1. Kết luận
1. Tóm tắt cấp độ vĩ mô và dự báo tương lai Vào thứ Sáu, thước đo lạm phát ưa thích của Fed tăng khiêm tốn và chi tiêu hộ gia đình vẫn ổn định, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có khả năng đạt được một cú hạ cánh mềm và do đó làm suy yếu nhu cầu Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản điểm vào tháng 9. Tuy nhiên, Phố Wall vẫn kỳ vọng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể vào tháng 11 hoặc tháng 12. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến những thay đổi trên thị trường lao động và dữ liệu việc làm sắp tới. Mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất là rất lớn nhưng khả năng phục hồi của nền kinh tế và lạm phát tăng nhẹ có thể hạn chế mức độ cắt giảm lãi suất, đặc biệt nếu các nguyên tắc kinh tế cơ bản vẫn ổn định. 2. Những thay đổi của thị trường và những cảnh báo sớm trong ngành tiền điện tử Sau khi trải qua đợt phục hồi kéo dài nhiều ngày, thị trường tiền điện tử thiếu động lực để tăng trưởng. Nó tiếp tục thể hiện sự yếu kém vào tuần trước, với hầu hết các loại tiền tệ tiếp tục lấy lại mức tăng của mình. BTC lại giảm xuống mức tối thiểu khoảng 57.100 USD và ETH lại giảm xuống mức tối thiểu 2.400 USD. Hầu hết các ý kiến đều cho rằng thị trường đang trong quá trình giảm lần thứ hai và tâm lý thị trường vẫn mang đặc điểm hoảng loạn. Thị trường vẫn đang chờ thêm hướng dẫn tín hiệu dữ liệu vĩ mô. Điều đáng chú ý là giá Bitcoin và Ethereum đã giảm lần lượt 8,6% và 17,3% trong tháng này, trong khi các chỉ số chứng khoán và trái phiếu toàn cầu tăng khoảng 2% trong cùng thời kỳ. Có thể nói rằng các loại tiền tệ chính thống hoạt động kém hơn đáng kể so với các tài sản truyền thống chính thống này. tháng. 3. Ethereum, một điểm nóng trong ngành và theo dõi, tiếp tục cho thấy sự suy giảm và cộng đồng chỉ ra một phần nguyên nhân là do Ethereum Foundation và Vitalik Buterin. Việc chuyển 35.000 ETH gần đây của Ethereum Foundation đã làm dấy lên mối lo ngại và nghi ngờ rộng rãi trong cộng đồng. Các thành viên cộng đồng chỉ ra sự thiếu minh bạch trong các báo cáo chi tiêu hàng năm của quỹ, điều này gây ra nghi ngờ về cách quỹ của quỹ được sử dụng. Vitalik Buterin đã gây tranh cãi với quan điểm của mình về tài chính phi tập trung (DeFi) trong các cuộc thảo luận gần đây. Nhận xét của ông bị một số thành viên cộng đồng hiểu là sự hiểu lầm về DeFi, tin rằng ông đã không thể hiện rõ ràng giá trị và ứng dụng tiềm năng của DeFi. Thông tin sai lệch này có thể đã khiến cộng đồng nghi ngờ khả năng lãnh đạo của anh ấy, càng làm tăng thêm sự lo lắng về sự phát triển trong tương lai của Ethereum. Ngoài ra, việc nâng cấp thương hiệu của MakerDAO và ra mắt stablecoin USDS mới cũng như các chức năng đóng băng đã làm dấy lên cuộc tranh luận về các stablecoin phi tập trung.Mặc dù stablecoin đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử nhưng vấn đề kiểm soát tập trung dần xuất hiện, đặc biệt là khi chức năng đóng băng được đưa ra, điều này trái với mục đích ban đầu là phân quyền và phủ bóng đen lên tương lai của DeFi. Sự việc này không chỉ cho thấy các dự án DeFi cần phải thỏa hiệp trước áp lực pháp lý mà còn có thể dẫn đến sự chia rẽ trong cộng đồng. Tuy nhiên, về lâu dài, điều này có thể thúc đẩy sự đổi mới và thay đổi sâu sắc hơn trong không gian DeFi, khám phá các giải pháp công nghệ mới để cân bằng giữa các thuộc tính tuân thủ và phi tập trung.
