Chu kỳ tiền điện tử hiện tại đang gần đến điểm thấp nhất, mặc dù đối mặt với thách thức về quản lý và tính thanh khoản, nhưng với sự phát triển của Web3 mang lại tính ứng dụng nhiều hơn, thị trường tiền điện tử tương lai có thể sẽ cải thiện.
Tác giả: Maksim Balabash
Dịch: Blockchain bình dân
Chúng ta đang gần đến điểm thấp nhất của chu kỳ tiền điện tử trước đây, khoảng diễn ra vào tháng 11-12 năm 2022. Điều này khiến tôi cảm thấy, bây giờ là lúc để chậm lại, thư giãn và suy nghĩ về cách mà chu kỳ tiền điện tử hiện tại có thể kết thúc. Tôi có một ý tưởng thú vị muốn chia sẻ với bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tôi không phải là chuyên gia tiền điện tử hay nhà kinh tế học, không có ý tưởng gì về giá cả ngày mai hoặc năm sau. Chúng ta đều nên hiểu rằng hầu hết các dự đoán thường không chính xác. Khi tôi đề cập đến “tiền điện tử”, tôi đang nói về phần tài chính trong khái niệm Web3 rộng lớn hơn, tức là sự phân quyền của internet.
1, Tại sao tiền điện tử lại có chu kỳ, tại sao chúng vẫn tồn tại?
Dù tiền điện tử được coi là hàng hóa (chúng ta dường như ngày càng có xu hướng này) hay chứng khoán (nhớ lại năm 2017-2018), chúng ta đều mua nó bằng tiền mặt. Tính khả dụng của tiền mặt và sự sẵn lòng của mọi người để đổi tiền mặt lấy tiền điện tử đều bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế.
Vì tiền điện tử thường thiếu giá trị nội tại (khác với cổ phiếu hoặc trái phiếu), giá trị của nó chủ yếu phụ thuộc vào mức giá mà mọi người sẵn sàng trả. Điều này khiến tiền điện tử dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tâm lý, và những yếu tố này thường được khuếch đại thông qua câu chuyện truyền thông.
Sự đổi mới liên tục của tiền điện tử và Web3, cũng như sự tiến triển của quản lý, đã đưa vào thị trường các biến số và cơ hội mới. Nếu có thể làm nhiều hơn nữa, các động lực và câu chuyện mới sẽ liên tục xuất hiện, và ngày càng nhiều người sẽ sẵn sàng tham gia.
2, Vậy, Tam giác tiền điện tử là gì?
Tam giác tiền điện tử đề cập đến ba biến liên quan là Token, lưu lượng và tính thanh khoản, chúng cùng nhau mô tả hiệu suất của thị trường tiền điện tử.
Nếu muốn mô tả tiền điện tử bằng một hệ thống đơn giản, thì chủ thể làm việc là Token, sự truyền tải là lưu lượng, và động cơ là tính thanh khoản.
Token khuyến khích các chủ sở hữu của nó hình thành câu chuyện và hướng lưu lượng, từ đó thu hút tính thanh khoản vào thị trường, điều này lại phản hồi tích cực, tiếp tục thúc đẩy việc Token hóa mọi thứ (tính thanh khoản trên thị trường ngày càng tăng).
Do đó, khi có lý do nào đó mà 2/3 thành phần của hệ thống gặp sự cố, điều kiện thuận lợi cho sự sụp đổ, đảo chiều xu hướng hoặc mùa đông tiền điện tử sẽ xuất hiện. Mặt khác, khi 3/3 thành phần của hệ thống hoạt động bình thường, tiền điện tử sẽ phát triển mạnh mẽ nhất. Đó là ý nghĩa của Tam giác tiền điện tử.
Chúng ta có thể theo dõi những chỉ số nào để quan sát động thái? Cách đơn giản nhất là:
Lấy tổng giá trị thị trường tiền điện tử trên TradingView.
