Khi mọi người nói rằng thị trường tiền điện tử đang ở trong "bẫy cá voi", họ ám chỉ đến tình huống mà các nhà đầu tư lớn hoặc "cá voi" thao túng giá để lừa dối các nhà giao dịch nhỏ hơn. Trong cái bẫy này, cá voi có thể đẩy giá lên hoặc xuống, dụ các nhà đầu tư nhỏ hơn mua hoặc bán sớm. Khi đủ số lượng nhà đầu tư nhỏ cắn câu, cá voi sẽ đảo ngược biến động giá để kiếm lợi từ các vị thế của các nhà giao dịch nhỏ hơn, khiến họ thua lỗ.

Điều này có thể xảy ra trong thời kỳ biến động hoặc sau một đợt tăng giá khi các nhà giao dịch bán lẻ kỳ vọng sẽ có thêm lợi nhuận nhưng thay vào đó lại gặp phải sự đảo ngược đột ngột do cá voi dàn dựng. Trong "bẫy cá voi", điều quan trọng là phải thận trọng, tránh chạy theo biến động giá và tuân thủ các chiến lược được nghiên cứu kỹ lưỡng.