Bản tóm tắt
Solana là chuỗi khối lớp 1 và là thành phần của Lĩnh vực tiền điện tử trên nền tảng hợp đồng thông minh (Phụ lục 1). So với Ethereum—nền tảng hợp đồng thông minh lớn nhất theo vốn hóa thị trường—Solana cung cấp các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn trên mạng một lớp mà không cần dựa vào các lớp mở rộng bổ sung. Thông qua các lựa chọn thiết kế đặc biệt, Solana đạt được trải nghiệm người dùng hấp dẫn—mặc dù có yêu cầu phần cứng xác thực cao hơn, điều này có thể gây ra rủi ro tập trung cao hơn. Mặc dù sự cạnh tranh trong lĩnh vực tiền điện tử trên nền tảng hợp đồng thông minh có thể vẫn còn gay gắt, nhưng Grayscale Research tin rằng Solana hiện đang ở vị trí tốt nhất để giành được thị phần từ Ethereum dẫn đầu thị trường theo thời gian.
Phụ lục 1: Solana là tài sản lớn thứ hai của Nền tảng hợp đồng thông minh Lĩnh vực tiền điện tử
Mã thông báo
SOL là mã thông báo gốc của mạng Solana và quyền sở hữu mã thông báo SOL thể hiện một phần quyền sở hữu trong hệ sinh thái (Phụ lục 2). Mã thông báo SOL được sử dụng để (i) cung cấp năng lượng cho các ứng dụng phi tập trung (dApps), (ii) thanh toán phí giao dịch, (iii) cung cấp bảo mật mạng thông qua đặt cược và (iv) hỗ trợ quản trị mạng. Giao thức Solana “đốt cháy” một cách có hệ thống (hủy và loại bỏ khỏi lưu thông) 50% SOL được sử dụng cho phí giao dịch.
Phụ lục 2: Thông tin cơ bản về mã thông báo SOL
Mạng và Công nghệ
Mạng Solana được thiết kế để cung cấp cho người dùng và nhà phát triển nền tảng hợp đồng thông minh có hiệu suất cao, cung cấp khả năng mở rộng ở cấp chuỗi khối Lớp 1 (Phụ lục 3). Mặc dù Ethereum cũng có thể đạt được tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp, nhưng điều này đòi hỏi các giải pháp Lớp 2, điều này có thể dẫn đến tính thanh khoản bị phân mảnh và trải nghiệm người dùng cồng kềnh hơn. Để đạt được hiệu suất mạng cao ở cấp Lớp 1, các nhà phát triển Solana đã giới thiệu một cơ chế đồng thuận mới được gọi là Bằng chứng lịch sử, cũng như các cải tiến khác. Chiến lược mở rộng quy mô của Solana cũng đòi hỏi yêu cầu phần cứng tương đối cao, điều này có thể hạn chế khả năng phân cấp của mạng theo thời gian.
Mạng Solana cũng nổi bật với các ứng dụng công nghệ mới, bao gồm điện thoại di động hỗ trợ Web 3.0 (Solana Mobile), ứng dụng thanh toán (Solana Pay) và “tiện ích mở rộng mã thông báo” có thể mang lại chức năng bổ sung cho mã thông báo Solana tiêu chuẩn (ví dụ: , liên quan đến bảo mật). Nhìn chung, nhóm công nghệ Solana đã mang lại trải nghiệm người dùng hấp dẫn, thu hút một cộng đồng người dùng và nhà phát triển sôi động.
