Tiêu đề gốc: "Thông tin chi tiết về thị trường hàng tháng, tháng 7 năm 2024"
Viết bởi: Nghiên cứu Binance
Biên soạn bởi: Eason, Mars Finance
Bài học chính
Vào tháng 6, thị trường tiền điện tử đã trải qua đà giảm đáng kể, với tổng vốn hóa thị trường cuối cùng giảm 11,4%. BTC giảm mạnh khi Mt. Gox thông báo vào tháng 7 rằng họ sắp hoàn trả hơn 140.000 BTC. Đáng chú ý, chính phủ Hoa Kỳ và Đức được cho là đang chuyển một lượng lớn BTC sang các sàn giao dịch tập trung, làm tăng thêm tâm lý tiêu cực trên thị trường.
Các công ty khai thác đã bán ròng Bitcoin kể từ tháng 11 năm 2023, khoảng thời gian bán ròng liên tiếp dài nhất kể từ năm 2017. Điều này dẫn đến số dư Bitcoin của thợ mỏ giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm. Một trong những động lực lớn là đợt giảm một nửa Bitcoin mới nhất vào tháng 4, chứng kiến phần thưởng khối của thợ mỏ giảm một nửa từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC. Do phần thưởng khối chiếm phần lớn thu nhập của người khai thác, nhiều người khai thác buộc phải bán số Bitcoin nắm giữ của mình để tồn tại. Tất nhiên, chúng tôi cũng đã chứng kiến một làn sóng giao dịch và M&A trong lĩnh vực này, bao gồm các giao dịch dành cho Hut 8, CleanSpark và Core Scientific.
Hoạt động trong hệ sinh thái TON đã tiếp tục tăng trong tháng qua, với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 578K vào ngày 14 tháng 6. Động lực và sự phát triển đáng chú ý bao gồm sự thành công liên tục của The Open League, Binance tích hợp USDT trên mạng và Pantera Capital công bố kế hoạch tài trợ mới để tăng đầu tư vào TON.
BNB là một trong những token liên quan đến sàn giao dịch hoạt động mạnh nhất trong năm nay, tăng 86,4% tính đến thời điểm hiện tại. Ngoài sự cải thiện chung của thị trường, hiệu suất của BNB còn được thúc đẩy bởi hoạt động liên tục trong nhóm tiền xu mới của Binance, cũng như tiện ích bổ sung từ các sáng kiến mới như Binance Megadrop và HODLer Airdrops.
Sự thống trị thị trường của EigenLayer giảm xuống mức thấp 92,2%, cho thấy sự cạnh tranh ngày càng tăng trong không gian tái cơ cấu. Karak và Symbiotic được Paradigm hậu thuẫn, tuy nhỏ hơn, nhưng đều đạt mức tăng trưởng đáng kể: Symbiotic đạt giới hạn tiền gửi ban đầu là 200 triệu USD chỉ trong một ngày, trong khi TVL của Karak lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD. Tuy nhiên, lợi thế đi đầu của EigenLayer cho thấy Karak và Symbiotic vẫn còn rất nhiều việc phải làm để đạt được tiến bộ hơn nữa trong phân ngành đang phát triển nhanh chóng này.
Hiệu suất thị trường tiền điện tử
Vào tháng 6, thị trường tiền điện tử đã trải qua đà giảm đáng kể, đỉnh điểm là tổng vốn hóa thị trường giảm 11,4%. Mặc dù có sự khởi đầu mạnh mẽ trong tháng, thị trường đã phải hứng chịu một đợt bán tháo lớn và sự kiện thanh lý ồ ạt. Những yếu tố này bao gồm việc phân phối hoàn trả của Mt. Gox dự kiến vào tháng 7 và các chính phủ như Đức và Hoa Kỳ chuyển một lượng lớn BTC sang các sàn giao dịch tập trung, làm dấy lên lo ngại về khả năng bán tháo. Một lưu ý tích cực là các nhà quản lý tài sản VanEck và 21Shares đã nộp đơn xin Solana ETF đầu tiên ở Hoa Kỳ, mang lại sự lạc quan cho một thị trường đầy thách thức.
