Вступ до ф'ючерсних страхових фондів

Ф'ючерсні страхові фонди – це системи безпеки, які обмежують вплив ліквідації контрагента. Це захищає трейдерів від несприятливих збитків через збанкрутілі позиції й допомагає гарантувати, що прибуток від виграшних позицій виплачується успішним трейдерам у повному обсязі. 

Binance підтримує кілька ф'ючерсних страхових фондів, і активи кожного ф'ючерсного страхового фонду можуть зберігатися в одному або декількох гаманцях. Активи кожного ф'ючерсного страхового фонду доступні для покриття збитків контрагентів, пов'язаних з різними категоріями ф'ючерсних позицій.

Позицію трейдера буде ліквідовано, якщо забезпечення, надане трейдером для підтримки позиції, менше маржі, необхідної для підтримки позиції. Позиція буде вважатися збанкрутілою, якщо баланс активів, наданих трейдером для цієї позиції, менше ніж 0 після ліквідації, або якщо позиція не може бути ліквідована ("Збанкрутілі позиції").  

Наскільки це можливо, ф'ючерсні страхові фонди візьмуть на себе збанкрутілі позиції. Збитки, що виникають внаслідок збанкрутілих позицій, фінансуватимуться коштом ф'ючерсних страхових фондів, а прибуток (за наявності), що виникає внаслідок збанкрутілих позицій, утримуватиметься у ф'ючерсному страховому фонді.  

Необхідний мінімальний розмір кожного ф'ючерсного страхового фонду калібрується для покриття збитків, що виникають через банкрутство (для категорії ф'ючерсів, що підтримується страховим фондом). Підхід, що використовується для визначення необхідного мінімального розміру, схожий на методи, прийняті на традиційних фінансових ф'ючерсних ринках і очікувані регуляторами таких ф'ючерсних ринків. Цей підхід заснований на довірчому інтервалі 99,9% та історичних стресових сценаріях, що відображають екстремальні, але ймовірні ринкові умови. Зверніть увагу, що довірчий інтервал 99,9% не пов'язаний з автоматичним скороченням позики й не означає, що автоматичного скорочення позики буде уникнуто у 99,9% сценаріїв ліквідації.  Перегляньте статтю "Що таке ADL і як воно працює?", щоб дізнатися більше про автоматичне скорочення позики.

Калібрування необхідного мінімального розміру кожного ф'ючерсного страхового фонду переглядатиметься Binance щоквартально й у той час, коли Binance вважатиме це за потрібне на власний розсуд. 

Коли позиція ліквідується, частину активів, які були доступні для підтримки позиції, буде списано та сплачено Binance як комісію за ліквідацію, якщо позиція не є збанкрутілою після ліквідації. Всі або частина комісій за ліквідацію, сплачених трейдерами щодо незбанкрутілих позицій, що підлягають ліквідації, можуть бути розподілені у ф'ючерсні страхові фонди, коли Binance вважатиме за необхідне, щоб гарантувати, що ф'ючерсні страхові фонди не впадуть нижче необхідного мінімального розміру. 

Крім того, коли ф'ючерсний страховий фонд бере на себе збанкрутілі позиції, прибуток (якщо такий є), що виникає внаслідок збанкрутілої позиції, утримується ф'ючерсним страховим фондом.  

Розмір кожного ф'ючерсного страхового фонду буде регулярно контролюватися. Якщо розмір будь-якого ф'ючерсного страхового фонду менше необхідного мінімуму, Binance внесе додаткові активи у ф'ючерсний страховий фонд. Наскільки Binance вважає за необхідне або доцільне, активи можуть бути ребалансовані між різними ф'ючерсними страховими фондами, щоб гарантувати, що кожен ф'ючерсний страховий фонд принаймні дорівнює необхідному мінімуму. 

Якщо розмір ф'ючерсних страхових фондів перевищує необхідний мінімум, визначений під час періодичної перевірки, будь-які кошти, що перевищують необхідний мінімум, можуть бути використані Binance для інших цілей, які компанія вважає за потрібне на власний розсуд. 

Ви можете отримати доступ до балансу ф'ючерсного страхового фонду (USDT або USDC) всіх ф'ючерсних контрактів, клацнувши [Дані] - [Дані ф'ючерсів] - [Історія страхового фонду] у торговому інтерфейсі Binance Futures.

Крім того, ви можете безпосередньо перейти на вкладку [Історія страхового фонду].

Якщо збитки, пов'язані зі збанкрутілими позиціями, не можуть бути профінансовані коштом ф'ючерсних страхових фондів, Binance не зможе взяти на себе такі збанкрутілі позиції. У цьому випадку механізм зіставлення автоматично ліквідує збанкрутілі позиції й деякі протилежні незбанкрутілі позиції трейдерів. Цей процес називається "автоматичним скороченням позики". Під час цього процесу Binance ліквідує позиції збанкрутілого трейдера та вибере протилежних трейдерів у порядку кредитного плеча та прибутковості, позиції яких автоматично ліквідуються для покриття збанкрутілої позиції трейдера. Перегляньте статтю "Що таке ADL і як воно працює?", щоб дізнатися більше про скорочення позики.

Binance пропонує ф'ючерсні контракти USDT-M і USDC-M для торгівлі ф'ючерсами USDⓈ-M. Нижче наведено склад страхових фондів для контрактів USDⓈ-M:

Binance також пропонує контракти Coin-M. Всі контракти Coin-M, які використовують один і той самий криптовалютний актив як забезпечення, мають один ф'ючерсний страховий фонд.  Наприклад, безстрокові контракти Coin-M з BTC та контракти на поставку будуть використовувати один і той самий ф'ючерсний страховий фонд.