Được viết bởi: Matt Gilmour, Giám đốc, Phát triển Doanh nghiệp, ConsenSys

Biên soạn bởi: Yangz, Techub News

Twitter tiền điện tử (CT) là một con quái vật. Sống chung với nó nhiều năm, tôi dần dần hiểu được thói quen của nó, nhưng quan trọng hơn là tôi nhận ra nó đã “ép buộc” tôi phải hành động với nó như thế nào.

Hiểu một cái gì đó như nó vốn có, chứ không phải những gì mọi người mong muốn, là điều quan trọng. Đối với CT, hiểu được bản chất của nó cũng có nghĩa là hiểu được cốt lõi của trò chơi. Chỉ bằng cách này, chúng ta mới có thể thực sự bước vào trò chơi.

CT là gì

Twitter về tiền điện tử tương tự như bài kiểm tra vết mực Rorschach (bài kiểm tra tính cách bằng cách sử dụng vết mực) ở chỗ những gì bạn muốn thấy sẽ trở thành những gì nó trở thành. Đối với những kẻ thoái hóa, nó giống như một sòng bạc, đầy rẫy những meme và nhiều hình thức đăng tin nhảm nhí khác nhau; đối với những người mới vào nghề, CT có rất nhiều bảng chữ cái khác nhau, và cũng có rất nhiều “ông lớn” tự nguyện chia sẻ ý tưởng đầu tư và dường như có thiện chí; Đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn một chút, tình hình sẽ thay đổi một cách tinh vi. Họ tin rằng CT chủ yếu chứa đầy các cuộc thảo luận đầu tư có vẻ kỹ lưỡng và có hệ thống của các chuyên gia đầu tư thị trường kỳ cựu và các nhà đầu tư mạo hiểm có uy tín.

Tuy nhiên, xin đừng nhầm lẫn, tất cả những ấn tượng trên chỉ là kết quả sai lệch từ bài kiểm tra Rorschach. Khi người ta tháo "mặt nạ" Rorschach của CT ra, diện mạo ban đầu của nó chẳng khác gì một "bể chứa" hỗn loạn. CT chứa (đôi khi) những bình luận thị trường sến súa và (hầu hết) những lời chứng thực đầu tư kinh tởm. Kết quả là một loạt tiếng ồn vô ích và có hại khiến việc tạo ra tín hiệu đầu tư gần như không thể thực hiện được.

Tại sao CT vô dụng

Trên thế giới không có sự toàn tri

Có bằng chứng gì cho thấy những người ở CT biết tất cả mọi thứ? Quả thực, một số nhà đầu tư có thể đã thành công trong các chu kỳ trước đó. Nhưng trong một thị trường giá lên, luôn có một số ít người thành công. Giống như John, nhà giao dịch lợi nhuận cao trong Fooled by Randomness, những nhà đầu tư này dựa vào may mắn để thành công nhưng họ cũng phải đối mặt với sự hủy hoại tài chính.

Vậy còn những người sáng lập các dự án đã nhận được số vốn đầu tư mạo hiểm lớn thì sao? Mọi người luôn cảm thấy như thể họ phải biết điều gì đó. Nhưng hãy thử nghĩ xem, tại sao tài chính lại được đánh giá cao trong CT? Họ đã gây quỹ như thế nào? Trong nhiều trường hợp, các tổ chức đầu tư sẽ dựa vào những thành công trong quá khứ của họ và kỳ vọng họ sẽ thành công lần nữa và thu lợi nhuận từ đó. Như tôi vừa nói, trong hầu hết các trường hợp, thành công của họ không gì khác ngoài may mắn.

Cần nhấn mạnh rằng tôi không chủ trương rằng mọi thành công đầu tư đều phụ thuộc vào may mắn, tôi chỉ muốn nói rằng mọi thành công đầu tư đều là sự kết hợp giữa may mắn và kỹ năng, và gần như không thể phân biệt được giữa hai điều này (về điểm này, Nassim Taleb đã giải thích trong "FBR" rồi nên tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết).

Không có alpha trên CT

Ngoài may mắn và kỹ năng ra, liệu có thể tìm thấy alpha trên Twitter không? Theo định nghĩa, alpha là lợi nhuận vượt quá so với điểm chuẩn. Để đạt được điều này, các nhà đầu tư phải hiểu điều gì có thể xảy ra trong tương lai trước khi những người khác hiểu được. Vì vậy, theo định nghĩa, thứ được tìm thấy trên CT không thể là alpha. Vào thời điểm cái gọi là alpha xuất hiện trên CT của bạn, rất có thể thông báo đã xuất hiện trên đường phố và bạn đang gặp rủi ro rất lớn để nhận được những phần thưởng tối thiểu. Hãy nhớ rằng, tất cả những alpha được lên tiếng đều trở thành beta.

