Một số giao dịch lạc quan trước và sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đang được đóng lại, vì triển vọng giảm tốc độ hạ lãi suất đã kiềm chế sự phục hồi của thị trường chứng khoán.
Một trong những giao dịch là mua quyền chọn bán chỉ số biến động Chicago (VIX), một số nhà giao dịch đang đặt cược rằng sau khi sự không chắc chắn của cuộc bầu cử tổng thống được loại bỏ, sự biến động sẽ giảm khi thị trường chứng khoán tăng lên. Khi VIX giảm xuống dưới 14, các quyền chọn bán với giá thực hiện là 15, 14 thậm chí 13 đều có lợi nhuận, trong vài ngày đầu tiên, chi phí quyền chọn giảm nhiều đến mức sự sụt giảm của biến động vẫn không đủ để nâng cao giá trị của hợp đồng.
Mặc dù sự giải tỏa nhanh chóng từ cuộc bầu cử tổng thống đã đưa thị trường chứng khoán Mỹ lên mức cao kỷ lục đầu tháng này, nhưng sự chú ý của thị trường đã chuyển sang lãi suất, lợi nhuận và cách thức hoạt động cụ thể của chính phủ mới. Chỉ số S&P 500 đã giảm 2.1% trong tuần trước.
Chris Murphy, đồng giám đốc chiến lược phái sinh của Susquehanna International Group cho biết, “Khi sự phục hồi ban đầu bắt đầu phai nhạt, các nhà giao dịch nhận ra rằng 'làn sóng đỏ' mang đến sự không chắc chắn cao độ.”
Cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Mỹ đã chịu áp lực vào thứ Sáu tuần trước, và vị thế của các nhà đầu tư đã bắt đầu chuyển từ sự lạc quan cực độ vào đầu tháng 11. Nvidia là một trong những nhà lãnh đạo trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và là công ty có trọng số lớn nhất trong chỉ số S&P 500, quyền chọn mua của nó đã bị bán tháo mạnh vào thứ Sáu tuần trước, ngay trước khi công ty công bố báo cáo tài chính.
Murphy nói: “Chúng tôi thấy các nhà đầu tư đang giảm bớt vị thế dài hạn vào các cổ phiếu công nghệ lớn và đặt cược suy đoán vào các cổ phiếu công nghệ sinh học và hàng tiêu dùng thiết yếu, những cổ phiếu này có thể bị ảnh hưởng bởi chính sách của Trump.”
Tại các công ty công nghệ sinh học, sự thay đổi vị thế này trở nên rõ ràng hơn, vì giá cổ phiếu của các nhà sản xuất vắc xin đã bị ảnh hưởng sau khi nhà lãnh đạo vắc xin nổi tiếng Robert Kennedy được đề cử lãnh đạo Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh.
Theo Daniel Kirsch, người đứng đầu bộ phận quyền chọn tại Piper Sandler, độ biến động ngụ ý một tháng của quỹ giao dịch trao đổi SPDR S&P Biotech và độ nghiêng của quyền chọn bán gần như đã đảo ngược tất cả sự sụt giảm sau cuộc bầu cử của nó. Các nhà đầu tư đã mua các hợp đồng quyền chọn bán của ETF này.
Theo Kirsch, các nhà đầu tư vào ETF châu Âu cũng bắt đầu thực hiện các biện pháp phòng ngừa do lo ngại về thuế quan. “Sự hưng phấn kể từ cuộc bầu cử đã bắt đầu phai nhạt, vì thị trường đang vật lộn với việc đồng đô la tăng giá, lãi suất tăng và những bổ nhiệm nội các gần đây của chính phủ Trump.”
Bài viết được chia sẻ từ: Jin Shi Data
