Що таке BFUSD і як їх використовувати як маржу для торгівлі ф'ючерсами

Відмова від відповідальності: відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з ЄЕЗ. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, клацніть тут.

Що таке BFUSD?

BFUSD – це інноваційний прибутковий актив, представлений Binance, щоб надати користувачам можливість отримувати прибуток від кваліфікаційні балансів на їхньому ф'ючерсному акаунті.  BFUSD також можна використовувати як маржу на ф'ючерсних акантах у режимі мультиактивів, водночас отримуючи винагороди.

BFUSD можна викупити в стейблкоїн прив'язаний до USD, що робить його ідеальним вибором для користувачів, які шукають стабільне рішення на ринку криптовалют.

Активні користувачі Binance Futures, які мають BFUSD на своєму ф'ючерсному акаунті, отримуватимуть щоденну винагороду в стейблкоїні прив'язаному до USD за відповідною ставкою винагороди на конкретний день за свої кваліфікаційні баланси.

Які переваги утримання BFUSD?

Увімкнувши режим мультиактивів, ви зможете використовувати BFUSD як маржу для торгівлі контрактами USDⓈ-M. 

Відповідні користувачі, які відповідають наведеним нижче вимогам, матимуть право на отримання щоденної винагороди у стейблкоїні прив'язаному до USD (за наявності) на основі ставки винагороди. Застосовна ставка винагороди залежатиме від того, чи має власник BFUSD відповідну торгову активність USDⓈ-M на своєму ф'ючерсному акаунті. Щодня доступні дві ставки винагород:

• Базова ставка: для власників BFUSD без торгової активності USDⓈ-M; або
• Підвищена ставка: відносно вища ставка для власників BFUSD з відповідною торговою активністю USDⓈ-M.

Дізнайтеся більше про те, як визначаються винагороди тут. 

Які джерела фінансування сум винагороди?

Щоб надавати активним користувачам ф'ючерсів, які володіють BFUSD, щоденні суми винагород, Binance використовує доходи від продажу BFUSD для реалізації інвестиційних стратегій, які генерують пасивний дохід. Фінансування сум доходу надходить з двох основних джерел:

Дохід від комісії фінансування

Binance використовує дельта-нейтральну стратегію, хеджуючи ф'ючерсні позиції спотовими позиціями для отримання комісії фінансування. Комісії фінансування – це періодичні платежі між власниками лонг- і шорт-позицій на безстрокових ф'ючерсних ринках, призначені для вирівнювання ф'ючерсних цін зі спотовими цінами базового активу.

Ставка фінансування визначає комісію фінансування і коливається з часом для кожного символу незалежно. Ви можете переглянути ставку фінансування тут для кожного символа на Binance Futures. Для отримання додаткової інформації про комісію фінансування перегляньте спеціальний блог: "Що таке комісія фінансування на Binance Futures".

Ця стратегія компенсує ризики коливання цін, займаючи протилежні позиції на ф'ючерсних і спотових ринках, гарантуючи, що прибуток від однієї позиції врівноважує збитки від іншої. Основна мета – отримувати прибуток від сплати комісії фінансування, коли ставка фінансування додатна для ф'ючерсних шорт-позицій, без значного впливу волатильності цін. Для отримання додаткової інформації про історію ставок фінансування Binance Futures, перегляньте цю сторінку.

Винагороди за стейкінг

Binance здійснює стейкінг криптоактивів для отримання винагород за стейкінг. Наприклад, стейкінг ETH здійснюється через Binance Earn, щоб отримувати винагороди за стейкінг у WBETH. Для отримання додаткової інформації про те, що таке WBETH і як працює стейкінг ETH на Binance, перегляньте цю сторінку.

Що таке Резервний фонд BFUSD і як він працює?

Резервний фонд – це баланс, який підтримує Binance спеціально для BFUSD для покриття потенційних витрат на комісії фінансування, підтримуючи Пул забезпечення BFUSD і Портфель хеджування BFUSD. 

Щоб гарантувати стабільне та безпечне середовище для власників BFUSD, було створено надійний резервний фонд, який містить початковий 1 мільйон доларів США під час запуску BFUSD (тобто Резервний фонд BFUSD). Ось ключові моменти щодо Резервного фонду BFUSD:

• Джерело фінансування: Резервний фонд BFUSD фінансується з пасивного доходу, створеного Binance, який не розподіляється для фінансування базової ставки та підвищеної ставки. Відсоток пасивного доходу, що розподіляється у Резервний фонд BFUSD, може змінюватися залежно від ринкових умов або коригувань інвестиційних стратегій і стратегій хеджування Binance.
• Автономність: Резервний фонд BFUSD відокремлений від Фонду страхування ф'ючерсів і не пов'язаний з операціями автоматичного скорочення кредитного плеча.
• Перегляд і калібрування: необхідний мінімальний розмір Резервного фонду BFUSD переглядатиметься з боку Binance у разі необхідності.

