Các quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng (ETF) đang bắt đầu trở nên phổ biến trở lại trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư phương Tây cuối cùng cũng đang hồi sinh mối quan tâm của họ đối với kim loại quý khi chính sách tiền tệ toàn cầu chuyển sang nới lỏng.
Dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy dòng vốn ETF vàng đổ vào trong tháng 7 là cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, đây là một sự thay đổi lớn so với nửa đầu năm, thời điểm chứng kiến dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF vàng lớn nhất kể từ năm 2013.
Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, được hỗ trợ bởi nhu cầu mua của ngân hàng trung ương và nhu cầu tăng cao từ Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác. Ngược lại, nhiều nhà đầu tư Mỹ và châu Âu đứng ngoài hoặc chốt lời khi vàng liên tiếp đạt mức cao kỷ lục.
Giờ đây, các quỹ ETF vàng đã đẩy vàng lên mức cao kỷ lục vào năm 2020 có thể lại được chú ý. Khi hoạt động mua của ngân hàng trung ương chậm lại trong những tuần gần đây, những nhà đầu cơ giá lên đang hy vọng các quỹ này có thể cung cấp hỗ trợ mới cho giá vàng.
Trong khi giá vàng tăng trong nửa đầu năm nay, các quỹ ETF vàng vẫn tiếp tục chảy ra ngoài. Đây là bằng chứng nữa cho thấy sự phục hồi đang được thúc đẩy bởi nhu cầu ở châu Á, cả từ các ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư tư nhân, những người từ lâu đã mua vàng vật chất như trang sức và vàng miếng.
So với lợi nhuận cao từ trái phiếu chính phủ, quỹ ETF vàng, ban đầu được nhiều nhà đầu tư phương Tây ưa chuộng, nay đã trở nên kém hấp dẫn hơn. Nhưng hiện tại, vàng đang tiến gần đến mức kỷ lục của tháng trước khi Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, cũng như những rủi ro địa chính trị gia tăng, bao gồm cả căng thẳng ở Trung Đông sau khi Israel ám sát một nhà lãnh đạo chính trị của Hamas ở Tehran, cũng có thể. kích thích sự quan tâm của các nhà đầu tư phương Tây.
Ewa Manthey, chiến lược gia hàng hóa tại ING Bank NV, cho biết nhu cầu về vàng ETF ở châu Âu đã phục hồi sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Một cuộc bầu cử đầy biến động ở Pháp không phân định được người chiến thắng rõ ràng và suy đoán về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh cũng giúp đảo ngược dòng vốn chảy ra khỏi khu vực.
Joseph Cavatoni, chiến lược gia trưởng thị trường châu Mỹ tại Hội đồng vàng thế giới, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Những điều này đủ để xoay chuyển tình thế thị trường ETF vàng châu Âu”. Mantehi cho biết việc Cục Dự trữ Liên bang làm rõ thêm về triển vọng cắt giảm lãi suất có thể mang lại chất xúc tác tương tự cho các nhà đầu tư Mỹ.
ETF là một trong những cách dễ dàng nhất để đầu tư vào vàng và việc nắm giữ vàng ETF đã tăng mạnh cùng với giá vàng trong những thời kỳ hỗn loạn trước đó, bao gồm cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, cuộc khủng hoảng nợ khu vực đồng euro và giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19. dịch bệnh.
Tổng số nắm giữ vàng ETF được biết đến đã giảm khoảng 26% so với mức đỉnh năm 2020 xuống còn 200 tỷ USD, nhưng dòng vốn có thể tăng mạnh nếu tâm lý nhà đầu tư phương Tây thay đổi.
Các nhà giao dịch trái phiếu hoàn toàn tin tưởng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay
Hôm thứ Năm, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên giảm xuống dưới 4% kể từ tháng 2 sau khi dữ liệu chỉ số sản xuất và tuyên bố thất nghiệp thêm vào bằng chứng cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm 11,5 điểm cơ bản xuống 4,14%.
Các nhà kinh doanh hợp đồng hoán đổi đang định giá 85 điểm cơ bản trong việc nới lỏng của Fed trong năm nay - với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp trong số ba cuộc họp chính sách còn lại. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã thảo luận về quyết định giữ lãi suất ổn định như mong đợi tại cuộc họp báo vào sáng sớm thứ Năm và cho biết việc cắt giảm lãi suất “có thể được đề xuất” tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 18 tháng 9 trừ khi hiệu quả kinh tế trong thời gian đó có lợi cho việc tiếp tục chờ đợi. .
Gregory Faranello, người đứng đầu chiến lược và giao dịch lãi suất Hoa Kỳ tại AmeriVet Securities, cho biết ba lần cắt giảm lãi suất có vẻ như là quá mức, nhưng bất kỳ dữ liệu yếu nào kể từ bây giờ sẽ làm trầm trọng thêm hành động giá hiện tại. Powell đã đặt nền móng cho một khoảng cách lớn từ nay đến ngày 18 tháng 9, với mức đặt cược có thể sẽ tăng lên nhờ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, mặc dù Powell cho biết ông chưa tính đến một kịch bản như vậy.
Subadra Rajappa, người đứng đầu chiến lược lãi suất của Mỹ tại Societe Generale, cho biết trên Bloomberg TV: “Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ vượt quá 4% trong tháng 5 lần đầu tiên kể từ năm 2021 và dự kiến sẽ duy trì ở mức đó”. của tiếng chuông báo động.”
Tuy nhiên, trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 được công bố vào thứ Sáu, thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đang có dấu hiệu đông đúc khi thị trường dự đoán một chu kỳ nới lỏng quy mô lớn. Do đó, nếu bảng lương phi nông nghiệp cao, nó có thể kích thích lãi suất tăng và dẫn đến giảm khả năng đặt cược vào xu hướng tăng giá.
Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng
