Останнє оновлення: 29 травня 2024 р.
Автоматичне скорочення частки позикових коштів (ADL) – це останній крок у процесі ліквідації, який відбувається лише в тому випадку, якщо фонди ф'ючерсного страхування не можуть прийняти збанкрутілу ф'ючерсну позицію.
Зауважте, що контракти Coin-M з більшою ймовірністю підпадають під дію ADL, ніж контракти USD-M. Це пояснюється тим, що всі контракти Coin-M, які використовують один і той самий криптовалютний актив як забезпечення, мають один ф'ючерсний страховий фонд, що призведить до зменшення ф'ючерсних страхових фондів.
Binance робить усі можливі кроки, щоб уникнути ADL, і має кілька функцій, таких як негайне виконання або скасування лімітних ордерів, щоб мінімізувати потенційний вплив автоматичного скорочення частки позикових коштів, якщо воно відбувається. На жаль, через волатильність на ринках криптовалют і високе кредитне плече, що пропонується клієнтам, повністю уникнути ліквідацій ADL неможливо. Однак, щоб забезпечити найкращу взаємодію з користувачем, Binance прагне мінімізувати ліквідації ADL, наскільки це можливо.
Прибуткові ф'ючерсні позиції успішних трейдерів підлягатимуть ліквідації ADL на основі рейтингу пріоритетності ліквідації. Інтерфейс для кожної ф'ючерсної позиції включатиме індикатор ймовірності того, що позиція підлягатиме ліквідації ADL. Якщо ф'ючерсна позиція піддається ризику неминучої ліквідації ADL, це буде чітко відображено в індикаторі в інтерфейсі. Приклад індикатора наведено нижче.
Рейтинг позиції в черзі на ліквідацію ADL буде розраховуватися відповідно до формули, наведеної внизу цієї сторінки, яка базується як на прибутку, так і на кредитному плечі. Позиції, які є більш прибутковими та з більш високим кредитним плечем, будуть поставлені в чергу на ліквідацію ADL першими, перед позиціями з меншим прибутком та меншим кредитним плечем.
Коли відбувається ліквідація ADL прибуткової ф'ючерсної позиції, трейдеру негайно надсилається сповіщення із зазначенням суми та ціни ліквідації. Прибуткова ф'ючерсна позиція буде закрита за ціною банкрутства ліквідованого ордера для трейдера, який зазнав невдачі й підпадає під ліквідацію. З трейдера, чия прибуткова позиція підпадає під дію ADL, торгова комісія не стягується.
Ціна ліквідації – це ціна, з якої почнеться ліквідація збиткової позиції. На цю ціну може впливати декілька факторів, зокрема використовуване кредитне плече, ставка підтримуючої маржі, поточна ціна відповідного токена та залишок балансу на акаунті трейдера, який зазнав невдачі.
Ціна банкрутства – це лімітна ціна, за якою буде виконано ордер на ліквідацію. Це ціна, за якою збитки трейдера дорівнюють депонованій вартості забезпечення або початковій маржі, або, іншими словами, ціна, за якою маржинальний баланс ліквідованого користувача дорівнює нулю.
Всі відкриті ордери для всіх токенів (у режимі крос-маржі) або для одного токена (в режимі ізольованої маржі) будуть скасовані. Після завершення процесу ліквідації трейдер зможе негайно повторно відкрити нові позиції для того ж токена.
Примітка: ціна банкрутства може бути поза діапазоном ринкових цін контракту. Трейдерам наполегливо рекомендується звертати пильну увагу на індикатор ADL, щоб мінімізувати ризик потрапити під дію ADL.
Розрахунок рейтингу пріоритету ліквідації
Відсоток PnL = Нереалізований прибуток/abs(Умовна позиція)
Ефективне кредитне плече = abs(Умовна позиція) / (Баланс гаманця + нереалізований прибуток)
Якщо відсоток PnL ≥ 0, то рейтинг = Відсоток PnL * Ефективне кредитне плече
Якщо відсоток PnL < 0, то рейтинг = Відсоток PnL / Ефективне кредитне плече
Квантиль Pnl кредитного плеча = рейтинг(user.ranking) / Загальна кількість користувачів
* Для маржинального портфеля ефективне кредитне плече = abs(Умовна позиція)/accountEquity