Lấy số lượng Token được tạo ra trên GeckoTerminal.
Tìm kiếm “tiền điện tử” trên Google, ghi lại số lượng kết quả mà chúng ta cần mỗi tháng để thu thập số lượng báo cáo truyền thông.
Tất nhiên, những dữ liệu này sẽ không hoàn toàn tinh khiết, nhưng đủ để chúng ta rút ra một quan điểm: chúng có liên quan.
Mối tương quan giữa giá trị thị trường và Token mới phát hành là rất rõ ràng. Mối tương quan giữa giá trị thị trường và báo cáo truyền thông hơi ồn ào hơn, tôi nghĩ điều này đơn giản là liên quan đến cách thu thập dữ liệu.
Sự tương quan giữa Token mới và truyền thông là rõ ràng.
Đây là dữ liệu mà tôi đã thu thập. Nếu ai đó có thể sắp xếp dữ liệu này theo từng thời kỳ và mã nguồn mở nó để mọi người có thể sử dụng, điều đó sẽ rất hữu ích.
3, Những vấn đề có thể xảy ra là gì?
1）Token
Có nhiều lý do khác nhau mà các dự án tạo ra Token của riêng mình, nhưng chủ yếu có ba lý do:
Cung cấp một số tính ứng dụng cho cộng đồng
Phân phối giá trị giữa các thành viên trong cộng đồng
Cung cấp một biểu tượng cho câu lạc bộ cho những người cùng chí hướng
Đó là lý do tại sao Token là một công cụ cộng đồng tuyệt vời. Tôi tin rằng cộng đồng có tiềm năng thúc đẩy quá trình Token hóa.
Tôi thấy một vài nút thắt hợp lý, tất cả đều liên quan đến quản lý (tôi tin rằng các chuyên gia về tiền điện tử và Web3 có thể đưa ra nhiều ý tưởng hơn, thậm chí tốt hơn):
Chính phủ áp dụng quản lý chặt chẽ hơn hoặc hoàn toàn cấm tiền điện tử
Chỉ đưa một số lượng tiền điện tử nhất định vào danh sách trắng, trong khi để phần còn lại ở vùng xám, nhằm duy trì đòn bẩy về mặt pháp lý
Bắt buộc các dịch vụ tập trung chủ yếu áp dụng “chứng minh độ thuần khiết”, quét các giao dịch “bẩn” của người dùng (bất kể “bẩn” có nghĩa là gì), và có thể ngăn chặn các giao dịch hoặc tài sản của họ
Liệt kê bất kỳ loại tiền điện tử nào mà ít nhất 51% không ở trong nước là bất hợp pháp (mặc dù nghe có vẻ điên rồ, nhưng tôi vẫn để lại ở đây)
2）Lưu lượng
Lưu lượng là mức độ quan tâm mà một sự vật nhận được tại một thời điểm nhất định. Sự quan tâm định hình suy nghĩ và ý tưởng của chúng ta, và suy nghĩ cùng ý tưởng của chúng ta lại chuyển hóa thành hành động và hành vi. Hành động của chúng ta là yếu tố ảnh hưởng chính đến trạng thái của chúng ta.
Đó là lý do tại sao việc quảng bá có hiệu quả, công nghệ đóng vai trò quan trọng trong xã hội hiện đại, và lưu lượng là rất quan trọng cho việc định giá thị trường.
Vì thị trường tiền điện tử vẫn còn trẻ, đang tìm kiếm các trường hợp sử dụng tốt hơn và chủ yếu thiếu tính ứng dụng, vai trò của lưu lượng càng trở nên quan trọng.
