nghĩ và câu chuyện này quyết định giới hạn của một Meme. Công nghệ tiên phong, sự sùng bái thần tượng, cảm xúc về IP, xu hướng văn hóa phụ, chúng tôi phân tích tiềm năng đằng sau chúng, giống như cách các nhà đầu tư mạo hiểm phân tích triển vọng và vị thế của một sản phẩm trên đường đua.
Đối với Meme, Token là sản phẩm của họ, vì vậy những gì họ cần làm xung quanh sản phẩm là thúc đẩy giá cả và cộng đồng. Giá cả, theo một nghĩa nào đó, là sự phát triển lặp đi lặp lại của sản phẩm. Một nền tảng cộng đồng vững chắc được xây dựng giữa những thăng trầm của giá cả, biến Paper Hands thành Diamond Hands, để họ truyền bá thông tin và cuối cùng hoàn thành lời tiên tri tự ứng nghiệm.
Ở thời điểm này, Meme Token thực sự có một lợi thế rất lớn mà VC Token không có. Vì Token chính là sản phẩm nên cộng đồng sản phẩm và cộng đồng tiền điện tử được kết hợp thành một và cả hai tạo nên sức mạnh tổng hợp.
Tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu đầu tư của Meme rất thấp vì vốn phát hành thấp và không thể phân tích nó từ dạng sản phẩm hữu hình. Nó đòi hỏi một hương vị tuyệt vời để hiểu xu hướng và tâm lý thị trường. Tôi vẫn đang cố gắng tìm hiểu xem có phương pháp luận có cấu trúc nào để nghiên cứu theo hướng này không, để lựa chọn các mục tiêu có tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu cực thấp. Nếu có, loại mục tiêu nào phù hợp để chúng ta can thiệp và khi nào chúng ta nên can thiệp.
Nhưng tôi tin chắc rằng Meme sẽ trở thành một cơ hội xuyên chu kỳ, vì về cơ bản nó là một hiện tượng văn hóa trong thời đại kỹ thuật số và nó sẽ không bao giờ cạn kiệt miễn là những suy nghĩ và cảm xúc của nó còn bất tử và lặp đi lặp lại.
Quan trọng hơn, tôi luôn cảm thấy rằng việc trao cho những người thiệt thòi cơ hội làm giàu nhanh chóng chính là nguồn sức sống cho ngành của chúng tôi. Trước làn sóng meme này, người ta cho rằng chu kỳ này đòi hỏi các doanh nhân phải làm nhiều hơn mười lần những gì họ đã làm trong quá khứ và rằng mọi khoản đầu tư dường như đều được các nhà đầu tư mạo hiểm nắm giữ, còn cảm xúc của cộng đồng và các nhà đầu tư bán lẻ bị kìm nén rất nhiều. Nhưng thông qua Meme, các bạn trẻ có thể đạt được cơ hội 10 0x thông qua việc phục kích sớm. Chống lại chính quyền là một trong những tinh thần cốt lõi của Crypto, và tôi tin rằng nó sẽ luôn tồn tại.
Chu kỳ meme này có thể kéo dài bao lâu?
Khi mọi người đều nhiệt tình và cảm thấy rằng họ có thể hy sinh cuộc sống của mình cho cộng đồng và họ có thể kiếm tiền mãi mãi, đừng quên rằng lợi nhuận chắc chắn sẽ được lấy. Đây là thực tế không thay đổi của ngành tài chính. Nghĩ lại xem, Cộng đồng NFT hồi đó có như thế này không? Mọi người đều tự hào khi sử dụng avatar của một chú khỉ, giúp họ liên hệ với các thương hiệu, tổ chức các sự kiện và hợp tác ở khắp mọi nơi, và tổ chức các Bữa tiệc NFT trên toàn thế giới. Sau đó thì sao?
Khi mọi loại sự tự tin thái quá và kỳ vọng không thực tế xuất hiện, khi mọi người cảm thấy rằng nắm giữ Major không tốt bằng nắm giữ Meme, và khi mọi loại hacker và Rug xuất hiện, chúng ta nên bắt đầu cảnh giác. Khi không còn cơ hội thanh khoản lớn hơn trong ngành của chúng ta và BTC bắt đầu gặp phải sự kháng cự, tất cả các Alpha nâng cao sẽ giảm nhanh hơn.
Nhân tiện, DeSci có thực sự giống với logic của PeopleDAO và việc cứu Assange trong chu kỳ trước không? Nhân danh “công lý”, liệu chúng ta có thể phân biệt được giữa đức tin và suy đoán không?
Trên thực tế, một bước ngoặt lớn trong Meme đã xảy ra khi Binance ra mắt Little Neiro. Vào thời điểm đó, VC Token đang gặp rắc rối, và cơ hội để phá vỡ bế tắc là phát hiện ra Little Neiro. Việc áp dụng Community Meme cho phép các dự án, cộng đồng và người dùng CEX kiếm tiền, và do đó ACT đã ra đời.
Nhưng hiện tại, tính thanh khoản mù của Meme trên chuỗi cũng tương tự như đối thủ cạnh tranh giành TVL sau khi Binance ra mắt các dự án có TVL cao, hay đối thủ cạnh tranh sau khi Binance ra mắt đồng tiền sinh thái Ton có lượng người dùng khổng lồ.
CEX sẽ thay đổi chiến lược niêm yết tiền xu của mình dựa trên kỳ vọng của thị trường để định hướng xu hướng thị trường. Tuy nhiên, ngành công nghiệp của chúng tôi chắc chắn sẽ rơi vào tình trạng hỗn loạn của sự cạnh tranh đồng nhất do chi phí phát hành tài sản và phí thanh khoản quá thấp. Mọi người chắc chắn sẽ trở nên tê liệt và mệt mỏi vì sự hỗn loạn này.
Đây chính là sức mạnh của chu kỳ.
Trong ngắn hạn, đừng chỉ làm bất cứ điều gì Bet CEX hỗ trợ; các dự án thực sự được xây dựng cho ngành chắc chắn sẽ ra đời.
Về lâu dài, khi thị trường giá xuống xuất hiện, tình trạng cung vượt cầu vốn không có tác dụng gì chắc chắn sẽ được thị trường giải quyết và thị trường sẽ trở lại bình thường.
Thị trường luôn dao động giữa xây dựng dài hạn và tâm lý ngắn hạn. Đó là một quang phổ. Nhân vật chính và Meme sẽ trở thành hai đầu của thanh tạ, tăng và giảm theo tâm lý thị trường.
Đừng lo lắng, chỉ cần tìm nhịp điệu của riêng bạn.
Đầu tư là một trò chơi như vậy. Chúng ta đưa ra phán đoán và đặt cược dựa trên nhận thức của mình. Nếu chúng ta đúng, chúng ta kiếm được tiền, và nếu chúng ta sai, chúng ta xem xét lại các cược. Chúng ta luôn tò mò và kinh ngạc.
