Bất chấp sự biến động về giá Bitcoin (BTC) và mức thấp nhất trong 5 tháng, một số chỉ số chính cho thấy phe bò vẫn có thể chiếm ưu thế, gợi ý về khả năng hồi sinh trong quỹ đạo giá BTC.

Phân kỳ tăng thúc đẩy triển vọng phục hồi của BTC

Bitcoin đã phải đối mặt với sự khởi đầu đầy biến động trong tháng này, giảm mạnh hơn 10,50% xuống còn quanh mức 57.000 USD tính đến ngày 7 tháng 7. Ở thời điểm thấp nhất, BTC đã chạm mức 53.550 USD, khoản lỗ của nó dẫn đến lo ngại về sự sụt giảm thị trường do Mt. Gox liên tục hoàn trả hơn 140.000 USD BTC cho khách hàng của mình và thanh lý BTC của chính phủ Đức.

Lần giảm giá Bitcoin mới nhất đi kèm với sự phân kỳ ngày càng tăng giữa giá giảm và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tăng. Sự phân kỳ này thường cho thấy áp lực bán đang yếu đi, mặc dù giá tiếp tục giảm.

Trong phân tích kỹ thuật, kịch bản này thường gợi ý một sự đảo ngược tiềm năng hoặc sự chậm lại trong xu hướng giảm hiện tại, gợi ý rằng Bitcoin có thể sớm phục hồi khi tâm lý thị trường chuyển sang hướng tăng giá.

Búa tăng, RSI quá bán

Hai chỉ báo kỹ thuật cổ điển khác hỗ trợ kịch bản đảo chiều tăng giá. Đầu tiên, Bitcoin hình thành mô hình nến búa tăng giá vào ngày 5 tháng 7, có đặc điểm là thân nhỏ ở đầu trên của nến hàng ngày, có bóng dưới dài và bóng trên nhỏ. Một tình huống tương tự đã được nhìn thấy vào tháng Năm.

Thứ hai, chỉ số RSI hàng ngày của Bitcoin đang dao động gần ngưỡng quá bán là 30, thường xảy ra trước giai đoạn hợp nhất hoặc phục hồi. Nhà phân tích Jacob Canfield dự đoán rằng chỉ báo này có thể báo hiệu sự phục hồi, với việc BTC có khả năng quay trở lại “phạm vi cao trước đây” trên 70.000 USD.

Phố Wall đặt cược vào mức tăng cắt giảm lãi suất vào tháng 9

Khả năng Bitcoin tiếp tục hoạt động tăng giá trong những tuần tới còn tăng cao hơn do xác suất lãi suất tăng trong tháng 9.

Tính đến ngày 7 tháng 7, các nhà giao dịch ở Phố Wall nhận thấy 72% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, theo dữ liệu do CME thu thập. Một tháng trước, xác suất xảy ra điều tương tự là 46,60%.

Kỳ vọng về lãi suất thấp hơn đã tăng lên do hoạt động tuyển dụng ở Mỹ chậm lại.

Khi thị trường việc làm suy yếu, Fed thường xem xét cắt giảm lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế. Lãi suất thấp hơn thường có tác dụng tăng giá đối với Bitcoin và các tài sản rủi ro khác vì chúng khiến các khoản đầu tư an toàn truyền thống như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kém hấp dẫn hơn.

Các nhà đầu tư Bitcoin ETF quay trở lại sau đợt sụt giảm trong tháng 7

Một chỉ báo tăng giá khác cho thị trường BTC là dòng vốn chảy vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) có trụ sở tại Hoa Kỳ đã nối lại sau hai ngày dòng tiền chảy ra liên tiếp.

Theo dữ liệu từ Farside Investor, vào ngày 5 tháng 7, khi Hoa Kỳ báo cáo dữ liệu thất nghiệp yếu, các quỹ này đã thu hút tổng cộng 143,10 triệu USD BTC, theo dữ liệu từ Farside Investor, cho thấy tâm lý rủi ro ngày càng tăng của các nhà đầu tư Phố Wall.

Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC) dẫn đầu dòng tiền vào với 117 triệu USD. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) đã chứng kiến ​​dòng vốn vào ròng là 30,2 triệu USD và ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), cùng với VanEck Bitcoin Trust (HODL), ghi nhận dòng vốn vào lần lượt là 11,3 triệu USD và 12,8 triệu USD.

Ngược lại, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã trải qua dòng tiền chảy ròng 28,6 triệu USD.

Nguồn cung tiền của Mỹ đang mở rộng trở lại

Nhiều tín hiệu tăng giá hơn đối với Bitcoin đến từ sự gia tăng gần đây của nguồn cung M2 của Hoa Kỳ, thước đo lượng cung tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi séc và các loại tiền gần như dễ dàng chuyển đổi như tiền gửi tiết kiệm, chứng khoán thị trường tiền tệ và tiền gửi có kỳ hạn khác.

Tính đến tháng 5 năm 2024, nguồn cung tiền M2 đã tăng khoảng 0,82% so với cùng kỳ năm trước, giảm tổng mức giảm từ mức giảm đỉnh điểm 4,74% vào tháng 10 năm 2023 xuống còn khoảng 3,50%.

Tăng trưởng nguồn cung M2 là yếu tố tăng giá đối với Bitcoin vì nó làm tăng tính thanh khoản trong nền kinh tế. Nhiều tiền hơn trong lưu thông dẫn đến đầu tư nhiều hơn vào các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin, vì các khoản đầu tư truyền thống như tiết kiệm và trái phiếu mang lại lợi nhuận thấp hơn.

Gợi ý đầu hàng của thợ mỏ bitcoin ở mức giá BTC thấp nhất

Các chỉ số về mức đầu tư của máy khai thác bitcoin đang gần đạt đến mức được thấy trong thời điểm thị trường chạm đáy sau sự cố FTX vào cuối năm 2022, cho thấy mức đáy tiềm năng đối với BTC. Sự đầu hàng của người khai thác xảy ra khi người khai thác giảm hoạt động hoặc bán một phần Bitcoin đã khai thác và dự trữ của họ để duy trì hoạt động, kiếm lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro khi tiếp xúc với Bitcoin.

Các nhà phân tích thị trường đã nhấn mạnh một số dấu hiệu đầu hàng trong tháng qua, trong đó giá Bitcoin đã giảm từ 68.791 USD xuống mức thấp nhất là 53.550 USD. Một dấu hiệu đáng chú ý là sự sụt giảm đáng kể về hashrate của Bitcoin – tổng sức mạnh tính toán đảm bảo mạng Bitcoin.

Liên quan: Doanh số bán bitcoin của chính phủ chỉ bằng 4% trong dòng vốn vào thị trường tăng giá 225 tỷ USD — Nhà phân tích

Hashrate đã giảm 7,7%, đạt mức thấp nhất trong 4 tháng là 576 EH/s sau khi đạt mức cao kỷ lục vào ngày 27 tháng 4. Sự suy giảm này cho thấy một số thợ mỏ đang thu hẹp quy mô hoạt động, phản ánh căng thẳng tài chính trong cộng đồng khai thác sau halving .

Khi các công ty khai thác yếu hơn rời khỏi thị trường hoặc thu hẹp quy mô hoạt động, các công ty khai thác cạnh tranh hơn sẽ thu được lợi nhuận lớn hơn, có khả năng ổn định hoạt động của họ và giảm nhu cầu bán BTC. Các số liệu này báo hiệu rằng thị trường Bitcoin có thể đang gần chạm đáy, tương tự như các chu kỳ trước đó khi các công ty khai thác bán tháo và cắt giảm hoạt động trước sự phục hồi của thị trường.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.