2. Đánh giá dữ liệu vĩ mô và các nút phát hành dữ liệu vĩ mô quan trọng của tuần tới
Tuần trước, chứng khoán Mỹ đã có 4 tháng tăng liên tiếp. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,94%, đạt mức cao mới trong ngày. Tại châu Âu, chỉ số DAX 30 của Đức giảm nhẹ 0,02%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm nhẹ 0,04% và chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,13%. Thị trường chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương về cơ bản cũng đóng cửa ở mức cao hơn sau khi trải qua nhiều biến động vào đầu tháng, với chỉ số Hang Seng hoạt động đặc biệt tốt, tăng hơn 3,7%. Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,5% trong tháng;
Xu hướng bitcoin trong tháng 8 Nguồn: Investing.com
Thị trường tiền điện tử chứng kiến xu hướng giảm không ổn định vào tuần trước. Bitcoin và Ethereum đều giảm khoảng 10% trong tuần, trong đó Bitcoin từng chạm mức thấp 57.230 USD trong phiên. Dữ liệu cho thấy Bitcoin đã giảm 8,6% trong tháng 8. Trọng tâm tuần này sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với lý do lạm phát chậm lại và thị trường lao động tăng trưởng khiêm tốn.
Tăng trưởng việc làm ở Mỹ chậm lại Nguồn: Bloomberg
Một số dữ liệu quan trọng sẽ được công bố vào tuần tới. Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8, dữ liệu việc làm còn trống trong tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và dữ liệu việc làm ADP. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Canada sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp. Châu Âu sẽ công bố tuyên bố chính sách của khu vực đồng euro, số liệu về đơn đặt hàng nhà máy và sản xuất công nghiệp của Đức, dữ liệu GDP ba tháng của khu vực đồng euro và dữ liệu PMI dịch vụ và sản xuất cuối cùng của Vương quốc Anh.
3. Chia sẻ dữ liệu ngành
1. Hiệu suất chung của thị trường · BTC ETF giao ngay
Người mua hàng giao ngay BTC chính vào tuần trước vẫn là iShares, với tổng số hơn 7,6 tỷ USD BTC được mua trong 7 ngày qua. Điều này cho thấy ngay cả khi giá BTC giảm xuống dưới mốc 60.000 USD một lần nữa thì xu hướng giảm này vẫn chậm hơn. · Tâm lý mua ETH giao ngay của ETFETH rõ ràng vẫn còn chậm chạp vào tuần trước. Nhìn từ biểu đồ, tổng khối lượng mua hàng tuần của các quỹ ETF lớn thậm chí không đạt tới 1 tỷ đô la Mỹ. Gã khổng lồ quản lý tài sản hiện đang sử dụng ETH. Mức độ sẵn sàng và tỷ trọng để so sánh còn thấp và con đường trở thành “bạc kỹ thuật số” của ETH vẫn còn nhiều khó khăn. 2. Dữ liệu chuỗi công khai · Tóm tắt lớp 1
Tuần trước, chuỗi công khai mới và cũ của gia đình EVM đã trải qua các điều kiện thị trường hoàn toàn khác nhau. Chuỗi công khai TON đã bị ảnh hưởng bởi vụ bắt giữ người sáng lập và tiếp tục bị bán tháo, đây là hiệu suất tồi tệ nhất. người sáng lập đã được tại ngoại, TON được kỳ vọng sẽ có hiệu suất phục hồi mạnh mẽ hơn. Chuỗi công khai cũ Fantom bất ngờ trở thành chuỗi công khai hoạt động tốt nhất vào tuần trước. Điều này có thể là do có tin vui rằng Sonic Labs được đổi tên của nó sắp ra mắt phiên bản mới của mạng thử nghiệm. Ngoài ra, việc AC được bổ nhiệm làm CTO cũng mang lại niềm tin cho người dùng Fantom. Là những người mới nổi của L1, SEI và APTOS cũng đã mang lại kết quả tốt trong tuần qua do hệ sinh thái của họ không ngừng phát triển. ·Tóm tắt lớp 2
