(1) Tràn vốn

Bức tranh này thật thú vị. Thị trường tiền tệ là ba nhóm đồng đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ tràn từ trái phiếu Mỹ sang chứng khoán Mỹ và sau đó sang thị trường tiền tệ.

(2) Rủi ro và cảm xúc dâng trào

Quá trình tràn vốn này thực chất đi kèm với quá trình tràn rủi ro và cảm xúc.

Trái phiếu Hoa Kỳ, cổ phiếu Hoa Kỳ và tiền điện tử lần lượt là tài sản không có rủi ro, tài sản rủi ro và tài sản có rủi ro cao.

Nguồn vốn, rủi ro và cảm xúc sẽ dần dần tràn từ trái phiếu Mỹ sang thị trường chứng khoán và tiền tệ Mỹ.

(3) Dự đoán trước

Tuy nhiên, nó thú vị hơn. Hầu hết mọi người lẽ ra phải phát hiện ra rằng các nhà giao dịch trên thị trường tiền tệ thiếu kiên nhẫn hơn và những người này nhạy cảm hơn các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ.

Lãi suất được cắt giảm lần đầu tiên vào giữa năm 2019, thị trường đạt đỉnh điểm, sau đó giảm sau đợt cắt giảm lãi suất. Chứng khoán Mỹ tăng sau đợt cắt giảm lãi suất. Có rất nhiều ví dụ tương tự.

(4) Một tập hợp mâu thuẫn

Điều này thực sự tạo thành một loạt mâu thuẫn: mâu thuẫn giữa kỳ vọng và nguồn vốn - kỳ vọng tăng trong khi nguồn vốn tụt hậu.

Kết quả của sự mâu thuẫn này là Mavericks. Mavericks có thể là hiện thân của tình huống kỳ vọng vượt quá thời hạn nhưng lại không có đủ vốn. Hai đặc điểm chính: thứ nhất, mức tăng tương đối hạn chế và thứ hai, không có mùa bắt chước.

Trước khi tiền tràn vào thị trường tiền tệ, những người bạn (tôi) đã tham gia thị trường bắt chước ở cấp độ cao hơn có thể phải trải qua một quá trình quanh co trước khi có thể chờ đợi mùa bắt chước.

Giải pháp cho mâu thuẫn này là: chỉ định vị mạnh BTC trong giai đoạn đầu, đầu tư có chọn lọc một lượng nhỏ vào những kẻ bắt chước, sau đó chuyển dần vị thế sang những kẻ bắt chước sau khi quỹ, rủi ro và cảm xúc bắt đầu mở rộng sang chứng khoán Mỹ.