Hình 1: Vốn hóa thị trường hàng tháng của tiền điện tử giảm 11,4% trong tháng 6
Hình 2: Hiệu suất giá hàng tháng của 10 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường
Trong bối cảnh thị trường bị bán tháo trên diện rộng, 10 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường đều kết thúc tháng trong sắc đỏ. Sự suy giảm này có thể bị ảnh hưởng bởi thông báo của Mt. Gox về việc phân phối hoàn trả dự kiến vào tháng 7, khiến thị trường định giá một đợt bán tháo BTC dự kiến. Ngoài ra, một số chính phủ được cho là đang chuyển một lượng lớn Bitcoin sang các sàn giao dịch tập trung, làm dấy lên lo ngại về khả năng xảy ra một đợt bán tháo lớn. Tâm lý chấp nhận rủi ro đối với BTC đã khiến các altcoin khác làm theo, gây ra đợt bán tháo trên diện rộng trên thị trường.
TON vượt xa thị trường, đạt mức cao nhất mọi thời đại (“ATH”) là 8,24 USD và kết thúc với mức tăng 17,5%. Ngoài ra, DeFi TVL của TON đã tăng vọt lên 700 triệu USD, chủ yếu là nhờ “The Open League”, một chương trình khuyến khích dài hạn dành cho người dùng, đội và nhà giao dịch TON. Với sự hỗ trợ đáng kể từ Tổ chức về mặt tài trợ hệ sinh thái và khuyến khích cộng đồng, Open League đã đạt được thành công đáng kể trong việc thu hút dòng TVL trên nhiều lĩnh vực bao gồm ứng dụng và trò chơi Telegram Mini, DeFi, NFT và Memecoin.
BNB hoạt động tương đối vững chắc trong một tháng đầy thử thách, phục hồi vào tháng 6 để đạt mức cao nhất mọi thời đại (“ATH”) là 720,67 USD. Tuy nhiên, nó đã không thể duy trì mức này và giảm 18,8%, cuối cùng đóng cửa trong sắc đỏ. Trong khi đó, XRP trải qua biến động tương tự, đóng cửa với mức lỗ 9,0%.
BTC giảm 10,9% so với tháng trước, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi thông báo của Mt. Gox rằng họ sẽ bắt đầu hoàn trả các khoản thanh toán vào tháng 7. Mt. Gox có kế hoạch phân phối hơn 140.000 BTC cho các nạn nhân của vụ hack năm 2014, làm dấy lên lo ngại rằng Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán lớn. Ngoài ra, chính phủ Hoa Kỳ đã chuyển 3.940 BTC sang Coinbase, trong khi chính phủ Đức được báo cáo đã gửi khoảng 4.600 BTC đến các sàn giao dịch tập trung như Kraken, Coinbase, Bitstamp và các thực thể được xác định là “Flow Traders” trên Arkham Intelligence. Các hành động này liên quan đến việc thanh lý tiềm năng nắm giữ BTC nhàn rỗi, làm tăng mối lo ngại về khả năng bán tháo trên thị trường.
ETH đã có một tháng đầy thử thách vào tháng 6, giảm 10,0% so với tháng trước. Tháng 6 đã có một khởi đầu tốt khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) kết thúc cuộc điều tra về Consensys và Ethereum 2.0, trong khi Chủ tịch SEC Gary Gensler nói với Bloomberg rằng quy trình phê duyệt giao dịch Ethereum ETF giao ngay đang diễn ra tốt đẹp. Bất chấp những phát triển tích cực này, ETH vẫn đang gặp khó khăn để duy trì đà tăng giá của mình. Cuối tháng này, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện riêng dịch vụ MetaMask của Consensys, cáo buộc rằng công cụ ví này hoạt động như một nhà môi giới chưa đăng ký cho các đợt chào bán chứng khoán. Vụ kiện cũng nhắm vào các nền tảng đặt cược Ethereum Lido và Rocket Pool, cả hai đều đã được tích hợp vào MetaMask để cung cấp dịch vụ đặt cược.
