Viết bởi: Blog, Phòng khách Bailu

Vào ngày 18 tháng 7 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (sau đây gọi là Cơ quan tiền tệ Hồng Kông) đã công bố danh sách những người tham gia sandbox stablecoin. JD.com, Yuanbi và Standard Chartered đã trở thành đối tác chính thức trong tương lai, ba tổ chức này sẽ hợp tác với các cơ quan quản lý để kiểm tra kế hoạch hoạt động của họ và tiến hành trao đổi hai chiều về các yêu cầu quy định được đề xuất nhằm xây dựng kế hoạch phù hợp với mục đích và dựa trên rủi ro. hệ thống quy định. Đồng thời, người ta chỉ ra rằng thử nghiệm "hộp cát" trong giai đoạn đầu sẽ không liên quan đến việc sử dụng công quỹ, cũng như không gây quỹ từ công chúng hoặc cung cấp bất kỳ sản phẩm liên quan nào dưới danh nghĩa "hộp cát".

Cơ quan Dịch vụ Tài chính, Bộ Tài chính và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cho biết vào ngày 17 tháng 7, hai bên đã đưa ra kết luận tham vấn về các đề xuất lập pháp nhằm thực hiện hệ thống quản lý cho các tổ chức phát hành tiền tệ ổn định ở Hồng Kông. thúc đẩy việc soạn thảo luật và dự kiến ​​sẽ có các quy định liên quan trước cuối năm nay. Dự luật đã được trình Hội đồng Lập pháp xem xét.

Yêu cầu để vào "hộp cát"

Cơ quan tiền tệ Hồng Kông tuyên bố rằng mục đích của việc thiết lập “hộp cát” là để kiểm tra quy trình kinh doanh của các tổ chức phát hành stablecoin và đánh giá cách họ có thể tiến hành kinh doanh stablecoin ở Hồng Kông một cách tuân thủ và bền vững. Do đó, những người nộp đơn tham gia “hộp cát” cần phải chứng minh các kế hoạch kinh doanh và “hộp cát” chi tiết và khả thi.

Một trong những điều quan trọng là người nộp đơn cần đề xuất các kịch bản ứng dụng cụ thể và giải thích cách hoạt động kinh doanh stablecoin của họ có thể giải quyết một cách khả thi những điểm yếu trong hoạt động kinh tế, đồng thời mang lại lợi ích và cơ hội mới cho hoạt động kinh tế và tài chính của Hồng Kông. Đồng thời, người nộp đơn cần giải thích làm thế nào mạng lưới kinh doanh, chuỗi cung ứng hoặc các đối tác lớn của họ có thể thúc đẩy nhu cầu dài hạn về stablecoin để đạt được các mục tiêu phát triển kinh doanh bền vững. Ngoài ra, người nộp đơn cần chỉ định cách sử dụng "hộp cát" để chứng minh quy trình phát hành, phân phối và mua lại stablecoin mạnh mẽ và tuân thủ, đồng thời giải thích cách hoạt động của nó tuân thủ các yêu cầu quy định, bao gồm quản lý và lưu ký dự trữ stablecoin cũng như Quản lý và các biện pháp kiểm soát tín dụng, thanh khoản, công nghệ, hoạt động kinh doanh, chống rửa tiền và các rủi ro khác.

Xét đến nhu cầu thực tế để “sandbox” hoạt động hiệu quả, ngưỡng “vào ô” mới có những yêu cầu nhất định. Chỉ những ứng viên đáp ứng đầy đủ các điều kiện trên mới được “vào ô”. Cho đến khi luật được hoàn thiện và luật mới có hiệu lực, HKMA sẽ tiếp tục xử lý các yêu cầu và đơn đăng ký "hộp cát".

Việc các tổ chức riêng lẻ, bao gồm cả các tổ chức phát hành stablecoin hiện tại, có đăng ký tham gia "sandbox" hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố, chẳng hạn như kế hoạch kinh doanh của tổ chức phát hành sau khi luật thực thi, liệu có cần thử nghiệm quy trình phát hành stablecoin ở giai đoạn này và trong vòng hay không. phạm vi giới hạn, v.v. Cần nhấn mạnh rằng việc vào "hộp cát" không phải là điều kiện tiên quyết để đăng ký giấy phép phát hành stablecoin trong tương lai. Ngay cả khi một tổ chức tham gia đã vào "hộp cát" và có ý định xin giấy phép trong tương lai, tổ chức đó phải nộp một biểu mẫu riêng. áp dụng sau khi hệ thống quy định được thực hiện.

Các kịch bản ứng dụng của stablecoin

Cơ quan tiền tệ chỉ ra rằng trọng tâm phát triển tài chính số là giới thiệu các phương tiện công nghệ mới nổi để giải quyết và vượt qua những điểm yếu, khó khăn tồn tại trong mô hình hoạt động tài chính truyền thống, nhằm phục vụ tốt hơn các doanh nghiệp và cá nhân trong hoạt động kinh tế, nâng cao hiệu quả, giảm thiểu chi phí và nâng cao kinh nghiệm.

