Bitcoin đã trải qua thời gian điều chỉnh kéo dài nửa năm vào ngày 6/11, từ 73,000 USD bứt phá, lý do đứng sau có liên quan chặt chẽ đến việc Trump thắng cử và chu kỳ giảm lãi suất bắt đầu.

Trump thắng cử: Trước khi bầu cử đã cam kết đưa ra nhiều quan điểm thân thiện với tiền điện tử, bao gồm việc biến Mỹ thành thủ đô tiền điện tử toàn cầu, sa thải chủ tịch SEC hiện tại, v.v., mặc dù không chắc có thể thực hiện cam kết khi nhậm chức hay không, nhưng có thể thấy rằng thị trường tiền điện tử trong quá khứ thường phải đối mặt với áp lực quy định, tình hình này sẽ được giảm nhẹ sau khi Trump nhậm chức, không nghi ngờ gì là yếu tố chính thúc đẩy thị trường tăng trưởng.

Chu kỳ giảm lãi suất bắt đầu: Giảm lãi suất có nghĩa là Mỹ phát hành nhiều thanh khoản hơn vào thị trường rủi ro, về lý thuyết sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu, các loại tài sản khác của các quốc gia, trong khi Bitcoin, vốn có mức độ rủi ro cao nhất và giá trị vốn hóa tương đối nhỏ, cũng có thể được hưởng lợi từ điều này. Giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, trên thị trường tài chính truyền thống, phản ứng của thị trường là tích cực, S&P đóng cửa lập mức cao kỷ lục mới, thị trường trái phiếu tăng. Tuy nhiên, việc truyền dẫn thanh khoản thường cần thời gian, trong khi Q4 năm 2024 đang để lại cho thị trường tiền điện tử cơ hội tiếp nhận thanh khoản dư thừa.

Từ chính sách đến việc bơm tiền, hiện tại chúng ta đang ở thời kỳ "đầu bò", do đỉnh cao trước của Bitcoin là đặc điểm của đáy mới, có thể giả định mạnh dạn rằng mức giá hỗ trợ cho đợt tăng giá này là 73,000 USD.

Trong cơn sốt tăng giá, hãy cảnh giác với sự điều chỉnh

Mặc dù đây có thể là chủ đề mà nhiều người không muốn đối mặt, nhưng những rủi ro cần thiết chắc chắn phải có. Dù có thể sẽ có những người chỉ trích tôi, không phải nói rằng đến 80,000 USD sẽ điều chỉnh sao, sao hôm nay đã đến 90,000 rồi? Tôi vẫn giữ quan điểm đó, vừa tăng vừa bán, không vấn đề gì, giảm vị thế hoặc bán ra khi tăng giá cũng không sao cả. Mỗi người mỗi vẻ, nếu bạn cảm thấy bò điên đã đến, thì hãy giữ cho tốt.

Bởi vì hiện tại thị trường thứ cấp cũng dần dần có hiệu ứng làm giàu, nhưng chỉ cần bạn đã mua altcoin vào tháng Ba, hiện tại nhiều người vẫn chưa hoàn vốn từ việc giữ hàng hóa, đã bị Bitcoin làm cho sợ rằng sẽ điều chỉnh, vị trí này lại không dám gia tăng vị thế vì sợ bị kẹt, cũng không dám giảm vị thế vì sợ bỏ lỡ, không dám mở vị thế dài, cũng không dám mở vị thế ngắn.

Ở vị trí này, chỉ có thể nói hãy kiểm soát tốt vị thế của mình, đừng Fomo, ngay cả khi có điều chỉnh cũng là hợp lý, cố gắng không tham gia hợp đồng và đòn bẩy, giữ hàng hóa là được, nếu đạt được tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng thì có thể chuyển một số vị thế, đồng tiền chắc chắn cũng sẽ tăng theo chu kỳ!

Thị trường tăng giá là như thế, không phải chỉ một chiều tăng lên! Hãy giữ tâm lý của bạn thật tốt! Những ai không có hàng, đã bỏ lỡ cũng sẽ có cơ hội lên xe, không cần phải hoảng sợ cũng như FOMO.