Trong điều kiện thị trường đầy thách thức, ADA và SOL trải qua biến động, giảm lần lượt 14,0% và 16,2% so với quý trước. Tuy nhiên, vào cuối tháng 6, SOL đã cho thấy sự phục hồi đáng kể, nhờ vào việc ra mắt quỹ ETF giao ngay Solana đầu tiên tại Hoa Kỳ bởi các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số VanEck và 21Shares. Một số phát triển quan trọng khác trong hệ sinh thái bao gồm việc ra mắt “Blinks” của Solana Foundation, một công nghệ cho phép giao dịch tiền điện tử trên nhiều trang web và ứng dụng. Công cụ tăng tốc khởi nghiệp Solana Colosseum cũng đã công bố khoản đầu tư 60 triệu USD vào các dự án giai đoạn đầu, trong khi việc ra mắt Light Protocol đã giới thiệu tính năng nén ZK trên Solana, một nguyên mẫu mới cho phép mở rộng quy mô trạng thái một cách an toàn trực tiếp trên L1.
AVAX giảm mạnh 23,0%, trong khi SHIB và DOGE có mức thoái lui mạnh lần lượt là 27,7% và 34,8%. Là một tài sản có tính biến động cao và có tính phản ánh đối với các loại tiền điện tử lớn như ETH và BTC, memecoin ban đầu phải gánh chịu sự suy thoái của thị trường, hoạt động kém hiệu quả so với thị trường rộng lớn hơn.
Tài chính phi tập trung (DeFi)
Hình 3: Tỷ lệ TVL của các blockchain hàng đầu
Khi thị trường đi xuống, tổng DeFi TVL đã giảm 8,7% trong tháng 6. Những người chiến thắng đáng chú ý trong tháng này bao gồm mạng Bitcoin lớp 2 Bsquared và CORE, ghi nhận mức tăng TVL ấn tượng lần lượt là 332% và 300%. TON cũng tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng của mình, với TVL tăng 109% so với tháng trước để đạt mức cao nhất mọi thời đại là 685,9 triệu USD. Điều này có thể là do sự thành công lâu dài của “Liên minh mở”, một chương trình khuyến khích cộng đồng dài hạn đã phân phối hơn 40 triệu đô la TON dưới dạng phần thưởng nhiệm vụ, airdrop, cải tiến nhóm thanh khoản, v.v. Mùa thứ tư của "Liên minh mở" đã kết thúc vào ngày 27 tháng 6, với các ứng dụng Telegram Mini, mã thông báo, NFT và dự án DeFi nhận được tổng trị giá 1,2 triệu đô la TON.