Các kịch bản ứng dụng chính được ba tổ chức đầu tiên tham gia "hộp cát" đề xuất bao gồm các trường hợp thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và trường hợp sử dụng thị trường vốn. Hiện tại, việc chuyển tiền trong các tình huống này có thể liên quan đến các tổ chức tài chính, công ty dịch vụ thanh toán, hệ thống thanh toán, v.v. ở các múi giờ khác nhau hoặc cơ sở hạ tầng tài chính này không hoạt động 24/7, tốn kém và không hiệu quả.

Stablecoin không chỉ có thể đóng vai trò là phương tiện giao dịch, giảm chi phí và thời gian giao dịch mà còn sử dụng các tính năng có thể lập trình của chúng để phát triển nhiều giải pháp đổi mới, tự động hóa và thông minh hóa các quy trình dịch vụ tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn và Quản lý các rủi ro khác nhau liên quan đến giao dịch chính xác hơn. Ngoài các kịch bản ứng dụng trên, các tổ chức tham gia “Sandbox” cũng đã đề xuất các trường hợp sử dụng khác, bao gồm Web3, trò chơi và giao dịch tài sản ảo.

Quản lý rủi ro và các biện pháp tuân thủ

Tất cả các hoạt động và thử nghiệm "Hộp cát" sẽ được tiến hành trong phạm vi hạn chế và trong môi trường được kiểm soát rủi ro. Các tổ chức tham gia sẽ thử nghiệm quy trình phát hành stablecoin theo các kịch bản ứng dụng khác nhau và sẽ đặc biệt chú ý đến rủi ro hoạt động kinh doanh và rủi ro công nghệ.

Trong quá trình này, Cơ quan giám sát sẽ quan sát cách các tổ chức tham gia tuân thủ các yêu cầu quy định được đề xuất, chẳng hạn như cách đảm bảo rằng tài sản dự trữ có chất lượng cao và tính thanh khoản cao, liệu việc mua lại stablecoin có suôn sẻ và có thể hoàn thành trong thời gian hợp lý hay không, và liệu ví và khóa riêng có được quản lý hay không Tính mạnh mẽ và liệu các biện pháp bảo vệ người nắm giữ stablecoin và chống rửa tiền có được thực hiện hay không. Ngoài việc tuân thủ các yêu cầu của "hộp cát" và luật pháp Hồng Kông, nếu tình huống đăng ký liên quan đến thanh toán xuyên biên giới, các tổ chức tham gia cũng phải đảm bảo rằng bản thân các tổ chức và đối tác nước ngoài tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định hiện hành của địa phương trong quá trình thử nghiệm. quá trình. Tùy thuộc vào kế hoạch của người tham gia, tiến độ thử nghiệm và mức độ kiểm soát rủi ro, HKMA có thể điều chỉnh phù hợp các kịch bản thiết kế và phạm vi ứng dụng của thử nghiệm "hộp cát".

Được biết, kể từ khi công bố ra mắt “hộp cát” dành cho các tổ chức phát hành stablecoin vào tháng 3, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã nhận được yêu cầu từ hàng chục tổ chức. Trong số ba tổ chức, JD.com, Yuanbi và Standard Chartered. kế hoạch có nhiều khả năng "hết"? Sẽ có nhiều tổ chức tham gia hơn? Vẫn còn nhiều điều không chắc chắn.

Công nghệ chuỗi tiền xu JD

Công ty Công nghệ Chuỗi Tiền tệ JD được đăng ký chính thức vào tháng 3 năm 2024. Hoạt động kinh doanh chính của công ty bao gồm hệ thống thanh toán tiền kỹ thuật số và xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain.

Theo thông tin từ LinkedIn, CEO Liu Peng của công ty hiện là phó chủ tịch của JD Technology. Ông đã tham gia sâu vào lĩnh vực công nghệ tài chính trong một thời gian dài và từng làm việc cho Tencent, Huawei, Ant Financial, JD và các công ty khác. Hiện tại, JD Coinchain Technology đã nhận được giấy phép Loại 1 (giao dịch chứng khoán), Loại 4 (tư vấn về chứng khoán) và Loại 9 (quản lý tài sản) từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC).

Công nghệ Yuanbi

Công nghệ đổi mới Yuanbi có nền tảng về DeFi, thanh toán kỹ thuật số và công nghệ tài chính. Công ty phát triển và vận hành nhiều ứng dụng DeFi, cung cấp cho người dùng các dịch vụ bao gồm giao dịch phi tập trung, cho vay và trang trại thu nhập. Yuanbi Technology hiện có hai hoạt động kinh doanh chính: "Ví Yuanbi" hỗ trợ thanh toán bằng tiền kỹ thuật số và "Đồng tiền ổn định bằng đô la Hồng Kông".