Khi toàn bộ thị trường suy yếu trở lại trong tuần này, tất cả các quỹ L2 đều biến mất và tổng dòng vốn ròng TVL trong một tuần là gần 10%. Trong số 10 giao thức hàng đầu, ngoại trừ Base, giao thức dẫn đầu của dòng ZK, Scroll và mạng chính OP, vốn luôn hoạt động mạnh mẽ trong thời gian gần đây, mức giảm dưới 10%. Ngoại trừ %, các thỏa thuận khác đều giảm hơn 10%. Đáng chú ý trong số đó là Blast, có tổng giá trị bị khóa (TVL) đã giảm 62% so với mức cao nhất mọi thời đại và số lượng người dùng hoạt động hàng ngày giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Vào đầu tháng 8, mạng đã mất hơn 300 triệu USD thanh khoản, trong đó TVL giảm từ 1,1 tỷ USD xuống 785 triệu USD, mức thấp nhất trong sáu tháng. 3. Khu vực DEFI·RWA Tài sản RWA trên chuỗi nhìn chung ổn định vào tuần trước, nhưng đột nhiên trải qua sự sụt giảm giống như vách đá vào Chủ Nhật. Sau khi phân tích, có thể khu vực RWA của giao thức tái cam kết sinh thái BTC giao thức Solv đã giảm mạnh. 76% trong 24 giờ vào cuối tuần, vì vậy người dùng DeFi cần chú ý đến rủi ro của giao thức này. · Đặt lại
Lĩnh vực đặt cược lại đã có dấu hiệu giảm nhẹ trong tuần này. Do xu hướng thị trường trì trệ vào tuần trước và lợi suất DeFi sụt giảm, dẫn đến các hoạt động cho vay và giao dịch trên chuỗi giảm, lợi suất đặt cược lại chắc chắn sẽ giảm xuống mức thấp. mức độ nhất định. Tuy nhiên, với sự gia tăng của hệ sinh thái BTC BTCFi, việc đặt lại BTC và các tài sản liên quan sẽ có sức tưởng tượng mạnh mẽ. 4. Phân tích các chủ đề và dự án nóng hổi · Việc bắt giữ người sáng lập TON sẽ có tác động như thế nào đến thị trường mã hóa? Nó sẽ có lợi cho loại token meme nào? Sau khi người sáng lập TON ra mắt, sự hoảng loạn trên chuỗi TON dần lắng xuống và TVL ổn định. Do đó, nếu không có thay đổi lớn trong tương lai, hệ sinh thái TON rất có thể sẽ phục hồi trở lại. Tất nhiên, người dùng tiền điện tử nên biết rằng cảnh báo về sự cố này vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. · MAKER DAO đổi tên thành SKY, việc nâng cấp TOKEN là điều tốt hay điều xấu? MakerDAO đã từng là công ty tiên phong trong lĩnh vực phi tập trung trong lĩnh vực DeFi. DAI mà nó tung ra là một loại tiền tệ ổn định không bị kiểm soát bởi sự tập trung. Tuy nhiên, với sự ra mắt của USDS, khái niệm của nó dường như đã đi ngược lại ý định ban đầu. Có thông tin cho rằng USDS có thể sẽ giới thiệu chức năng đóng băng tương tự như các stablecoin tập trung USDT và USDC. Trong một số trường hợp nhất định, tổ chức phát hành USDS hoặc các tổ chức quản trị có liên quan có thể đóng băng tiền của người dùng. Các nhà thiết kế của USDS cho rằng chức năng đóng băng là để ngăn ngừa rủi ro và đảm bảo tuân thủ. Nhưng điều này cũng đặt ra một câu hỏi cơ bản: Liệu một stablecoin phi tập trung có thể được kiểm soát từ xa hay không và sự kiểm soát tập trung này khiến người dùng phải dựa vào thiện chí và sự tuân thủ của nhà phát hành ở một mức độ nào đó, thay vì Người dùng hoàn toàn kiểm soát tài sản của chính mình. Bằng cách này, ý nghĩa của DEFI không còn tồn tại. · Liệu Babylon có thể kích hoạt thị trường tăng giá tiếp theo không? Babylon là một giao thức được thiết kế để tận dụng tính bảo mật của Bitcoin nhằm cung cấp bảo mật cho các chuỗi PoS khác. Babylon có thể cung cấp các giải pháp đặt cược gốc an toàn, chuỗi chéo và không cần lưu ký cho chuỗi PoS bao gồm lớp 2 của BTC và thúc đẩy khả năng tương tác chuỗi chéo. Nó thường được so sánh với Eigenlayer của hệ sinh thái Ethereum. Các nguyên tắc cốt lõi bao gồm: - Đặt cược từ xa: Sử dụng mô hình UTXO và hệ thống tập lệnh của Bitcoin để hiện thực hóa việc đặt cược, tịch thu và phần thưởng cho Bitcoin. - Máy chủ dấu thời gian: Bằng cách ghi lại các sự kiện chuỗi PoS trên chuỗi khối Bitcoin, những sự kiện này được cung cấp dấu thời gian bất biến.- Kiến trúc ba lớp: Bitcoin là lớp dưới cùng, Babylon là lớp giữa và chuỗi PoS là lớp trên. Babylon chịu trách nhiệm ghi lại các điểm kiểm tra của chuỗi PoS vào Bitcoin. 5. Các ngành tiềm năng tuần này