Nói về một số tín hiệu điều chỉnh

Kỳ vọng thực hiện chính sách

Yếu tố đầu tiên là kỳ vọng thực hiện chính sách của Trump, tức là liệu ngành công nghiệp có thể迎来 sự thay đổi môi trường quy định như mong đợi sau khi Trump thắng.

Mặc dù thị trường nhìn chung có thái độ lạc quan, nhưng mức độ thay đổi quy định vẫn chưa chắc chắn, cụ thể vẫn sẽ phụ thuộc vào chính sách của Nhà Trắng và Quốc hội, do đó, mức độ và thời gian thực hiện chính sách vẫn còn cần thảo luận.

Còn một tình huống khá tinh tế ở đây, đó là Trump sẽ nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm sau, còn khoảng 2 tháng nữa, triển vọng khá lạc quan, nhưng không thể thực hiện được trong khoảng thời gian cửa sổ. Điều này có nghĩa là lợi ích chưa thực sự được xác định.

Tóm lại, tình trạng thực hiện chính sách sẽ là yếu tố quyết định việc thị trường bò này có duy trì được hay không, nhưng xét đến sự tồn tại của khoảng thời gian cửa sổ, yếu tố này có thể sẽ không ảnh hưởng ngay lập tức đến thị trường ngắn hạn. So với đó, hai yếu tố sau có thể sẽ ảnh hưởng trực tiếp hơn đến xu hướng của thị trường ngắn hạn.

Sự thay đổi nhịp độ "bơm tiền"

Yếu tố thứ hai là ảnh hưởng của chiến thắng của Trump đối với nhịp độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tức là chiến thắng có thể làm giảm kỳ vọng giảm lãi suất trước đó của thị trường.

Kết hợp với tâm lý thị trường gần đây, nhiều tổ chức đã dự đoán rằng chiến thắng của Trump sẽ trực tiếp dẫn đến kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trước năm 2025 - khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 hiện tại là 68%, trong khi khả năng trước khi Trump thắng là khoảng 83%.

Trong tuần này, nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả Powell (giờ Bắc Kinh vào thứ Sáu 4:00), sẽ có nhiều phát biểu; ngoài ra, dữ liệu CPI tháng 10 (giờ Bắc Kinh vào thứ Tư 21:30) cũng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường. Đây có thể là yếu tố quyết định xu hướng thị trường trong tuần này.

Tỷ lệ đòn bẩy đang tăng dần

Yếu tố thứ ba là tỷ lệ đòn bẩy đang tăng dần trên thị trường hiện tại, khách quan mà nói điều này đã tạo ra điều kiện cho sự biến động lớn của thị trường.

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy, tổng số hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh lý trên toàn mạng đã đạt 594,500 BTC (khoảng 52.3 tỷ USD), liên tục thiết lập mức cao lịch sử mới; giá trị danh nghĩa của hợp đồng quyền chọn BTC chưa thanh lý trên toàn mạng đạt 34.4 tỷ USD, cũng lập kỷ lục cao mới.

Do quy mô vị thế của các sản phẩm phái sinh bị ảnh hưởng bởi giá của tài sản cơ sở, xét đến việc BTC đã lập đỉnh cao mới, tình trạng đòn bẩy thực tế có thể chưa đạt đến mức cao mới, nhưng tình hình tăng trưởng hiện tại vẫn đáng để cảnh giác.

Nhìn lại thị trường trong quá khứ, đòn bẩy là động lực thúc đẩy cho thị trường bò, cũng là ngòi nổ cho các tình huống cực đoan. Dự đoán xu hướng thị trường chắc chắn không thể "đi thuyền tìm kiếm kiếm", nhưng việc kiểm soát rủi ro thì luôn là một vấn đề vĩnh cửu. Nói thật, khối lượng vị thế và biểu đồ thanh lý này, thật sự nhìn càng nhiều càng sợ.