Nhóm có kinh nghiệm tài chính truyền thống và nền tảng ở đại lục. Nó được thành lập bởi Chen Delin, cựu chủ tịch của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông và giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị là Ou Yaping, chủ tịch của Zhongan Online, Xu Wei. , chủ tịch Zhongan International, Xiao Feng, chủ tịch HashKey Group, Feng Bo, đối tác quản lý của Dragonfly Capital, Zheng Tuo và Yu Fanyun, giám đốc không điều hành của Bảo vệ Môi trường Boqi.

Rita Liu, Giám đốc điều hành của Yuanbi Technology, người được chọn vào “sandbox” stablecoin lần này, cho biết: “Quá trình triển khai thực sự stablecoin bằng đô la Hồng Kông cần một khoảng thời gian nhất định để các cơ quan quản lý và thị trường hiểu nhau. Chúng ta cần giao tiếp nhiều hơn với các cơ quan quản lý. Và bản thân blockchain có nhiều ưu điểm, chẳng hạn như tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc, đây là những lợi thế trong việc chống tội phạm và chống rửa tiền, và đây cũng là điều mà các cơ quan quản lý lạc quan”.

“Một số nhà phát hành stablecoin trong ngành có sự đồng thuận rằng trong vòng 5 năm tới, thị trường có thể đạt ba nghìn tỷ đô la Mỹ. Stablecoin có thể mang lại nhiều khối lượng thị trường tài chính truyền thống hơn vào Web3. Nếu Công nghệ Yuanbi có thể mang lại Nếu Web2 và Web3 được kết nối tốt, một thị trường khổng lồ sẽ mở ra.”

Ngân hàng Standard Chartered

Ngân hàng Standard Chartered (Hồng Kông) Limited, Animoca Brands Limited và HKT đã cùng nhau thành lập một liên doanh trong lĩnh vực tài sản ảo và tiền ổn định.

Ngân hàng Standard Chartered (Hồng Kông) Ltd. đang thiết lập một quầy giao dịch Bitcoin và Ethereum, trở thành một trong những ngân hàng toàn cầu đầu tiên tham gia giao dịch tiền điện tử giao ngay. Ngoài ra, Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký tiền điện tử tại Hồng Kông thông qua công ty con Zodia Custody, chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức. Về ứng dụng blockchain, Ngân hàng Standard Chartered (Hồng Kông) đã hoàn thành thành công giao dịch thí điểm nền tảng xuyên chuỗi đầu tiên, kết nối eTradeConnect của Hồng Kông và Nền tảng tài chính thương mại của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBCTFP).

Animoca Brands Limited có trụ sở chính tại Hồng Kông và tập trung vào các trò chơi blockchain và giải trí kỹ thuật số. Doanh thu đặt phòng của công ty đạt 90 triệu USD trong quý, tăng 72% so với 52 triệu USD cùng kỳ năm 2023. Trong số tiền này, 65 triệu USD đến từ các dịch vụ tư vấn tài sản kỹ thuật số, bao gồm tư vấn token, giao dịch và hoạt động nút blockchain.

Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) là một trong những nhà cung cấp dịch vụ viễn thông tích hợp lớn nhất Hong Kong. Công ty được thành lập vào năm 1925.

Về sự hợp tác này, Animoca Brands cho biết: "Viễn thông Hồng Kông (HKT) sẽ cam kết khám phá cách đổi mới đồng tiền ổn định có thể hỗ trợ thanh toán địa phương và xuyên biên giới thông qua hộp cát, mang lại lợi ích lớn hơn cho người tiêu dùng và người bán; Ngân hàng Standard Chartered ( Hong Kong) sẽ tích cực tham gia vào Sandbox nhà phát hành Stablecoin để khám phá cách hỗ trợ sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông theo cách hiệu quả nhất và hiểu biết sâu sắc về các cơ hội và rủi ro do sự phát triển của stablecoin mang lại tiếp thị cho hệ sinh thái này; trong khi Animoca Brands Cam kết thúc đẩy việc phổ biến và ứng dụng tài sản kỹ thuật số cũng như áp dụng các giải pháp công nghệ liên quan đến blockchain cho tài sản vật chất và nền kinh tế truyền thống.”

Không giống như các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương như đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số, stablecoin được mở cho các tổ chức tài chính ở nhiều quốc gia khác nhau và là một trong những công cụ quan trọng cho các hoạt động tài chính tư nhân. Việc Hồng Kông tập trung vào việc phát hành tiền ổn định và dần dần thiết lập khung pháp lý toàn diện sẽ là một bước quan trọng trong quá trình phát triển cơ sở hạ tầng tài chính của Hồng Kông với tài sản ảo là cốt lõi nhưng mặt khác, khung pháp lý hiện tại của Hồng Kông là vô cùng khắt khe; chặt chẽ, chi phí cao và việc thực hiện nó là một thách thức lớn đối với các tổ chức. Liệu "hộp cát" stablecoin này có thể đảm bảo việc triển khai các giải pháp stablecoin đồng thời tối đa hóa "sự thân thiện với thể chế" để hoàn thành quá trình phát triển thị trường hay không là một trọng tâm khác cần được chú ý.