Vào tháng 6, một số dự án nổi tiếng bao gồm LayerZero, zkSync, Blast và Eigenlayer (Giai đoạn 2) đã phát hành các chiến dịch tạo mã thông báo và airdrop được chờ đợi từ lâu. Sau giai đoạn tự báo cáo của Sybil, LayerZero đã xác định hơn 803.000 địa chỉ là ví Sybil tiềm năng, dẫn đến những địa chỉ này chỉ nhận được 15% phân bổ ban đầu, 85% còn lại được phân bổ lại cho 1,28 triệu địa chỉ đủ điều kiện. LayerZero Foundation đã triển khai cơ chế yêu cầu “Chứng chỉ quyên góp”, cơ chế này đã nhận được nhiều phản ứng trái chiều từ cộng đồng. Người nhận được yêu cầu quyên góp ETH, USDT hoặc USDC trị giá 0,10 USD cho mỗi mã thông báo ZRO. Quỹ LayerZero đã cam kết phù hợp với tất cả các khoản quyên góp lên tới 10 triệu đô la, với số tiền này sẽ được chuyển đến Protocol Guild, một cơ chế tài trợ chung cho các nhà phát triển Ethereum. Chương trình airdrop zkSync phải đối mặt với một số thách thức, bao gồm các cuộc tấn công sybil, phản ứng dữ dội của cộng đồng và các khó khăn kỹ thuật như sự cố RPC do tải mạng cao. Để giải quyết những vấn đề này, Binance đã tung ra đợt airdrop ZK của riêng mình vào ngày 17 tháng 6, nhắm mục tiêu đến những người không đủ điều kiện tham gia đợt airdrop chính thức. Blast đã kết thúc sự kiện airdrop vào ngày 26 tháng 6, phân bổ 17% tổng nguồn cung cho những người dùng đủ điều kiện đã tương tác với chuỗi và lưu trữ tài sản của họ trên Lớp 2, tích lũy Blast Gold và Blast Points. Người dùng Blur trên thị trường NFT tỏ ra không hài lòng với việc phân bổ BLAST của nó, chỉ có 3% nguồn cung được phân bổ cho người dùng Blur. Khi Blur Phần 3 kết thúc với sự kiện airdrop Blast, 0,5% tổng nguồn cung BLAST được phân bổ cho người giao dịch, trong khi 1,5% được phân bổ cho người nắm giữ BLUR. 1% còn lại đã được dành riêng cho người dùng Blur trong Phần 4.
Mã thông báo không thể thay thế (NFT)
Hình 4: Khối lượng giao dịch NFT hàng tháng
Thị trường NFT tiếp tục trầm lắng trong tháng 6, với tổng doanh thu là 46 triệu USD, giảm 26,2% so với tháng 5. DMarket, chợ bán vật phẩm trong trò chơi trên Mythos, đứng đầu danh sách với doanh thu hàng tháng là 18,9 triệu USD, theo sát là CryptoPunks với doanh thu 16,1 triệu USD. Đáng chú ý, doanh số của CryptoPunks tăng 3,5% và khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 29,9%. Doanh số bán hàng của các dòng thứ tự hàng đầu như Bitcoin Puppets và NodeMonkes giảm mạnh, lần lượt giảm 40,6% và 41,0%. Câu lạc bộ du thuyền Bored Ape báo cáo doanh thu hàng tháng giảm nhẹ, trong khi Pudgy Penguins vượt trội so với thị trường, tăng 68,9%. Điều này có thể là do Igloo Inc. mua lại Frame nền kinh tế sáng tạo trên chuỗi và thông báo rằng họ đang phát triển Chuỗi trừu tượng, mạng Lớp 2 dành cho tiền điện tử tiêu dùng và văn hóa trên chuỗi. Ngoài ra, Pudgy Penguins đã công bố hợp tác với Mythical Games để phát triển trò chơi di động có chủ đề về Pudgy Penguins trên Mythos, dự kiến ra mắt vào năm 2025. Trong số các chuỗi hàng đầu, doanh số bán NFT giảm đáng kể, trong đó Bitcoin và Ethereum giảm lần lượt là 48,2% và 50,2%. Doanh thu hàng tháng của Solana giảm 40,9%, trong khi Blast giảm mạnh 81,0%, có thể là do chiến dịch airdrop của nó đã kết thúc.
