Jessy, Tài chính vàng
Vào ngày 5 tháng 7, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt sụt giảm lớn khác, với Bitcoin giảm xuống khoảng 54.000 USD và nhiều altcoin thậm chí còn giảm xuống dưới mức thấp của thị trường gấu năm 2022.
Bitcoin tiếp tục lao dốc, các altcoin bị bán tháo hoảng loạn và theo dữ liệu từ CoinGecko, giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu hiện đã giảm xuống dưới 2,1 nghìn tỷ USD, với mức thay đổi -7,81% trong 24 giờ qua.
Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm này có thể là do Bitcoin đang phải đối mặt với nhiều áp lực bán, trong khi nguyên nhân cơ bản là sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất ở cấp độ kinh tế vĩ mô. Khi nào thị trường sẽ cải thiện?
Áp lực bán mạnh và kỳ vọng vĩ mô suy yếu
Một loạt các khoản thanh toán đòn bẩy đã bắt đầu Kể từ ngày hôm qua, vị thế của nhiều con cá voi khổng lồ đã bị thanh lý. Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã thanh lý khoảng 700 triệu USD. Sự suy giảm nhanh chóng và tiếp tục vượt qua điểm mấu chốt của mọi người. Trên thực tế, từ tháng 6 đến nay, các yếu tố chính tác động đến sự suy giảm của thị trường về cơ bản không thay đổi, đại khái như sau:
1. Mt.Gox bắt đầu hoàn trả BTC cho một số chủ nợ
Sự kiện Mentougou là một bãi mìn đã bị chôn vùi hơn mười năm, cuối cùng bây giờ nó đã phát nổ.
Vào ngày 28 tháng 5 năm nay, tài khoản ví lạnh của Mt. Gox, một sàn giao dịch đã phá sản được 10 năm, bắt đầu chuyển tổng cộng 141.685 Bitcoin, trị giá khoảng 98 tỷ USD vào thời điểm đó, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Phần BTC này sẽ được phát hành cho các chủ nợ từ tháng 7 đến tháng 10.
Vào ngày 5 tháng 7, Mt. Gox bắt đầu trả tiền bồi thường cho các chủ nợ. Chủ nợ Nhật Bản @VoiceOnFate đã đăng một tin nhắn hôm nay trên
Vào ngày 5 tháng 7, hồ sơ chuyển khoản của Mt.Gox bao gồm chuyển khoản sang sàn giao dịch Bitbank.
Mt.Gox đã mất khoảng 750.000 Bitcoin của người dùng tại thời điểm đó. Hiện tại, Mt.Gox vẫn nắm giữ 141.686 BTC, chiếm 0,72% tổng nguồn cung Bitcoin đang lưu hành. Nếu những đồng tiền này được trả cho các chủ nợ, nó được cho là sẽ mang lại áp lực bán lớn hơn cho Bitcoin. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng nếu Bitcoin thông thường được bán, giá Bitcoin sẽ giảm xuống khoảng 47.000 USD.
(Để biết thêm thông tin về áp lực bán do khoản bồi thường của Mt. Gox gây ra, vui lòng xem "Giám đốc nghiên cứu Galaxy: Khoản bồi thường sắp tới của Mt. Gox cho BTC sẽ mang lại bao nhiêu áp lực bán?")
2. Việc chính phủ Đức và Hoa Kỳ bán Bitcoin, v.v.
Chính phủ Đức nắm giữ 45.624 Bitcoin và trong vòng chưa đầy một tuần bắt đầu từ ngày 25 tháng 6, họ đã chuyển hơn 425 triệu USD Bitcoin cho các giao dịch.
Ngoài chính phủ Đức, chính phủ Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Trung Quốc, Ukraine và các quốc gia khác đều nắm giữ số lượng lớn Bitcoin.
Theo dữ liệu trên chuỗi, chính phủ Hoa Kỳ cũng đã gửi 3.940 Bitcoin đến ví Coinbase Prime vào ngày 26 tháng 6 năm 2024.
3. Thợ mỏ bán tháo
Sau halving, thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh. Khi tình hình thu nhập xấu đi, nhiều thợ đào kém hiệu quả buộc phải rút khỏi thị trường và sức mạnh tính toán của Bitcoin giảm đáng kể. Dữ liệu của OKLink cho thấy trong hai tháng qua, sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng Bitcoin đã giảm 15% so với mức đỉnh và tiếp tục giảm trong tuần qua.
