Tác giả: @BanklessHQ

Bản dịch: blockchain bản địa

1. Phân tích hệ sinh thái

Với sự gia tăng gần đây của ETF, stablecoin và tài sản trong thế giới thực (RWA) đã nổi lên như một trong những con đường mạnh mẽ nhất để kích hoạt các ứng dụng trong thế giới thực và tăng cường kết nối giữa các hệ thống tài chính hiện tại và nền kinh tế on-chain.

Sứ mệnh của Larry Fink là mã hóa thế giới, vốn đã trở thành một trong những khái niệm được thảo luận nhiều nhất trong chu kỳ này. Ông đã triển khai tầm nhìn này trong BUIDL, quỹ mã hóa trên chuỗi của @Blackrock. Stablecoin tiếp tục là tâm điểm của cuộc thảo luận do các giao thức như @ethena_labs, việc Stripe tái gia nhập với các khoản thanh toán USDC và các quy định mới của EU như MiCA.

Trong khi Ethereum và Tron là trung tâm của stablecoin, Solana đã tăng đáng kể trong chu kỳ này, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao. Hoạt động RWA cũng đang gia tăng trên mạng, chẳng hạn như USDY của @OndoFinance làm tài sản thế chấp DeFi, sự hợp tác của @maplefinance với @jito_sol và sự ra mắt của @librecap.

Bài viết này sẽ đi sâu vào những phát triển này và hiểu được động lực mà Solana đang đạt được trong việc trở thành một trong những blockchain có nhiều ứng dụng thực tế nhất.

2. Stablecoin trên Solana

Stablecoin trên Solana đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong chu kỳ này, nhấn mạnh sức mạnh và sức hấp dẫn của mạng đối với các nhà phát hành stablecoin.

Hiện tại, USDC của Circle thống trị thị trường stablecoin của Solana, chiếm khoảng 70% tổng nguồn cung stablecoin của chuỗi, so với chỉ khoảng 30% trên Ethereum.

Tính đến tuần này, USDC có khối lượng giao dịch gấp khoảng 19 lần USDT (đứng thứ hai trên chuỗi), mặc dù USDT có tổng vốn hóa thị trường là 114 tỷ USD trên Ethereum và khối lượng giao dịch hàng ngày là 31,5 tỷ USD, vượt qua tổng số trước đó. số lượng 20 ERCToken. Sự thống trị của USDC trên Solana là nhờ chiến lược của @circle và @Solana Foundation nhằm khuyến khích các nhà phát triển và thúc đẩy tích hợp nền tảng giao dịch.

Ví dụ: các khoản tài trợ dành cho nhà phát triển USDC được cung cấp bởi các nền tảng như @solendprotocol và @superteam đã thu hút nhiều nhà phát triển hơn đến với Solana. Việc ra mắt Giao thức chuyển chuỗi chéo (CCTP) của Circle trên Solana cũng cải thiện khả năng sử dụng và tính thanh khoản của USDC. Ngoài ra, dịch vụ Web3 của Circle đơn giản hóa việc phát triển hợp đồng thông minh, đáp ứng nhu cầu của nhà phát triển và tạo điều kiện tích hợp USDC. Nhìn chung, những nỗ lực này nhằm mục đích hợp nhất DeFi và thiết lập USDC trở thành stablecoin hàng đầu của Solana.

Ở vị trí thứ ba là PYUSD của @Paypal, với nguồn cung lưu hành khoảng 240 triệu USD, chiếm khoảng 11% tổng nguồn cung stablecoin của Solana và đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt hai tháng trước.

Các giao thức DeFi như @KaminoFinance đã mang lại lợi ích đáng kể từ phía cung cho PYUSD kể từ ngày 1 tháng 7, thúc đẩy sự tăng trưởng của nó. Lợi suất bắt đầu ở mức 30% và đã giảm xuống 23%, trong khi lãi suất hàng năm (APY) khi vay là 0,22%, so với 21% đối với USDC và 16,5% đối với USDT, khiến PYUSD trở thành một công cụ DeFi hấp dẫn. Trong tuần của ngày 1 tháng 7, nguồn cung của PYUSD đã tăng 88%, trong đó 38% chảy vào Kamino.