Đi chơi với "lemmings"

Ngay cả khi CT có một chút giá trị, tâm lý nhà đầu tư vẫn có thể biến động mạnh. Trong hoàn cảnh như vậy, việc duy trì triết lý đầu tư của một người luôn là điều cực kỳ khó khăn. Có thể hôm nay mọi người đều hào hứng nhưng có thể ngày hôm sau lại chán nản. Có thể bạn biết điều này từ tận đáy lòng nhưng suy cho cùng, bạn cũng không thể thoát khỏi sự ảnh hưởng của “cảm xúc lem luốc”. Cuối cùng, bạn cũng sẽ trở thành "lemming" trên CT.

phải làm gì?

Những nhà đầu tư không cần phải chỉ bảo, những người mong muốn đầu tư thành công và những người hiểu sâu sắc rằng họ đang ở trong một "bể chứa" không có alpha nào cả, sẽ tự mình rời khỏi CT. Giống như không cần phải bảo mọi người đừng lao ra giữa đường. Tuy nhiên, mặc dù ý tưởng này đặc biệt dễ hiểu nhưng hàm ý của nó có thể không đơn giản như người ta nghĩ.

Từ góc độ lý trí, không khó để hiểu được hậu quả của việc trộn lẫn trong CT. Điều khó khăn hơn (và cần thiết) là cá nhân thực sự muốn gì, mong muốn thực sự của anh ta là gì.

Nếu kết quả tất yếu của việc theo đuổi CT là lợi nhuận kém, thì tại sao những người khao khát đầu tư thành công vẫn theo đuổi CT? Câu trả lời là thứ họ thực sự theo đuổi không phải là lợi tức đầu tư, mục đích thực sự của họ không ở đây.

Người ta có thể hỏi: “Làm sao người ta có thể mong đợi lợi nhuận thấp hơn khi có thể có lợi tức đầu tư cao?”

Bởi vì đằng sau những khoản lợi nhuận chất lượng thấp, điều họ thực sự theo đuổi là một thứ khác. Một số người tìm kiếm sự đúng đắn và giải trí, những người khác khao khát cộng đồng và muốn trở thành một phần của sự đồng thuận, còn những người khác nữa lại tìm cách xoa dịu bản thân, tìm lối thoát cho sự tức giận của họ hoặc tận hưởng sự tủi thân. Mặc dù mong muốn của những người tham gia CT là khác nhau, nhưng thực tế là một khoản lợi nhuận hậu hĩnh có thể không phải là mong muốn lớn nhất của họ.

Ngoài ra, một lý do khác khiến CT được yêu thích đến vậy là mọi người tin chắc rằng họ “chắc chắn sẽ tìm thấy Alpha trên CT”. Họ tin rằng “Mặc dù chưa tìm thấy Alpha nhưng nó sẽ được tìm thấy trong tương lai”. Đây là cách con người lãng phí cuộc sống của mình, liên quan đến CT hay cách khác.

Việc theo đuổi lợi nhuận thấp không có gì sai và việc theo đuổi lợi nhuận cao cũng không hẳn là đúng. Sự tự phán xét giống như một ngõ cụt, nơi không có phản hồi nào về những điều nên và không nên. Nói một cách đơn giản, khi một người bắt đầu đi sâu tìm hiểu những mong muốn của mình, đó không phải vì họ nên làm vậy, mà vì họ đã nhận ra rằng những gì họ đang theo đuổi chắc chắn sẽ dẫn đến thất bại. Và cho dù họ có mở bao nhiêu hộp và bỏ ra bao nhiêu công sức để theo dõi CT thì kết quả cũng chỉ có thể là thất bại. Bởi vì các mục tiêu khác nhau nên thạch tín của anh ấy cũng có thể là mật ong của bạn. Cái gọi là "thạch tín" sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư vào một hành trình mới. Trong hành trình này, họ sẽ biết được lợi tức đầu tư đẳng cấp thế giới thực sự nằm ở đâu và câu trả lời sẽ không bao giờ được tìm thấy trên CT.