Giữa việc Bitcoin theo đuổi để đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) sáu con số, một nhà phân tích CryptoQuant được biết đến với tên gọi aytekin đã chia sẻ một phân tích toàn diện về các công cụ để đánh giá nhiệt độ thị trường Bitcoin, tập trung vào việc phân biệt giữa các chỉ số hữu ích và có thể gây hiểu lầm.
Theo aytekin, những mối quan tâm của nhà đầu tư thường xoay quanh khả năng của Bitcoin trong việc đạt đến các đỉnh cao mới và khi nào nó có thể trải qua một đỉnh thị trường. Để điều hướng những câu hỏi này, ông đã nhấn mạnh hai biểu đồ mà ông ít chú ý hơn để đo lường tâm lý thị trường: "lãi suất mở" và chỉ số "cung trong lợi nhuận."
Những thách thức với các chỉ số chính của BTC
Nhà phân tích giải thích rằng việc thiết lập một mối liên hệ nguyên nhân giữa giá cả và lãi suất mở vẫn còn thách thức, vì dữ liệu lịch sử cho thấy rằng sự biến động giá có xu hướng thúc đẩy các thay đổi trong mức lãi suất mở thay vì ngược lại.
Hơn nữa, nhà phân tích tiết lộ rằng với sự phát triển của các thị trường tương lai và việc áp dụng Bitcoin, mức lãi suất mở cao hơn dự kiến sẽ xảy ra trong những năm tới.
Một chỉ số khác mà aytekin xem là có thể gây hiểu lầm là "cung trong lợi nhuận," đo lường lợi nhuận tổng thể của mạng lưới. Chỉ số này tương quan với giá danh nghĩa của Bitcoin, thường dẫn đến những đột biến cực đoan trên 95% trong lợi nhuận trong các giai đoạn ATH.
Tuy nhiên, aytekin gợi ý rằng việc đạt được các mức cao mới sẽ gặp vấn đề nếu lợi nhuận cực đoan liên tục kích hoạt các đợt bán tháo lớn. Thay vào đó, ông khuyên nên xem xét thời gian mà các mức lợi nhuận cao này tồn tại, lưu ý rằng trong lịch sử, những điều kiện như vậy đã kéo dài đến một năm trong các chu kỳ thị trường rộng lớn hơn.
Chỉ số đáng tin cậy cho thấy Bitcoin có bị quá nhiệt không?
Ngược lại, nhà phân tích nhấn mạnh hai chỉ số mà ông thấy có giá trị để theo dõi tâm lý thị trường Bitcoin: tỷ lệ tài trợ và Tỷ lệ Lợi nhuận Đầu ra đã chi (SOPR). Tỷ lệ tài trợ, theo dõi chi phí giữa các vị thế dài và ngắn trong các thị trường tương lai, đóng vai trò như một công cụ để xác định sự lạc quan "quá mức" của thị trường.
Aytekin tin rằng việc theo dõi chỉ số này cung cấp cái nhìn tốt hơn so với lãi suất mở để đánh giá điều kiện thị trường. Hiện tại, ông lưu ý rằng các tỷ lệ tài trợ không báo hiệu hành vi thị trường cực đoan.
Nhà phân tích tiết lộ rằng chỉ số SOPR làm rõ xu hướng lợi nhuận, đặc biệt khi được làm mịn bằng cách sử dụng trung bình động 30 ngày.
Aytekin nhấn mạnh rằng lợi nhuận một mình không tự nó có rủi ro trừ khi nó trùng với các chuyển động cung trong thị trường. Nhà phân tích CryptoQuant tiết lộ rằng các mức SOPR hiện tại cho thấy một thị trường, mặc dù có dấu hiệu lợi nhuận, nhưng không biểu hiện triệu chứng quá nhiệt.
Trong khi đó, Bitcoin đã giao dịch ở mức 81.838 đô la, tăng 2,4% trong ngày qua. Giá giao dịch này đánh dấu mức giảm 0,6% so với ATH của tài sản là 82.379 đô la được tạo ra vào đầu ngày hôm nay.
Khi viết, vốn hóa thị trường của tài sản nằm trên 1,6 tỷ đô la với khối lượng giao dịch 24 giờ là 90,6 tỷ đô la.
Hình ảnh nổi bật được tạo ra với DALL-E, Biểu đồ từ TradingView
Nguồn: NewsBTC.com
Bài viết "Bitcoin hiện có bị quá nhiệt không? Các chỉ số chính tiết lộ những hiểu biết quan trọng cho nhà đầu tư" đã xuất hiện đầu tiên trên Crypto Breaking News.