Розподіл і управління:

• Додатна ставка фінансування: коли комісія фінансування приносить дохід, частина цього доходу буде розподілена у Резервний фонд BFUSD.
• Від'ємна ставка фінансування: якщо комісія фінансування призводить до витрат, Резервний фонд покриє вартість комісії фінансування для підтримки позицій хеджування у портфелі забезпечення. У періоди стійких від'ємних ставок фінансування, Binance може коригувати свої інвестиційні позиції і позиції хеджування, зокрема конвертувати їх у прив'язані до USD стейблкоїни. Власники BFUSD не зазнають збитків від управління Binance пулом забезпечення BFUSD і портфелем хеджування BFUSD, навіть за несприятливих ринкових умов.
• Якщо Binance вважає недостатнім розмір Резервного фонду BFUSD, Binance може (але не зобов’язана) вносити додаткові активи до Резервного фонду BFUSD. Binance також може час від часу змінювати структуру Резервного фонду BFUSD, якщо вона вважає за потрібне на власний розсуд.
• Якщо розмір Резервного фонду BFUSD перевищує необхідний мінімум, визначений під час періодичного перегляду, кошти, що перевищують необхідний мінімум, можуть бути використані Binance для інших цілей, які компанія вважає за потрібне на власний розсуд.

Які ризики пов'язані з утриманням BFUSD? 

• Від'ємні ставки фінансування: коли ставка фінансування для ф'ючерсних шорт-позицій від'ємна, комісія фінансування створюватиме витрати для портфеля хеджування BFUSD. За таких обставин є ймовірність того, що суми винагороди власникам BFUSD не будуть нараховані. Зверніть увагу, що навіть якщо ставка фінансування від'ємна, ані базова, ані підвищена ставка ніколи не будуть від'ємними. Binance може покривати витрати на комісію фінансування, використовуючи Резервний фонд BFUSD. Для отримання додаткової інформації про історію ставки фінансування перегляньте цю сторінку.
• Права: утримуючи BFUSD, ви маєте право (i) викупити кожен BFUSD у стейблкоїн прив'язаний до USD у співвідношенні 1:1 відповідно до Умов BFUSD і (ii) отримати суму винагороди з відповідною ставкою за кожен день розрахунку, станом на який ви відповідаєте кваліфікаційним вимогам відповідно до Умов BFUSD від Binance. Ви не матимете жодних прав, вимог, прав чи інших інтересів (прямих чи непрямих) щодо активів, що становлять або є доходом пулу забезпечення BFUSD, портфеля хеджування BFUSD або резервного фонду BFUSD, одноосібним юридичним і бенефіціарним власником яких є Binance. Базова ставка та підвищена ставка є альтернативними, а не кумулятивними (тобто ви матимете право на одну або іншу ставку залежно від вашої торгової активності у відповідний день).
• Підвищена ставка зазвичай буде вищою, ніж базова ставка: Binance буде визначати базову ставку та підвищену ставку окремо для кожного дня розрахунку на власний розсуд. Підвищена ставка, яку визначає Binance, буде вищою за базову ставку, якщо обидві ставки не встановлені на нуль. Ступінь, до якого підвищена ставка вища за базову ставку, може відрізнятися в різні дні розрахунку. Binance не прив’язана до жодного історичного базису між підвищеною та базовою ставками, і жоден історичний базис не вказує на майбутні відмінності між базовою та підвищеною ставками.
• Кредитний ризик Binance: утримуючи BFUSD, ви берете на себе кредитний ризик Binance, і в разі неплатоспроможності Binance або операційного збою ви не зможете викупити свої BFUSD або отримати доступ до сум винагороди. Баланси пулу забезпечення BFUSD, портфеля хеджування BFUSD і резервного фонду BFUSD є власністю Binance, якою Binance керують для себе, і не відокремлює її. У разі неплатоспроможності Binance, ви станете звичайним незабезпеченим кредитором Binance.  Ви не маєте жодних прав на пул забезпечення BFUSD, резервний фонд BFUSD або портфель хеджування BFUSD;
• Проблеми з викупом: Binance залишає за собою право призупинити або відкласти викуп на термін до семи днів поспіль. Здатність Binance швидко обміняти BFUSD на стейблкоїн прив'язаний до USD може бути порушена або відкладена, якщо запит на викуп значної частки BFUSD надійшов у ту саму дату, і в цьому разі Binance потрібно буде вжити заходів для ліквідації та коригування Пулу забезпечення BFUSD і Портфеля хеджування BFUSD для фінансування запитів на викуп. Протягом цього часу ви не зможете отримати доступ до стейблкоїна прив'язаного до USD, пов'язаного з цим викупом, але BFUSD, що зберігаються на вашому ф'ючерсному акаунті (в режим мультиактивів), продовжуватимуть становити маржу на вашому ф'ючерсному акаунті, доки не буде виконано викуп (тобто це не вплине на маржинальні вимоги через затримку або призупинення до розрахунку). Ви отримаєте сповіщення на Платформі, якщо станеться затримка або призупинення викупу. Якщо ваш запит на викуп з будь-якої причини не буде виконано, ви можете повторно надіслати запит на викуп наступного дня ( UTC+0).
• Змінні комісії: купівля і викуп BFUSD стягує комісію за купівлю та комісію за викуп відповідно. Комісія за купівлю і комісія за викуп є змінними.  Binance має повне право на власний розсуд час від часу коригувати комісії. Відповідна комісія за купівлю або викуп буде відображена на Платформі до того, як ви підтвердите транзакцію купівлі або викупу. Будь ласка, перевірте відповідну комісію, перш ніж підтверджувати транзакцію. Комісія за викуп не стягується, якщо Binance використовує своє право на зворотний викуп ваших BFUSD.

