Cả tác giả, Tim Fries, và trang web này, The Tokenist, đều không cung cấp tư vấn tài chính. Vui lòng tham khảo chính sách trang web của chúng tôi trước khi đưa ra quyết định tài chính.
Cũng giống như chu kỳ tăng lãi suất có tác dụng kìm hãm nền kinh tế để kiềm chế lạm phát, việc cắt giảm lãi suất sắp tới được coi là giải tỏa áp lực. Dự kiến vào ngày 17-18 tháng 9, cuộc họp của FOMC sẽ đưa ra đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ năm 2020.
Với chi phí vay giảm, điều này sẽ thúc đẩy niềm tin của người tiêu dùng và đầu tư kinh doanh nhiều hơn. Để chuẩn bị cho chu kỳ cắt giảm, giá dầu Brent tương lai (cho tháng 11) tăng 1,33 đô la hoặc 1,86% tại thời điểm báo chí đưa tin. Đối với tháng 9, công cụ FedWatch đề xuất cắt giảm 50 điểm cơ bản với xác suất 61%, hạ lãi suất từ phạm vi hiện tại là 5,00% - 5,25% xuống 4,75% - 5,00%.
Đồng thời, thị trường có thể chịu một đòn giáng mạnh. Việc cắt giảm lãi suất không chỉ có độ trễ dài mà giai đoạn tạm thời này còn tạo ra nhận thức về sự yếu kém của nền kinh tế. Hơn nữa, vì lãi suất thấp hơn làm giảm lợi nhuận đầu tư vào Hoa Kỳ, nên việc nắm giữ USD trở nên kém hấp dẫn hơn, điều này có thể làm mất giá đồng tiền.
Trong kịch bản đó, các nhà đầu tư nước ngoài có thể tạo áp lực bán bằng cách bán cổ phiếu Hoa Kỳ để tránh thua lỗ ngoại hối (FX). Điều này có khả năng tạo ra vòng phản hồi tiêu cực làm xói mòn lòng tin của nhà đầu tư, từ đó kích thích thêm việc bán.
Nhưng xét đến những yếu tố này, sau khi thị trường điều chỉnh, cổ phiếu nào có thể được hưởng lợi từ chế độ lãi suất nới lỏng?
Tesla (NASDAQ: TSLA)
Trong cuộc gọi thu nhập vào tháng 10 năm 2023, Elon Musk đã nói rõ rằng chế độ lãi suất cao là mối đe dọa lớn đối với lợi nhuận ròng của Tesla.
“Tôi không thể nhấn mạnh đủ rằng đối với đại đa số mọi người, mua xe là về khoản thanh toán hàng tháng. Và khi lãi suất tăng, tỷ lệ thanh toán hàng tháng đó là lãi suất cũng tăng theo tự nhiên.”
Trước thềm cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11, Tesla đang trở thành một đề xuất đầu tư thậm chí còn thú vị hơn ngoài việc chấm dứt chế độ lãi suất cao. Trong trường hợp nhiệm kỳ thứ hai của cựu Tổng thống Trump, có khả năng chính quyền của ông sẽ thù địch với các chính sách DEI, vì Trump đã nói rõ rằng "Chúng tôi sẽ chấm dứt mọi chương trình Đa dạng, Công bằng và Hòa nhập trên toàn bộ chính quyền liên bang".
Tesla đã loại bỏ ngôn ngữ DEI khỏi báo cáo nộp hồ sơ vào tháng 1 năm 2024, mặc dù bị nhiều cơ quan liên bang giám sát chặt chẽ, bao gồm DoJ, SEC, NLRB và NHTSA. Quan trọng hơn nữa, Trump ủng hộ mức thuế quan cực cao đối với Trung Quốc.
Điều này rất quan trọng đối với khả năng tồn tại của Tesla, vì các công ty xe điện Trung Quốc đã mở rộng quy mô hoạt động đủ để cung cấp xe điện cạnh tranh. Ví dụ, sản phẩm rẻ nhất của BYD là mẫu Seagull với giá khoảng 13.000 đô la so với mẫu Model 2 sắp ra mắt của Tesla có giá không dưới 25.000 đô la.
Ngay cả khi sự kiện Robotaxi tháng 10 sắp tới không mấy khả quan, những yếu tố này có thể sẽ thúc đẩy cổ phiếu TSLA tăng nếu lượt thứ 2 của Trump thành hiện thực. Trong khi đó, Tesla nắm giữ 30,7 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt tính đến tháng 6 so với tổng nợ phải trả là 45,5 tỷ đô la, trong đó nợ phải trả hiện tại là 27,7 tỷ đô la.
