"Chiến lược phân bổ vốn sau bầu cử và vốn đòn bẩy thúc đẩy giá tiền điện tử tăng, tâm lý thị trường trong ngắn hạn quá nóng đối mặt với rủi ro điều chỉnh, nhìn chung môi trường vẫn giữ được sự lạc quan đến quý 1 năm 2025."
Việc Trump đắc cử tổng thống chắc chắn là tin vui đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, quan trọng nhất là tính rõ ràng trong việc quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử, FIT21 (xác định rõ ràng định nghĩa và khuôn khổ tài sản), dự luật tiền tệ ổn định (cấm tính toán ổn định, thế chấp tài sản 100% và quy định về khối lượng phát hành) và dự luật Bitcoin (Bitcoin là dự trữ chiến lược quốc gia, Cục Dự trữ Liên bang sẽ mua Bitcoin với doanh thu 60 tỷ đô la mỗi năm) có triển vọng có những tiến triển mới vào năm sau. Các nhà đầu tư tổ chức chắc chắn đã bắt đầu bố trí trước để đón nhận những lợi ích của chính sách mới của Trump, tình hình kinh tế năm sau có thể sẽ là một năm chỉ dành riêng cho tài sản tiền điện tử.
Sau khi Trump nhậm chức vào năm mới, vấn đề nợ sẽ trở nên cấp bách, nợ của Hoa Kỳ đã vượt quá mức giới hạn 31,4 nghìn tỷ đô la (như hình một, năm nay Biden đã ký dự luật tạm dừng giới hạn nợ, sẽ được khôi phục vào năm sau), thâm hụt tài khoản vãng lai khổng lồ của Hoa Kỳ sẽ buộc các nhà đầu tư trái phiếu phải yêu cầu lợi suất cao hơn (nếu không sẽ bán tháo), thị trường trái phiếu tiếp tục không mấy khả quan. Chúng ta đã biết sơ bộ về kế hoạch "giảm thuế, nới lỏng quy định, tăng thuế quan, hạn chế nhập cư" của Trump, Trump đang nghĩ đến việc đưa ngành sản xuất trở lại Hoa Kỳ (tạo việc làm, thúc đẩy xuất khẩu) và để hiệu ứng lạm phát của thuế quan bù đắp với việc giảm thuế và đồng đô la mạnh (khiến người dân ít nhạy cảm hơn với giá cả tăng cao, vì tài sản tăng lên).
Do đó, đồng đô la vẫn mạnh so với các loại tiền tệ khác, nền kinh tế yếu kém của EU, Trung Quốc cùng với ảnh hưởng của thuế quan, chính sách tiền tệ của các quốc gia khác sẽ nới lỏng hơn so với Cục Dự trữ Liên bang. Lạm phát và lãi suất duy trì ở mức cao, trong khi tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp được thúc đẩy bởi việc giảm thuế và nới lỏng quy định. Trong ngắn hạn, sự kích thích đối với thị trường sẽ rất nhanh (MAGA🚀), sau đó phải xem xét hiệu quả kinh tế thực tế.
Tất nhiên, cần cân nhắc chính sách rất kỹ lưỡng để MAGA thực sự thành hiện thực, có sự không chắc chắn trong việc thực hiện chính sách, việc Trump có thực hiện nhiều cam kết hay không, tỷ lệ thực hiện là bao nhiêu sẽ là những biến số ảnh hưởng đến đồng đô la và diễn biến của thị trường.
Ngoài việc bắt đầu định giá đồng đô la mạnh, các nhà giao dịch tổ chức cũng đã điều chỉnh lộ trình hạ lãi suất vào năm sau, hiện tại nhiều người cho rằng lộ trình hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ chậm lại, lãi suất thực tế dự kiến năm 2025 cũng tăng nhẹ lên khoảng 3,5~4% (như hình 2). Lộ trình nới lỏng chậm lại của Cục Dự trữ Liên bang và sự tăng trưởng gần đây của kho bạc tài chính được coi là lực cản đối với thị trường trong thời gian gần đây, tài khoản TGA đã tăng gần 1000 tỷ đô la kể từ đầu tháng 9 (như hình 3), trong tương lai nếu chính phủ mới bắt đầu tăng chi tiêu thì sẽ giúp thanh khoản thị trường tốt hơn.
Còn 7 tuần giao dịch nữa là đến cuối năm, SP500 cũng đã đạt mục tiêu giá dự kiến là 6000, dự kiến thị trường chứng khoán sẽ có rủi ro điều chỉnh, sau khi điều chỉnh sẽ tiếp tục tăng cao. Nhiều nhà quản lý quỹ đã rời đi trước cuộc bầu cử có thể sẽ nắm bắt cơ hội trước Giáng sinh để phục kích nhằm tăng thêm hiệu suất hoạt động. Do đó, tôi cho rằng đợt tăng giá cuối cùng trong năm của tiền điện tử ít nhất có thể duy trì đến đầu tháng 12, sau đó chờ đợi sự bùng nổ vào năm 2025, thị trường tiền điện tử năm sau có nhiều yếu tố tích cực mà thị trường chưa phản ứng.
Như hình 4, DeFi đã có một tuần thể hiện tốt (tất nhiên là vẫn còn nhiều nghi ngờ), chính sách nới lỏng vào năm sau sẽ tạo nhiều không gian hơn cho các dự án sáng tạo phát triển, nhưng cũng sẽ tạo nhiều không gian hơn cho những người chơi không trung thực (những kẻ lừa đảo ước tính sẽ quay trở lại tất cả), chúng ta sẽ thấy nhiều câu chuyện hấp dẫn hơn, nhiều khoản tài trợ lớn hơn, nhiều tổ chức lớn áp dụng hơn.
Là một phần nhỏ của ngành, tôi không thể ngăn cản những kẻ xấu cũng như không thể thay đổi bất cứ điều gì, chỉ có thể giữ sự tỉnh táo, biết tiến biết lùi.
————————————————————
Thích thì hãy theo dõi, chia sẻ nhiều hơn, biết ơn!😛