Tôi thấy một vài nút thắt hợp lý trong lưu lượng của lĩnh vực tiền điện tử:
Nếu có những câu chuyện hấp dẫn khác xuất hiện (ví dụ như cuộc bầu cử Mỹ năm 2024)
Nếu câu chuyện không tạo ra đủ tâm lý lạc quan để thúc đẩy mọi người vượt qua rào cản cho đến khi mua sắm
Các sự kiện hack và trộm cắp nổi bật có thể làm hỏng câu chuyện lạc quan
Sự quản lý của chính phủ đối với những người ảnh hưởng trong tiền điện tử nhằm bảo vệ người dùng
Các hạn chế của nền tảng đối với nội dung quảng bá tiền điện tử
3）Tính thanh khoản
Tiền mặt là vua. Dù bạn định nghĩa tiền điện tử như thế nào, bạn vẫn cần tiền mặt để tham gia.
Mỗi khi có sự cho vay gần như không tốn kém, vốn được đổ vào hệ thống tài chính hoặc các điều kiện khác dẫn đến việc mọi người tích lũy tiền không cần chi tiêu, chúng ta sẽ trải qua sự gia tăng tính thanh khoản trong tiêu dùng và/hoặc thị trường tài chính.
Chúng ta đều có lý do để giữ tiền mặt trong túi, nhưng chúng ta có thể suy đoán về những yếu tố có thể ngăn cản dòng tiền chảy vào thị trường tiền điện tử:
Sự suy thoái kinh tế toàn cầu hoặc khủng hoảng tài chính
Cơ hội có tỷ lệ rủi ro/đền bù tốt hơn
Cấm mua bất kỳ loại tiền điện tử nào từ các nhà môi giới không được ủy quyền, nhằm cô lập tiền điện tử phi tập trung
Đánh thuế “tài sản” đối với bất kỳ loại tiền điện tử phi tập trung nào đang nắm giữ (cần nộp 50% cho chính phủ)
Các nhà đầu tư tổ chức rút lui vì lo ngại về sự biến động, các vấn đề quản lý hoặc lợi nhuận không như mong đợi
4, Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Nếu kết quả cuối cùng của blockchain chỉ là “vàng kỹ thuật số” hoặc tệ hơn là Memecoin, thì điều đó sẽ khá thất vọng.
Blockchain đã trải qua những chiến thắng và thất bại, nhưng cam kết loại bỏ quyền lực trung ương (xem tỷ lệ giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà đầu tư lớn nắm giữ tiền điện tử), kháng cự kiểm duyệt (xem các trường hợp gần đây liên quan đến Telegram và X) và quyền riêng tư (xem trường hợp Tornado Cash) vẫn chưa được hoàn toàn thực hiện.
Thay thế các nhà lãnh đạo Web2 bằng các ứng dụng và cộng đồng Web3 là một lĩnh vực rộng lớn và tương đối chưa phát triển. Nhiều sản phẩm SaaS có thể hưởng lợi từ việc chuyển đổi sang Web3. Mặt kỹ thuật cũng đã sẵn sàng cho các ứng dụng mới.
Còn nhiều nội dung cần khám phá và mở rộng. Tôi nghĩ bây giờ là lúc để bắt đầu chú ý đến việc mở rộng ở tầng ứng dụng (bởi vì mở rộng công nghệ không còn là vấn đề).
5, Tóm tắt
Các trường hợp sử dụng của tiền điện tử rất hạn chế. Tuy nhiên, với các trường hợp sử dụng rộng hơn (Web3) mang lại nhiều tính ứng dụng hơn, điều này có thể có tác động tích cực đến tiền điện tử, làm cho nó ổn định hơn.
Trước đó, chu kỳ tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi tiền mặt nhàn rỗi trong túi, quảng cáo truyền thông và lưu lượng, cũng như việc tận dụng định kiến tâm lý của người khác.
Tôi không biết trước khi phần tài chính chuyển sang thế giới Web3, chúng ta sẽ thấy bao nhiêu chu kỳ nữa. Nhưng tôi hy vọng sẽ thấy sự thay đổi này.
Liên kết bài viết: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5507.html
Nguồn: https://hackernoon.com/the-crypto-trinity?source=rss