Biểu đồ của tháng
Các công ty khai thác đã bán ròng Bitcoin kể từ tháng 11
Hình 5: Đây là khoảng thời gian miner bán ròng Bitcoin dài nhất kể từ năm 2017
Hành vi của các thợ mỏ trong vài tháng qua là một nguồn áp lực khác lên giá Bitcoin. Kể từ tháng 11 năm 2023, chúng ta đã chứng kiến các công ty khai thác bán ròng Bitcoin, thời gian bán ròng liên tiếp dài nhất kể từ năm 2017. Đây chắc chắn là nguồn gây áp lực giảm giá tài sản, bên cạnh các yếu tố khác mà chúng tôi đã đề cập ở trên. Một trong những động lực lớn của đợt bán tháo đang diễn ra này là đợt giảm một nửa Bitcoin mới nhất vào tháng 4, chứng kiến phần thưởng khối của thợ mỏ giảm một nửa từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC. Do phần thưởng khối chiếm phần lớn thu nhập của thợ mỏ nên việc giảm một nửa đã có tác động nghiêm trọng đến nhiều thợ mỏ, khiến việc bán cổ phần của họ là điều cần thiết để tồn tại. Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi chúng ta cũng đang chứng kiến một làn sóng giao dịch trong không gian khai thác tiền điện tử. Mới tuần trước, chúng ta đã chứng kiến Hut 8 huy động được 150 triệu USD từ công ty cổ phần tư nhân Coatue Management để xây dựng hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng AI của mình. Chúng tôi cũng thấy CleanSpark đồng ý mua lại đối thủ GRIID với giá 155 triệu USD. Ngoài ra, chúng tôi thấy Core Scientific công bố thỏa thuận với CoreWeave để cung cấp cơ sở hạ tầng. Điều quan trọng là phải theo dõi khoảng thời gian bán Bitcoin ròng này kéo dài bao lâu, đặc biệt là khi số dư của thợ đào đang ở mức thấp nhất trong 14 năm. Các giao dịch và mua bán sáp nhập cũng sẽ rất đáng theo dõi.
Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày trong TON đạt mức cao kỷ lục
Hình 6: Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày bằng TON đạt mức cao mới trong tháng 6
Hoạt động trong hệ sinh thái TON đã tiếp tục tăng trong tháng qua, với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 578.000 vào ngày 14 tháng 6. Xem xét rằng TON chỉ có khoảng 13.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày vào đầu năm, điều này có nghĩa là con số này đã tăng gần 44 lần trong vòng chưa đầy nửa năm. Một số yếu tố đã góp phần vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của hoạt động trực tuyến. Đầu tiên, TON đã có sự tăng trưởng đáng kể kể từ khi USDT của Tether được ra mắt trên mạng vào cuối tháng 4. Điều này cho phép thanh toán liền mạch và cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu cho hơn 900 triệu người dùng Telegram. Gần đây, Binance cũng đã công bố tích hợp USDT trên mạng TON, cho phép hơn 200 triệu người dùng Binance dễ dàng chuyển USDT sang chuỗi khối TON. Ngoài ra, Open League vừa kết thúc mùa thứ tư, cung cấp 30 triệu token TON (khoảng 225 triệu USD) làm phần thưởng cho cộng đồng nhằm khuyến khích sự tham gia tích cực của người dùng và nhà phát triển, đồng thời khuyến khích các hoạt động trên chuỗi đóng một vai trò quan trọng.
BNB hoạt động tốt trong số các token liên quan đến sàn giao dịch
Hình 7: BNB mang lại lợi nhuận 86,4% trong năm nay
BNB là một trong những token liên quan đến sàn giao dịch hoạt động mạnh nhất trong năm nay, tăng 86,4% tính đến thời điểm hiện tại. Là token gốc của hệ sinh thái Chuỗi BNB, BNB hoạt động như một token quản trị và cũng cung cấp nhiều chức năng thiết thực khác nhau, chẳng hạn như thanh toán phí giao dịch trên chuỗi và giảm phí giao dịch Binance. Ngoài sự cải thiện chung của thị trường, hiệu suất của BNB còn được thúc đẩy bởi hoạt động của Binance Launchpool và tiện ích bổ sung, điều này đã thúc đẩy nhu cầu về token. Đáng chú ý, Binance đã ra mắt Megadrop đầu tiên vào tháng 4, cho phép chủ sở hữu BNB kiếm phần thưởng bằng cách đặt cọc BNB và hoàn thành một loạt nhiệm vụ.
Sự kiện sắp tới và mở khóa mã thông báo trong tháng 7
Hình 8: Các sự kiện quan trọng trong tháng 7 năm 2024
Hình 9: Số token tối đa được mở khóa bằng USD
