Sau khi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ, giá Bitcoin phản ứng thế nào trước sự kiện này?
Hãy cùng xem tất cả các chi tiết dưới đây.
Chu kỳ thị trường Bitcoin hiện tại: mức giảm nhỏ hơn so với các năm khác
Tại thời điểm này, thị trường Bitcoin được hỗ trợ bởi những người nắm giữ dài hạn, những người thích “bàn tay kim cương” thực sự từ chối bán cổ phiếu mật mã của họ.
Tuy nhiên, trong thời gian chờ đợi, kể từ đầu năm 2024 cùng với sự chấp thuận của các quỹ ETF giao ngay, những người đặt cược ngắn hạn đã tăng lên đáng kể: lượng nắm giữ của họ hiện chiếm một phần đáng kể trong nguồn cung Bitcoin.
Trước khi đi sâu vào vai trò của những người nắm giữ Bitcoin khác nhau trong kịch bản thị trường hiện tại, hãy cùng xem tiền điện tử đang hoạt động như thế nào về mặt giá trong chu kỳ này.
Sau thị trường gấu kéo dài năm 2022 do lạm phát cao ở Mỹ, lãi suất tăng và sự sụp đổ của các công ty mật mã, phe bò đã quay trở lại thị trường tăng giá thứ 4 trong lịch sử.
Chu kỳ 2023-24 của Bitcoin gần giống với các chu kỳ khác trước đó, với giai đoạn đầu tăng mạnh, sau đó là những đợt điều chỉnh ít nhiều đáng kể và giai đoạn tăng giá tiếp theo.
Trong quý vừa qua, chính xác hơn là vào tháng 5 và tháng 6, chúng tôi đã ghi nhận mức giảm đáng kể nhất kể từ khi kết thúc thị trường giá xuống, với mức giảm -26% so với ATH.
Mặc dù điều này có vẻ quan trọng đối với hành động giá, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là xu hướng giảm trong chu kỳ tăng giá này dường như đang giảm dần.
Không giống như những năm khác, đợt rút quân này dường như là đợt giảm ít bạo lực nhất từng được ghi nhận trong bối cảnh tương tự như hiện tại.
Bỏ qua hai năm sau Genesis Block, trên thực tế, chúng tôi nhận thấy mức giảm trong các thị trường giá lên trước đó rơi vào khoảng từ -36% đến 71%.
Tuy nhiên, nếu thoạt nhìn, chu kỳ này có vẻ là một trong những chu kỳ tốt nhất về mặt diễn biến giá cả thì chúng ta đã nhầm. Kỳ hạn của một chu kỳ không được tính toán duy nhất từ dữ liệu từng phần của các khoản rút vốn, mà cần phải tính đến một số yếu tố.
Một trong số đó được thể hiện bằng hiệu suất lịch sử của Bitcoin kể từ ngày halving, sự kiện giảm một nửa phần thưởng khối cho người khai thác.
Theo những gì Glassnode báo cáo, trên thực tế, chu kỳ 2023-24 là tồi tệ nhất trong số 4 chu kỳ theo nghĩa này, với lợi nhuận -13%.
Trong chu kỳ 2011-13 và trong chu kỳ 2020-21, hiệu suất tích cực được ghi nhận lần lượt là 117% và 30%, với cùng số ngày trôi qua kể từ khi halving.
Trong chu kỳ 2016-17, chúng tôi chứng kiến mức lợi nhuận âm tương tự như chu kỳ này, nhưng áp lực bán ít hơn lên tới -7%.
Thị trường được thúc đẩy bởi những người nắm giữ Bitcoin, nhưng các nhà đầu cơ đang gia tăng
Thị trường Bitcoin vẫn bị thống trị bởi những người nắm giữ dài hạn, những người nắm giữ khoảng 14,8 triệu BTC, bằng 70% nguồn cung.
Khi nói đến những người nắm giữ dài hạn, chúng tôi đề cập đến những cá nhân nắm giữ tiền của họ trong ít nhất 155 ngày mà không di chuyển chúng.
Loại thực thể này thường bắt đầu thanh lý các vị thế trước khi thị trường chính đạt đỉnh và sau đó tiếp tục hoạt động tích lũy.