Không chỉ là các nhà phát hành stablecoin, việc tích hợp các nền tảng tài chính lớn như @stripe và @Shopify với Solana mở ra cơ hội mới cho các nhà phát triển và doanh nghiệp tận dụng mạng lưới để xây dựng các nền tảng đáng tin cậy đáp ứng nhu cầu hàng ngày của họ và tích hợp Solana Connect với tài chính chính thống.

Trong lĩnh vực này, các dự án như @sphere_labs, @uselulo, @Decaf_so và @helio_pay đang được phát triển nhằm đơn giản hóa các giao dịch tiền điện tử, sử dụng stablecoin như USDC để cung cấp các dịch vụ tài chính hàng ngày, chẳng hạn như chuyển đổi sang tiền địa phương, tạo điều kiện thuận lợi cho tiền điện tử thương mại điện tử thanh toán và tiết kiệm năng suất cao.

Nhìn chung, động lực của stablecoin trên Solana dường như đã sẵn sàng để mở rộng phạm vi tiếp cận của các hệ thống tài chính hiện có và cung cấp các giải pháp trực tuyến hiệu quả.

3. Tài sản thế giới thực (RWA) trên Solana

Mặc dù Solana khiêm tốn về mức tăng trưởng tài sản trong thế giới thực so với Ethereum, nhưng nó đang xây dựng một hệ sinh thái màu mỡ vượt ra ngoài các kho bạc được mã hóa.

Vào tháng 12 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt sản phẩm kho bạc token hóa hàng đầu USDY trên Solana, với giá trị thị trường hiện tại là 42 triệu USD. Mặc dù nhỏ hơn các sản phẩm chính khác được phân loại là stablecoin, USDY vẫn có một số phát triển thú vị, chẳng hạn như được tích hợp vào. nền tảng giao dịch phi tập trung @DriftProtocol dùng để thế chấp các hợp đồng vĩnh viễn.

Sự hợp tác này và trong tương lai sẽ bổ sung thêm các mục đích sử dụng ngoài việc vay mượn tài sản trong thế giới thực được mã hóa, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của nhà giao dịch.

Hiện tại, một số dự án RWA thú vị nhất khác trong hệ sinh thái Solana bao gồm Maple và Parcl.

Maple, một thị trường cho phép các công ty trong danh sách trắng vay từ các nhóm thanh khoản trên chuỗi, đã được triển khai lại trên Solana vào năm ngoái để cung cấp một con đường mang lại lợi nhuận cho stablecoin và altcoin thông qua thị trường cho vay được thế chấp quá mức. Ngoài ra, Maple cũng đã hợp tác với Jito để ra mắt sản phẩm cho vay tập trung vào bán lẻ mới của họ, Syrup. Sự hợp tác này sẽ cung cấp các tùy chọn tài chính linh hoạt cho người vay sử dụng JitoSOL, mở ra nguồn doanh thu cho người cho vay và tăng cường quản lý rủi ro thông qua tính thanh khoản của JitoSOL.

@Parcl là một nền tảng giao dịch phi tập trung dành cho các hợp đồng bất động sản vĩnh viễn cho phép người dùng đầu tư và giao dịch tại các thị trường địa lý cụ thể, chẳng hạn như Boston, Chicago hoặc Miami, với khả năng mua hoặc bán với đòn bẩy lên tới 10 lần. Giao thức này được thiết kế để sử dụng trong các chiến lược đầu tư và phòng ngừa rủi ro theo định hướng, dân chủ hóa loại tài sản không rõ ràng truyền thống này. Parcl cũng đang mở rộng sang thị trường ngoại hối, với kế hoạch tung ra thị trường bảng Anh (GBP) và euro (EUR).

Đây chỉ là khởi đầu cho quá trình mở rộng tài sản trong thế giới thực (RWA) của Solana, sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi Quỹ Libre được công bố gần đây và sự ra mắt sắp tới của Liên minh GUM của Sao Mộc và nền tảng giao dịch của elmnts.