Trong khi sức mạnh tính toán đang suy giảm, các công ty khai thác cũng đã tăng cường nỗ lực bán hàng gần đây, trở thành một trong những áp lực bán hàng lớn nhất trên thị trường. Hiện tại, các thợ đào đang tập trung hơn vào lợi nhuận ngắn hạn. Dữ liệu của IntoTheBlock cho thấy các công ty khai thác Bitcoin đã bán được hơn 50.000 Bitcoin kể từ năm 2024 và lượng Bitcoin dự trữ mà các công ty khai thác nắm giữ đã dần giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử.
4. Dòng mua tổ chức chậm lại
Thanh khoản thị trường hiện tại không đủ.
Yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự gia tăng của Bitcoin lần này chắc chắn là quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Matrixport từng công bố rằng các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các công ty quản lý tài sản, cố vấn đầu tư, quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền đang mua các quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Dòng vốn tổ chức đổ vào nhanh chóng đã khiến nhu cầu về Bitcoin tăng vọt và giá đã tăng vọt.
Sự đồng thuận này đã bị thách thức gần đây kể từ tháng 6, các quỹ trong quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã liên tục phải đối mặt với dòng tiền chảy ra lớn.
5. Kỳ vọng kinh tế vĩ mô suy yếu
Tại cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 12 tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5%. Theo biểu đồ đường dẫn lãi suất được công bố, các quan chức Fed dự đoán rằng lãi suất quỹ liên bang trung bình sẽ giảm xuống 5,1. % vào cuối năm 2024, nghĩa là có thể chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm, ít hơn hai lần dự đoán trước đó.
Sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất khác trong năm nay? Hiện tại, có vẻ như việc từ chối có nhiều khả năng xảy ra hơn.
Triển vọng thị trường là gì?
Nếu triển vọng thị trường tăng lên, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn sẽ là cơ bản. Đánh giá tình hình hiện tại, sự tăng trưởng của thị trường về cơ bản bị chi phối bởi thông tin và cải thiện trực tiếp nhất là sự gia nhập của thanh khoản vĩ mô.
Một điều đáng mong đợi nữa là cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Khi cuộc bầu cử đến gần, cuộc chiến mã hóa giữa Trump và Biden ngày càng gay gắt. “Ngành công nghiệp mã hóa” cũng trở thành con bài mặc cả để các chính trị gia lấy lòng cử tri. Trước hết, Trump đã thường xuyên thực hiện các hành động, chọn các nhân vật mật mã làm trợ lý mật mã cho cuộc bầu cử của mình, công khai Hội nghị thợ mỏ Bitcoin, v.v. Biden cũng tham gia cuộc họp Hội nghị bàn tròn Bitcoin và liên hệ với những người liên quan đến tiền điện tử. Trò chơi giữa hai bên chắc chắn là tốt cho ngành công nghiệp mã hóa. Lợi ích của trò chơi có thể được nhìn thấy từ sự chấp thuận bất ngờ của quỹ ETF giao ngay Ethereum.
Từ quan điểm này, việc cắt giảm lãi suất và cuộc bầu cử Hoa Kỳ thực sự tốt cho ngành công nghiệp tiền điện tử về lâu dài.
Trong ngắn hạn, thị trường thực tế đã đi đến cuối giai đoạn. Trước hết, Bitcoin đã giảm xuống mức giá ngừng hoạt động của một số máy khai thác. Việc giảm giá tiền tệ khi ngừng hoạt động thường cho thấy sự kết thúc của giai đoạn.
Phí bảo hiểm USDT hiện tại cũng cao. Theo dữ liệu của OKX, giá giao dịch tự do hiện tại của USDT đã tăng lên 7,38 nhân dân tệ, trong khi tỷ giá hối đoái giữa đô la Mỹ và nhân dân tệ ở nước ngoài là 7,29 nhân dân tệ. Nói chung, phí bảo hiểm U là 7,29 nhân dân tệ. do mua số lượng lớn. Hiện tại, mọi người đều đang có tâm trạng săn hàng giá hời.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường ngắn hạn vẫn còn nhiều bất ổn. Trước hết, phải mất một khoảng thời gian nhất định để tiêu hóa áp lực bán hàng. Ví dụ, việc thanh toán bồi thường ở Mentougou mới bắt đầu. ETF giao ngay của Ethereum vẫn chưa được tung ra. Nếu sự phát triển tiếp theo của ETF giao ngay không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, thị trường sẽ còn giảm thêm.
Tuy nhiên, trong thị trường suy giảm, bạn có thể xây dựng vị thế bằng các loại tiền tệ chính thống với độ chắc chắn cao hơn như Bitcoin và Ethereum.
