Nếu Fed cắt giảm lãi suất hơn 50 điểm cơ bản, thị trường sẽ chứng kiến sự sụt giảm lớn trong ngắn hạn.
Nguyên nhân cốt lõi nằm ở tầm quan trọng của tỷ giá đồng USD so với đồng Yên Nhật. Nhật Bản sẽ thảo luận về lãi suất vào ngày 19-20.
Vài ngày tới sẽ quyết định hướng đi của tỷ giá USD/JPY.
>>>>Nói một cách đơn giản, giao dịch chênh lệch giá bằng đồng Yên Nhật là một chiến lược tài chính.
Các nhà đầu tư vay đồng yên Nhật với lãi suất thấp và sau đó đổi nó lấy một loại tiền tệ có lãi suất cao (chẳng hạn như đồng đô la Mỹ).
Đầu tư vào tài sản có lợi nhuận cao hơn để kiếm được sự chênh lệch.
Do chính sách lãi suất cực thấp hoặc thậm chí bằng 0 trong thời gian dài của Nhật Bản, chi phí vay đồng yên Nhật cực kỳ thấp, đồng yên Nhật Bản tương đối ổn định nền kinh tế lớn và niềm tin vào thị trường cao.
[Nếu Fed cắt giảm lãi suất mạnh và lãi suất đồng Yên Nhật tăng]
>Rõ ràng là khi chênh lệch lãi suất giữa đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật giảm xuống, lợi suất thương mại chênh lệch sẽ giảm.
Kết quả là, các giao dịch chênh lệch giá trở nên kém hấp dẫn hơn và các nhà đầu tư bắt đầu hủy bỏ vị thế và trả các khoản vay bằng đồng Yên, dẫn đến [tiền chảy ngược lại].
Đồng thời, các nhà đầu tư mua đồng yên Nhật để trả nợ, dẫn đến nhu cầu về đồng yên Nhật tăng lên và sự tăng giá của đồng yên Nhật so với đô la Mỹ, dẫn đến [nhu cầu đối với đồng yên Nhật tăng lên].
Sự mất giá của đồng đô la Mỹ và sự tăng giá của đồng yên là điều hiển nhiên, và các nhà đầu tư cần bán các tài sản bằng đô la Mỹ, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, để đóng vị thế, khiến thị trường sụt giảm.
Đồng thời, [việc thanh lý vị thế trên quy mô lớn của nhà đầu tư có thể gây ra các vấn đề về thanh khoản thị trường và làm tăng sự biến động cũng như rủi ro trên thị trường tài chính].
Bất chấp việc Bitcoin tự nhận mình là tài sản trú ẩn an toàn, Bitcoin vẫn giảm đáng kể trong đợt tăng lãi suất đồng yên Nhật cuối cùng.
Trọng tâm của tình hình thị trường hiện tại là:
Đối với các nhà đầu tư trong chu kỳ này, sự sụt giảm này có thể là thời điểm tốt nhất và có thể thấy trước để mua các tài sản tiền điện tử phổ thông như Bitcoin và ETH.