Trong ba tháng qua, cổ phiếu TSLA đã tăng 29%, có giá 229,83 đô la so với mức trung bình 52 tuần là 209,04 đô la. Con số này vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 273,93 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Tham gia nhóm Telegram của chúng tôi và không bao giờ bỏ lỡ bất kỳ tin tức mới nhất nào.
Charles Schwab (NASDAQ:SCHW)
Sau khi điều chỉnh ban đầu khi nền kinh tế chuyển từ chế độ lãi suất cao sang thấp, đầu tư vào thị trường chứng khoán có khả năng sẽ quay trở lại mạnh mẽ. Cho dù thị trường tăng giá ngay lập tức hay chậm trễ, Charles Schwab vẫn có lợi thế hơn Robinhood khi cung cấp hàng nghìn quỹ tương hỗ không mất phí giao dịch.
Trong hoạt động mới nhất của tháng 8, Schwab đã báo cáo mức tăng 4% trong các tài khoản môi giới mới so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng tài sản của khách hàng Schwab đã tăng lên 9,74 nghìn tỷ đô la, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước.
Vào tháng 7 năm 2024, cổ phiếu SCHW đã giảm gần 5% sau thu nhập quý 2. Mặc dù doanh thu giao dịch của Schwab tăng 1% lên 4,69 tỷ đô la, nhưng điều này đã được bù đắp bởi mức giảm 6% trong thu nhập lãi ròng, không đạt kỳ vọng. Tuy nhiên, công ty có cơ sở cốt lõi ròng kỷ lục để làm việc.
Trong chương trình của Jim Cramer, CEO Walt Bettinger cũng nhấn mạnh rằng vấn đề phân loại tiền mặt của công ty không liên quan đến sự lặp lại của cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực.
“Tình hình cổ phiếu của chúng tôi sụt giảm trong vài ngày qua không liên quan gì đến các vấn đề liên quan đến ngân hàng khu vực của hơn một năm trước đây,”
Trong ba tháng qua, cổ phiếu SCHW đã giảm 13% xuống còn 63,74 đô la so với mức trung bình 52 tuần là 65,48 đô la cho mỗi cổ phiếu. Với dự báo đáy của Nasdaq là 64 đô la, điều này khiến đây trở thành một cơ hội gia nhập vững chắc. Mục tiêu giá trung bình của SCHW là 75 đô la trong khi mức trần trong mười hai tháng tới là 90 đô la cho mỗi cổ phiếu SCHW.
Công ty Textron (NASDAQ: TXT)
Được nhắc đến trong danh sách cổ phiếu vũ trụ của tháng 9, Textron là một trong những lớp cơ sở hạ tầng của ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng. Khi lãi suất thấp hơn thúc đẩy các khoản vay thuận lợi hơn cho việc mua máy bay, Textron sẽ được hưởng lợi. Đặc biệt là đối với máy bay dân dụng Beechcraft và Cessna như các giải pháp cỡ trung cho các công ty lớn hơn.
Với danh tiếng của Boeing bị xói mòn, Textron có khả năng sẽ giành được nhiều hợp đồng của chính phủ hơn. Ví dụ, vào tháng 3 năm 2024, công ty con Bell Textron đã giành được hợp đồng trị giá 455 triệu đô la cho 12 trực thăng AH-1Z cho Nigeria.
Hơn nữa, Textron sử dụng nhiều sáng kiến DEI. Gánh nặng này có thể được loại bỏ với nhiệm kỳ thứ 2 của cựu Tổng thống Trump để hoạt động hiệu quả hơn. Trong thu nhập quý 2 năm 2024, công ty báo cáo doanh thu 3,5 tỷ đô la, trong đó 25 triệu đô la dành cho chi phí lãi vay.
Trong quý này, Textron tạo ra 247 triệu đô la lợi nhuận ròng so với 275 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái, khiến công ty có 1,4 tỷ đô la tiền mặt so với 1,75 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái.
Hiện có giá 88,28 đô la một cổ phiếu, cổ phiếu TXT chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình 52 tuần là 85 đô la. Giá TXT hiện tại phù hợp với ước tính thấp là 87 đô la trong khi mục tiêu giá trung bình của TXT là 102,11 đô la một cổ phiếu. Mức trần cho cổ phiếu TXT là 115 đô la dựa trên 15 thông tin đầu vào của nhà phân tích.
Bạn có nghĩ rằng suy thoái kinh tế, như đã tuyên bố chính thức, sẽ được tránh hoàn toàn không? Hãy cho chúng tôi biết trong phần bình luận bên dưới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tác giả không nắm giữ hoặc sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được thảo luận trong bài viết.
Bài đăng 3 cổ phiếu sẵn sàng phát triển mạnh khi lãi suất giảm xuất hiện đầu tiên trên Tokenist.
