Ставка фінансування на Binance Futures
Ключові моменти
Ставка фінансування визначає періодичні платежі, які здійснюються між трейдерами, в яких є відкриті позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами. Ці платежі, які трейдери сплачують або отримують, відомі як ставка фінансування.
Якщо ціна безстрокового ф’ючерсного контракту вища за спотову ціну базового активу на момент раунду фінансування, трейдери із лонг позиціями платитимуть трейдерам із шорт позиціями. І навпаки, якщо спотова ціна вища за ф’ючерсну, шорти сплачуватимуть ставку фінансування лонгам.
Висока ставка фінансування може вплинути на результативність трейдера через зменшення прибутку та збільшення збитків, що може призвести до підвищення ризику ліквідації.
На Binance Futures застосовується механізм ставки фінансування, щоб гарантувати, що ціна безстрокового ф’ючерсного контракту відповідає спотовій ціні базового активу. У цій статті ми надамо основну інформацію про ставку фінансування та вплив цього механізму в періоди високої волатильності.
Традиційні фʼючерси та безстрокові фʼючерси
На Binance Futures представлені контракти, які розраховуються на основі ціни криптовалют, що торгуються на спотовому ринку. Традиційні ф’ючерсні контракти, також відомі як ф’ючерси на поставку, мають фіксований термін дії – зазвичай місяць або квартал. Після закінчення терміну дії ціна контракту та ціна базового активу вирівнюються, та відбувається розрахунок за відкритими позиціями.
На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів, безстрокові ф’ючерсні контракти не мають встановленого терміну дії, що означає, що трейдери можуть тримати відкриті позиції необмежений час. Без належного механізму прив’язки цін спотові ціни та ціни ф’ючерсних контрактів можуть не відповідати одна одній.
На Binance Futures механізм, який підтримує баланс між ф’ючерсними та індексними цінами в безстрокових ф’ючерсних контрактах, називається ставкою фінансування.
Ставка фінансування визначає періодичні платежі, які здійснюються між трейдерами, в яких є відкриті шорт або лонг позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами під час раунду фінансування.
Раунд фінансування – це період, коли сплачується ставка фінансування, або трейдери з шорт позиціями платять трейдерам з лонг позиціями, або навпаки. Зазвичай це відбувається кожні 8 годин. Сума, яку сплачує або отримує трейдер, називається "ставкою фінансування".
Зауважте, що ставку фінансування на Binance Futures сплачують трейдери один одному, вона не стягується Binance. Це механізм, який використовується для підтримки балансу між цінами на ф’ючерсному та спотовому ринках.
Як визначається ставка фінансування?
Ставка фінансування визначає, хто кому платитиме, трейдери з лонг позиціями трейдерам із шорт позиціями чи навпаки, та який відсоток від позицій необхідно сплатити.
Коли ринок перебуває в стані контанго, тобто ціни ф’ючерсних контрактів вищі за спотову ціну, ставка фінансування буде додатною. В такому випадку трейдери, які мають лонг позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами, сплачуватимуть ставку фінансування трейдерам, які мають шорт позиції.
Коли ринок перебуває в стані беквордації, тобто ціни на ф’ючерсні контракти нижчі за спотову ціну, ставка фінансування буде від’ємною. В такому випадку трейдери, які мають шорт позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами, сплачуватимуть ставку фінансування трейдерам, які мають лонг позиції.
Як перевірити ставку фінансування?
Ставка фінансування: сума, яку трейдер сплачує або отримує в момент завершення раунду фінансування. Історію сплати ставки фінансування ви можете знайти в історії транзакцій.
Ставка фінансування: ставка, яка визначає напрямок і суму. Ставка фінансування визначається за різницею в ціні між ціною безстрокового ф’ючерсного контракту та спотовою ціною базового активу.
Верхня/нижня межа ставки фінансування: максимальна сума ставки фінансування, яка може стягуватися з трейдерів під час раунду фінансування, особливо коли ставка фінансування дуже висока.
Часовий інтервал фінансування: частота, з якою трейдери сплачують ставку фінансування. Як правило, це відбувається кожні вісім годин, але в періоди високої волатильності ринку інтервал може бути коротшим.
Раунд фінансування: фіксований час, коли трейдери сплачують ставку фінансування.
Ставку фінансування, верхню/нижню межу ставки фінансування та часовий інтервал фінансування для різних ф’ючерсних контрактів можна знайти на цій сторінці.