Hình 3: Solana nổi bật nhờ hiệu suất mạng cao và chi phí thấp
Trường hợp sử dụng
Giống như hầu hết các chuỗi khối hợp đồng thông minh Lớp 1 khác, Solana là một nền tảng có mục đích chung cho dApps. Các ước tính cho thấy mạng Solana lưu trữ khoảng 290 dApps[1] với nhiều chức năng, bao gồm:
Tài chính phi tập trung (DeFi): Các nhà tạo lập thị trường tự động, nền tảng cho vay và vay, phần mềm quản lý tài sản và thanh toán
Web 3.0: Các ứng dụng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (ví dụ: Helium), trình duyệt web bảo mật dữ liệu và trò chơi điện tử kiến trúc mở
NFT: Nền tảng khai thác, thị trường và công cụ tương tác với cộng đồng
Các yếu tố cần xem xét
Các giao thức trong Nền tảng hợp đồng thông minh của Grayscale đều cung cấp cơ sở hạ tầng cho các ứng dụng phi tập trung, nhưng chúng đưa ra các lựa chọn thiết kế khác nhau và tối ưu hóa cho các biến khác. Solana tối ưu hóa hiệu suất: thời gian chặn nhanh, độ trễ thấp và chi phí giao dịch tương đối thấp. Mạng được thiết kế để hoạt động nhanh như phần cứng hiện đại cho phép và mở rộng quy mô khi phần cứng cải thiện theo thời gian (tức là với Định luật Moore về tốc độ xử lý và với Định luật Nielsen về băng thông internet). Các mạng khác, như Ethereum, đánh đổi hiệu suất để có khả năng phân quyền cao hơn và tính sống động của mạng.
Về nguyên tắc, không có lý do gì mà phương pháp thiết kế này tốt hơn phương pháp thiết kế kia. Câu hỏi liên quan là mạng nào có thể thu hút các nhà phát triển và người dùng và tạo ra giá trị cho chủ sở hữu mã thông báo theo thời gian. Về mặt này, Ethereum vẫn là nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu, nhưng Solana đã đạt được rất nhiều thành tựu. Ví dụ: Solana đã tạo ra doanh thu phí lên tới 30% doanh thu phí của Ethereum.[2] Đồng thời, vốn hóa thị trường của Solana chỉ bằng khoảng 20% vốn hóa thị trường của Ethereum. Bởi vì Solana có thể tạo ra khối lượng giao dịch cao liên tục, hiện đang chuyển thành doanh thu phí đáng kể, Grayscale Research tin rằng Solana hiện đang ở vị trí tốt nhất để giành được thị phần từ Ethereum dẫn đầu thị trường theo thời gian.
Điều đáng lưu ý ngắn gọn là mạng cũng đã thể hiện mức độ phục hồi cao trong quá khứ. Sàn giao dịch tiền điện tử thất bại FTX đã tham gia vào dự án với tư cách là chủ sở hữu token và nhà phát triển ứng dụng quan trọng. Tuy nhiên, cộng đồng người dùng, nhà phát triển và đối tác trong ngành của Solana vẫn hoạt động sau khi FTX phá sản, giúp Solana đạt được thành công gần đây hơn. Chúng tôi tin rằng nếu thiết kế sáng tạo và trải nghiệm người dùng thân thiện của mạng có thể tiếp tục thu hút người dùng mới thì hệ sinh thái Solana sẽ có một tương lai tươi sáng.
Rủi ro đầu tư
Solana phải đối mặt với một số rủi ro cụ thể có thể xảy ra đối với mạng, bao gồm nhưng không giới hạn ở:
Mạng cạnh tranh: Solana phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các chuỗi khối khác có chức năng hợp đồng thông minh, chẳng hạn như Ethereum và Near.
Kinh tế và Định giá: Mặc dù có khối lượng giao dịch lớn, doanh thu phí mạng Solana vẫn thấp hơn doanh thu phí của Ethereum (mặc dù cao hơn khi tính theo vốn hóa thị trường).
Mức độ tập trung: Việc chạy trình xác thực Solana có yêu cầu về phần cứng và băng thông tương đối cao, điều này có thể dẫn đến sự tập trung của mạng, về số lượng trình xác thực và/hoặc sự phân bổ của chúng trên các trung tâm dữ liệu.
Thời gian ngừng hoạt động của mạng: Mạng Solana đã gặp phải một số lần ngừng hoạt động trong quá khứ, mặc dù tần suất của chúng có vẻ đang giảm. Cụ thể, mạng đã trải qua 14 lần ngừng hoạt động vào năm 2022 và một lần vào năm 2023. Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2024, mạng chỉ gặp một lần ngừng hoạt động (khá dài) vào tháng 2 năm 2024.[3]
[1] Nguồn: DappRadar.
[2] Nguồn: Coin Metrics. 30 ngày kết thúc vào ngày 16 tháng 6 năm 2024.
[3] Nguồn: status.solana.com/uptime.