LibreFund Libre, một liên doanh giữa WebN Group của Brevan Howard và Laser Digital của Nomura, đang tung ra một loạt quỹ token hóa trên Solana, chẳng hạn như quỹ Hamilton Lane SCOPE, được biết đến với lợi suất cao và Brevan Howard Master, tập trung vào toàn cầu. chiến lược kinh doanh vĩ mô. Chương trình của Libre đã thu hút được gần 20 triệu USD giá trị bị khóa (TVL) trước khi ra mắt và dự định giới thiệu các dịch vụ giao dịch thứ cấp cho các quỹ của mình vào cuối năm nay.

4. Liên minh GUM của Sao Mộc

Chương trình Thị trường thống nhất lớn (GUM) của nền tảng giao dịch @Jupiter, hợp tác với Solana Foundation và các nhà tạo lập thị trường như @wintermute_t và @DWFLabs, nhằm mục đích cung cấp các tài sản trong thế giới thực (RWA) như FX, cổ phiếu, tín dụng, Kho bạc, bất động sản và tiền điện tử tạo ra một "thị trường nguyên tử duy nhất".

Kế hoạch này nhằm mục đích giới thiệu một cách hiệu quả các tài sản được mã hóa bằng cách đảm bảo tính thanh khoản sâu và giải quyết vấn đề “con gà và quả trứng” phổ biến trong quá trình mã hóa, tức là các nhà phát hành không sẵn sàng mã hóa mà không có tài sản được mã hóa, trong khi tính thanh khoản vẫn ở mức thấp cho đến khi có nhiều tài sản được mã hóa hơn. .

1）cây liễu

@elmnts_ là một thị trường sắp tới tập trung vào các nguồn năng lượng cơ bản được mã hóa như quyền khoáng sản trong lĩnh vực dầu khí. Ngành công nghiệp này dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu hơn 800 tỷ USD vào năm 2024. Cách tiếp cận này cải thiện tính minh bạch, khả năng tiếp cận và thanh khoản, giải quyết các vấn đề như chi phí giao dịch cao và tính thanh khoản thấp trên thị trường hiện tại.

Để làm được điều này, công ty mua lại quyền khai thác khoáng sản thông qua đấu giá, bán hàng tư nhân và trực tuyến, nơi các chuyên gia theo dõi các khu vực cho thuê đang hoạt động và hiểu rõ thị trường dầu khí. Thị trường này đơn giản hóa quy trình đầu tư, giảm chi phí và cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn với mức phí và rào cản thấp hơn.

2) Tổng quan

Với sự tăng trưởng đáng kể của stablecoin và các dịch vụ RWA ngày càng tăng, Solana đã đặt nền tảng vững chắc để mở rộng thị trường thế giới thực cho các nền kinh tế on-chain.

Với các sáng kiến ​​mới nổi và sắp ra mắt như Quỹ token hóa của Libre, Liên minh GUM của Jupiter và Thị trường tài nguyên năng lượng cơ bản của elmnts, Solana không chỉ tham gia sâu hơn vào thị trường RWA mà còn cung cấp thực tế trên chuỗi rộng hơn hầu hết các chuỗi khác. .

Trên thực tế, các báo cáo gần đây từ @Coingecko cho thấy rằng hai câu chuyện chính cho quý 2 năm 2024 là Memecoin (tất nhiên) và RWA. Nếu Solana thu hút sự chú ý về RWA giống như Memecoin, nó có thể thu hút tiền của tổ chức vào chuỗi và củng cố vị trí của mình ở vị trí dẫn đầu làn sóng xu hướng này.

Khi các hệ thống tài chính hiện tại hợp nhất với hệ thống phi tập trung của chúng tôi, vai trò của Solana trong việc thúc đẩy mã hóa tài sản truyền thống sẽ tiếp tục mở rộng, củng cố vị thế của nó như một chuỗi có thể đáp ứng nhu cầu của các tổ chức bán lẻ và tổ chức.