Кореляція з волатильністю ринку
Монети з меншою ринковою капіталізацією у ф’ючерсних контрактах вважаються більш ризикованими та волатильними через нижчу ліквідність. Це означає меншу кількість покупців і продавців і менші обсяги торгівлі, що часто призводить до більшої чутливості ціни до будь-яких подій.
Через нижчу ліквідність монет з меншою ринковою капіталізацією їх ф’ючерсна ціна може бути більш схильною до впливу високої волатильності, що змушує Binance Futures застосовувати додаткові заходи для балансування.
Binance Futures впроваджує різні заходи для управління ризиками та підтримки стабільності в періоди високої волатильності. Ці заходи спрямовані на те, щоб ціна ф’ючерсних контрактів відповідала ціні базового активу на спотовому ринку. Деякі з цих заходів включають:
Збільшення верхньої межі ставки фінансування: це дозволяє збільшити ставку фінансування. В результаті трапляється вагоміше коригування ціни безстрокового ф’ючерсного контракту. Збільшення ставки фінансування спонукає трейдерів менше ризикувати під час високої волатильності.
Зменшення часового інтервалу фінансування: скорочуючи часовий інтервал фінансування, Binance може збільшити швидкість визначення ставки фінансування та коли трейдери сплачуватимуть її. Це підвищує ефективність механізму підтримки балансу між ф’ючерсними та спотовими цінами.
Крім того, ці дії стримують трейдерів від надмірного ризику та спонукають їх більш обачливо відкривати позиції в періоди високої волатильності.
Як впливає висока ставка фінансування?
Висока ставка фінансування може негативно впливати на результативність торгівлі.
Зменшення прибутку: якщо, наприклад, ставка від’ємна, а в трейдера відкрита шорт позиція, то за високої ставки фінансування прибуток буде меншим, особливо якщо трейдер тримає позицію відкритою протягом тривалого періоду. Це пояснюється тим, що чим вища ставка фінансування, тим вища сума, яку сплачуватиме трейдер, що зменшує загальний прибуток. Однак, якщо, наприклад, трейдер має шорт позицію, а ставка фінансування додатна, то прибуток трейдера збільшиться.
Підвищений ризик ліквідації: висока ставка фінансування може становити значну загрозу здатності трейдера утримати свою позицію на ринку. Ставка фінансування періодично стягується з балансу маржі трейдера, що може значно зменшити суму доступної маржі для утримання відкритої позиції. Якщо трейдер не має достатньої маржі для покриття вартості ставки фінансування, це може призвести до ліквідації позиції.
Примітки
Слідкуйте за ставкою фінансування: постійно слідкуйте за зміною ставки фінансування та верхньою межею ставки для безстрокових ф’ючерсних контрактів, якими ви торгуєте, особливо під час підвищеної волатильності ринку. Це дозволить вам передбачити будь-які зміни та скорегувати свій підхід до торгівлі до того, як потрібно буде сплачувати ставку фінансування.
Обмеження часу утримання: ставка фінансування сплачується через регулярні проміжки часу, тому намагайтеся утримувати позиції якомога коротший термін. Якщо на момент раунду фінансування у вас буде відкрита позиція, вам не потрібно буде сплачувати ставку фінансування. Якщо у вас буде відкрита позиція всю ніч, вам, можливо, доведеться сплатити ставку фінансування кілька разів.
Підтримуйте баланс маржі: переконайтеся, що у вас є достатня маржа для покриття вартості ставки фінансування. Низький баланс маржі може призвести до ліквідації, тому вкрай важливо мати достатню маржу для сплати як ставки фінансування, так і покриття потенційних збитків.
У двох словах, ставка фінансування відіграє вирішальну роль у підтримці цін контрактів на ринку безстрокових ф’ючерсів. Рекомендуємо стежити за ставкою фінансування, верхньою межею ставки фінансування та раундом фінансування. Крім того, регулюючи період, протягом якого ви тримаєте позицію відкритою, та контролюючи баланс маржі, ви можете мінімізувати вплив ставки фінансування на результати торгівлі та знизити ризик ліквідації.
Повʼязані статті
(Підтримка) Базова інформація про ставку фінансування на Binance Futures
(Блог) Що таке ставка фінансування фʼючерсів і чому вона важлива
(Підтримка) Протоколи ліквідації
(Підтримка) Що таке безстрокові ф’ючерси та квартальні ф’ючерси
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | Twitter | Facebook | Instagram | YouTube