Khi Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị công bố kết quả cuộc kiểm tra sức chịu đựng hàng năm vào thứ Tư, các ngân hàng lớn của Mỹ dự kiến sẽ duy trì đủ vốn đệm để đối phó với nguy cơ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, theo các nhà phân tích trong ngành, các ngân hàng này có thể thận trọng trong việc chi trả cho cổ đông do những bất ổn về kinh tế và quy định hiện tại.
Các bài kiểm tra sức chịu đựng được thiết kế để đánh giá những người cho vay vốn sẽ cần bao nhiêu vốn để tồn tại trong thời kỳ suy thoái kinh tế nghiêm trọng và xác định họ có thể trả lại cho nhà đầu tư bao nhiêu thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Đánh giá này đặc biệt quan trọng sau khi năm qua chứng kiến sự phá sản của ba ngân hàng lớn và sự gia tăng lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang áp đặt đối với các ngân hàng khu vực, điều này đã ảnh hưởng đặc biệt đến danh mục đầu tư và tỷ suất lợi nhuận bất động sản thương mại (CRE) của họ. Ngoài ra, nhu cầu tiêu dùng yếu đang góp phần tạo ra quan điểm thận trọng về hướng đi của nền kinh tế.
Năm nay, 32 ngân hàng đang trải qua các cuộc kiểm tra căng thẳng, trong đó những gã khổng lồ ở Phố Wall như JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo và Morgan Stanley phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn. Các nhà phân tích từ Keefe, Bruyette & Woods (KBW) kỳ vọng rằng Citigroup (NYSE:C) và Goldman Sachs, cùng với ngân hàng cho vay nhỏ hơn M&T Bank (NYSE:MTB), có thể cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ nhờ những điều chỉnh trong thành phần bảng cân đối kế toán của họ.
Những tổ chức cho vay quy mô trung bình, bao gồm Citizens, KeyCorp (NYSE:KEY) và Truist, cũng được cho là sẽ thu hút sự chú ý trong quá trình thử nghiệm, cũng như Discover Financial Services (NYSE:DFS), gần đây đã phải đối mặt với các vấn đề tuân thủ khiến vị thế của họ ngày càng tăng lên. một mục tiêu.
Người phát ngôn của KeyBank nhấn mạnh khả năng vốn hóa mạnh mẽ, chất lượng tín dụng tốt và nguồn vốn đa dạng của ngân hàng, cùng với mức độ rủi ro vừa phải. Trong khi đó, người phát ngôn của các ngân hàng khác như Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist và M&T Bank từ chối bình luận về kết quả của cuộc kiểm tra sức chịu đựng sắp tới và những người khác cũng không trả lời các câu hỏi.
Ngành này nhìn chung hoạt động tốt trong những năm gần đây, nhưng Fed đã phải đối mặt với những lời chỉ trích vì không đánh giá đầy đủ khả năng phục hồi của người cho vay trước lãi suất tăng, bằng chứng là sự phá sản của các ngân hàng vào năm 2023. Các nhà phân tích kỳ vọng tất cả 32 ngân hàng đều thể hiện mức vốn trên mức tối thiểu theo quy định. Trong kịch bản của năm trước, các ngân hàng được thử nghiệm sẽ chịu khoản lỗ 541 tỷ USD trong thời kỳ suy thoái nghiêm trọng nhưng vẫn có số vốn lớn hơn gấp đôi so với quy định của Cục Dự trữ Liên bang.
Kịch bản kiểm tra sức chịu đựng năm 2024 có mức độ nghiêm trọng tương tự như kịch bản năm 2023, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng và thị trường chứng khoán và trái phiếu sụt giảm mạnh, mặc dù giá nhà và nền kinh tế nói chung giảm ít nghiêm trọng hơn. Giá CRE giảm 40% cũng được đưa vào, phản ánh mối lo ngại đang diễn ra về lĩnh vực này, đặc biệt là đối với các ngân hàng khu vực.
Các cuộc kiểm tra sức chịu đựng xác định quy mô vùng đệm vốn đệm (SCB) của mỗi ngân hàng, một lớp vốn bổ sung mà Fed yêu cầu để bù đắp cho những khoản sụt giảm tiềm ẩn bên cạnh vốn hoạt động hàng ngày. Các nhà phân tích từ Piper Sandler và KBW lưu ý rằng SCB có khả năng duy trì ổn định đối với hầu hết các ngân hàng, mặc dù bộ đệm cho Citigroup và Goldman Sachs có thể giảm do những thay đổi trong mức độ đầu tư của họ. Ngược lại, KeyCorp (NYSE:KEY) và Truist Bank có thể thấy dự trữ đệm của họ tăng lên do tác động tiềm tàng đến thu nhập.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ hoạt động cho vay CRE của các ngân hàng, trong đó các ngân hàng khu vực sẽ được giám sát đặc biệt so với các tổ chức cho vay lớn hơn. Theo Christopher Wolfe, người đứng đầu bộ phận xếp hạng ngân hàng Bắc Mỹ tại Fitch Ratings, các ngân hàng đã đặt tới 10% danh mục cho vay văn phòng của họ, cho thấy rằng các khoản cho vay bất động sản trung tâm sẽ là trọng tâm chính trong xếp hạng sắp tới.
#lista#ListaNewEra $LISTA