Поширені запитання

2. Як розрахувати щоденну винагороду?

Суму винагороди за день розрахунку буде розраховувати Binance і розподіляти в стейблкоїні, прив'язаному до USD на ф'ючерсний гаманець UM наступного дня. Зверніть увагу, що час розподілу не гарантований і може час від часу змінюватися. 

Сума винагороди за кожен день розрахунку (CD) буде розраховуватися таким чином:

Наприклад, якщо вчора користувач мав 10 000 BFUSD, а відповідна ставка винагороди за попередній день становила 30%, щоденна винагорода користувача буде такою:

Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте цей FAQ: "Як визначаються ставки винагороди для власників BFUSD". 

Примітки: 

• День розрахунку: з 00:00:00 до 23:59:59 UTC
• Ваш найменший баланс у BFUSD у день розрахунку використовується як основа для визначення кваліфікаційного балансу та суми винагороди.
• Винагороди, отримані від утримання BFUSD, не позбавляють користувачів права на отримання комісій фінансування за їхніми власними стратегіями хеджування

Наведений вище опис ризиків не є вичерпним. Додаткову інформацію про ризики можна знайти в Умовах BFUSD. Будь ласка, також дивіться Загальне попередження про ризик і сторінку Відповідальної торгівлі.

Відмова від відповідальності: ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете зазнати. Ставки винагороди (включно з базовою та підвищеною ставкою) розраховуються щодня і виражаються як річна відсоткова прибутковість (APY) лише для прикладу. Кожна ставка винагороди не є показником прибутковості BFUSD за якийсь період, крім зазначеної конкретної дати, і не вказує на майбутні результати. Ставки винагород, ймовірно, коливатимуться щодня. Минулі показники не є надійним прогнозом майбутніх результатів. Ви повинні інвестувати лише в ті продукти, з якими ви знайомі та ризики яких розумієте. Ви повинні ретельно проаналізувати свій інвестиційний досвід, фінансову ситуацію, інвестиційні цілі та толерантність до ризику, а також проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом, перш ніж здійснювати інвестиції. BFUSD не можна зняти або використовувати для інших цілей, окрім маржі на акаунті Binance Futures. Можуть застосовуватися обмеження на викуп, які можуть вплинути на вашу можливість обміняти BFUSD на підтримуваний стейблкоїн прив'язаний до USD. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування, Умови BFUSD і наше Попередження про ризик. Щоб дізнатися більше про те, як захистити себе, відвідайте нашу сторінку відповідальної торгівлі..

Цей розділ відповідей на поширені запитання міг бути перекладений і опублікований різними мовами. У разі невідповідності, викривлення, упущення або помилок у перекладених версіях, версія англійською мовою матиме перевагу. 

Ці поширені запитання щодо BFUSD слід читати разом з Умовами BFUSD (і документами, включеними шляхом посилання в Умови BFUSD). Умови BFUSD – це юридично обов'язкова угода, умови якої ви повинні прочитати, зрозуміти та прийняти перед купівлею BFUSD. Зміст цих поширених запитань BFUSD призначений лише для інформації і не є частиною Умов BFUSD.