Theo những gì được báo cáo bởi Glassnode, hiện tại, chính những người nắm giữ ngắn hạn đang di chuyển giá Bitcoin, trong một kịch bản đảo ngược so với động lực cổ điển.
Kể từ đầu năm, trong khi “bàn tay kim cương” đã bán được khoảng 1,5 triệu BTC thì các nhà đầu cơ đã tăng lên hơn 1 triệu BTC.
Điều này đi kèm với hành động tăng giá bùng nổ nhằm đáp lại việc niêm yết các quỹ ETF giao ngay và việc ngăn chặn lạm phát của Mỹ.
Tuy nhiên, đặc điểm nhu cầu này đã đạt đến mức tăng trưởng ổn định trong những tháng gần đây, cho thấy sự cân bằng giữa cung và cầu đã hình thành trong Quý 2-2024. Kể từ đó, điều này đã nhường chỗ cho nguồn cung dư thừa, vì ngày càng có ít Người nắm giữ dài hạn nhận được lợi nhuận và ít người mua mới bắt đầu tích lũy hơn.
Phân tích hành vi của các nhà đầu cơ ngắn hạn, chúng ta có thể biết được giá Bitcoin sẽ hướng tới đâu. Thông thường, mức thấp nhất của mỗi chu kỳ được thiết lập khi những người được gọi là “người nắm giữ ngắn hạn” nắm giữ cổ phiếu BTC với mức lỗ lên tới 1-2 triệu BTC.
Theo báo cáo của Glassnode, trong những trường hợp cực đoan, tỷ lệ BTC do các tổ chức này nắm giữ với giá mua thấp hơn giá thị trường có thể lên tới 3 triệu BTC.
Tính đến hôm nay, sau khi giảm xuống còn 53.000 đô la trong những ngày gần đây, số lượng tiền thua lỗ của người đặt cược đã tăng lên hơn 2,8 triệu BTC.
Điều này cho thấy rằng mức đáy của giá Bitcoin đã đạt đến hoặc sẽ sớm chạm tới.
CPI Mỹ: dữ liệu về lạm phát hàng tiêu dùng và tác động đến giá Bitcoin
Hôm nay, những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã không bán cho cá voi, đặc biệt là sau khi dữ liệu CPI về lạm phát được công bố ở Mỹ.
Chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ được dự báo ước tính là 3,1%, giảm so với mức 3,3% của cuộc khảo sát trước đó.
Theo những gì đã được công bố, chính sách nới lỏng thắt chặt của Mỹ đã có kết quả khi lạm phát dường như đã giảm xuống mức 3%, với số liệu tốt hơn mong đợi.
Do đó, các nhà đầu tư, được hỗ trợ bởi ý nghĩ về việc cắt giảm lãi suất nhiều khả năng bắt đầu vào tháng 9, đã khiến nhu cầu của họ trở nên rõ ràng đối với thị trường tiền điện tử.
Trong phút đầu tiên sau khi công bố dữ liệu CPI và lạm phát, giá Bitcoin thực sự đã tăng 1,06%, kèm theo khối lượng đặc biệt đáng kể.
Tuy nhiên, chỉ 20 phút sau khi dữ liệu được công bố, phe gấu đã quay trở lại gây áp lực lên thị trường, đưa giá trở lại giá trị trước CPI.
Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức giá 58.700 đô la, tăng 1,26% so với ngày hôm qua và tăng 2,48% so với tuần trước.
Những chuyển động rất ngắn hạn này không thể đoán trước được và có thể tạo ra sự nhầm lẫn trong phân tích tập trung hơn vào các khung thời gian cao hơn.
Chúng ta không được tính đến cách thị trường phản ứng với việc công bố dữ liệu lạm phát mà thay vào đó nó sẽ phản ứng tổng thể như thế nào trong những tuần/tháng tới.
Bằng cách đó, chúng ta thực sự có thể nhận ra liệu những động lực này có thể hỗ trợ hay không cho việc tiếp tục thị trường tăng giá của tiền điện tử.
Trong mọi trường hợp, dữ liệu ngày hôm nay cho thấy triển vọng tốt trong hai quý tiếp theo của năm.