· Fractal Bitcoin Fractal Bitcoin là một giải pháp mở rộng khác cho Bitcoin, được phát triển bởi nhóm UniSat. Bằng cách sử dụng mã lõi BTC, chúng tôi đổi mới lớp mở rộng không giới hạn trên chuỗi chính để cải thiện khả năng và tốc độ xử lý giao dịch, đồng thời hoàn toàn tương thích với hệ sinh thái Bitcoin hiện có. Hiện tại, số lượng địa chỉ ví testnet đã vượt quá 10 triệu. Phân tích các kịch bản ứng dụng của nó có thể bao gồm: đóng vai trò là mạng tiên phong của BTC và lĩnh vực thử nghiệm OP_CAT; Hệ sinh thái của nó hiện đang ở giai đoạn đầu nên người dùng được nhắc nhở phòng ngừa rủi ro khi tham gia. · Satlayer là một nền tảng tái thế chấp Bitcoin dựa trên Babylon. SatLayer đóng vai trò là lớp bảo mật phổ quát để khai thác toàn bộ tiềm năng của Bitcoin bằng cách triển khai dưới dạng hợp đồng thông minh trên Babylon, SatLayer cho phép những người đặt cược Bitcoin sử dụng BTC của họ làm dịch vụ xác minh. bảo vệ nhiều loại ứng dụng hoặc giao thức phi tập trung. Thiết kế hệ sinh thái của SatLayer tương đối đơn giản, với một số thành phần tham gia quan trọng: - Người cam kết lại: Cam kết lại tài sản đã đóng gói BTC cho SatLayer. - Nhà điều hành: Chọn Dịch vụ xác minh Bitcoin (BSV) để cung cấp bảo mật và nhận phần thưởng đặt lại từ đó. - BVS: Sử dụng BTC để khởi chạy mạng hoặc ứng dụng PoS bảo mật kinh tế tiền điện tử của bạn. Thu nhập của SatLayer chủ yếu đến từ thu nhập cam kết BTC trên Babylon và thu nhập cam kết bổ sung của SatLayer BVS. Ngoài ra còn có khả năng kết hợp của nó, có thể được sử dụng để sử dụng satAssets trong BTCFi khác để tạo thêm doanh thu. Đề cập đến giao thức Solv, một giao thức tương tự trong cùng một xu hướng, Satlayer có thể mang lại lợi ích khách quan cho những người dùng đặt cược lại BTC ít nhất trong giai đoạn đầu, do đó, nó có thể trở thành tâm điểm của thị trường trong thời gian ngắn ở một mức độ nhất định. mức độ.
4. Chính sách giám sát
Mặc dù không có thay đổi đáng kể nào về chính sách quản lý toàn cầu trong tuần, ngành công nghiệp mã hóa đang thâm nhập vào nhiều lĩnh vực khác nhau với tốc độ chưa từng có và thái độ quản lý của các chính phủ khác nhau đối với ngành mã hóa cũng đang dần thay đổi và cải thiện. Nga: Nga có kế hoạch bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán xuyên biên giới. Theo luật mới do Tổng thống Vladimir Putin ký, các khoản thanh toán sẽ được thực hiện dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương Nga, nhưng lệnh cấm tiền điện tử được coi là hợp pháp vẫn chưa được dỡ bỏ và vẫn bị giới hạn ở các khoản thanh toán xuyên biên giới. Động thái này cho thấy Nga hy vọng sử dụng tiền điện tử để đảm bảo các hoạt động kinh tế chịu lệnh trừng phạt quốc tế không bị ảnh hưởng. New Zealand: Bộ trưởng Doanh thu của New Zealand đã đưa ra một dự luật thuế đề xuất thực hiện Khung báo cáo tài sản tiền điện tử (CARF) của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD). Nếu dự luật được thông qua, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) của New Zealand sẽ được yêu cầu thu thập và báo cáo thông tin giao dịch của người dùng, đồng thời sẽ phạt tiền đối với những người dùng tài sản tiền điện tử và CASP không tuân thủ. Nigeria: Obinna Iwuno, người đứng đầu Nhóm Vận động Blockchain Nigeria cho biết, việc Nigeria phê duyệt hai sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số gần đây là một bước phát triển đáng hoan nghênh cho ngành. Ông tin rằng Nigeria, với tư cách là người chơi chính trong giao dịch tiền điện tử ở Châu Phi, nên đi đầu trong việc quản lý và cấp giấy phép.
