Корекція вже відбулася на одному рівні, альткоїни продовжують!

Зі значним зростанням фінансових ставок на альткоїни до найвищого рівня за майже три роки, цей раунд, який керується емоціями, нарешті досяг кульмінації, за якою слідує різка волатильність. 9 грудня, без жодних очевидних негативних факторів, альткоїни колективно впали, що призвело до примусової ліквідації позицій на ф'ючерсному ринку на суму близько 1,6 мільярда доларів, а плечові довгі позиції зазнали великих втрат.

Згідно з даними CoinmarketCap, 9 грудня медіанне падіння вартості 100 найбільших криптовалют склало 22,3%, багато криптовалют втратили половину своїх прибутків у цьому раунді бичачого ринку. Отже, чи означає різке падіння, що альткоїни досягли свого піку?

Зазвичай під час ведмежого ринку часто спостерігаються різкі зростання, тоді як під час бичачого ринку - різкі падіння. Мета різкого падіння полягає в точному усуненні плечових довгих позицій, змушуючи їх не встигати реагувати. Одночасно це створює паніку, очищаючи ринок від довгих позицій, та залякує потенційних покупців ззовні. І навпаки, різке зростання також може мати подібний ефект.

Коли відбувається різке падіння, багато інвесторів, які раніше були впевнені в бичачому ринку, починають панічно виходити з ринку, а ті, хто спочатку планував купувати на дні, вважають, що ринок ще не досяг дна, тому припиняють свої плани. Отже, під час бичачого ринку, якщо з'являються швидкі падіння, які тиснуть на плечові довгі позиції, корекція зазвичай відбувається в один етап. Сигналом про досягнення дна є поява величезних ліквідацій.

Обов'язково до прочитання

1. Бичачий ринок часто має різкі падіння, але «вколювання» не вплине на тренд. Біткоїн середньо- та довгостроково все ще перебуває на стадії переварювання прибутку, діапазон коливань 88000-105000 залишається дійсним.

2. Хоча ринок альткоїнів все ще має значний потенціал для зростання, стадія загального підвищення цін, де капітал без розбору скуповує все, в основному завершена. У випадку, коли емоції бичачого ринку досягли піку, зазвичай спостерігається велике збурення, а потім ринок переходить до стадії диференціації. Очікується, що на стадії диференціації базові фундаментальні наративи будуть продовжувати розвиватися.

3. Призначення Девіда Сакса на посаду керівника криптовалют у Білому домі матиме позитивний вплив на криптовалюту. Зараз найбільш прибутковою сферою є токенізація активів.

4. Під час корекції різке падіння все ще є можливістю для покупки на дні. А монети, які спочатку покажуть силу в умовах труднощів, швидше за все, стануть лідерами наступного етапу.

З'явившись цей сигнал, можливо, потрібно буде відкоригувати

Хоча деякі альткоїни демонструють вражаючий ріст, загальний підйом настроїв залишається помірним і контрольованим. Останнім часом кращими показниками відзначаються монети з сегментів, які раніше не мали популярності, такі як старі шедеври, старий DeFi, вітчизняні концепції тощо. Тим часом раніше сильні монети, такі як SOL, SUI, DOGE, перейшли в період корекції. Капітали все ще діють за принципом безрозрізного скупівлі, знищуючи низькі ціни. Якщо в певний момент часу, включаючи біткойн, всі сегменти покажуть спільний підйом, і обсяг перевищить пікове значення 14 листопада (554 мільярди), тоді емоції бичачого ринку досягнуть свого піку.

Час купити трохи defi та старих королів!

Незважаючи на те, що великі капіталізаційні старі альткоїни демонструють сильний ефект заробітку, ці монети при кожному подвоєнні зростають на кілька сотень, а іноді і тисяч мільярдів доларів у обігу, що також означає, що їх стеля врешті-решт не висока. Отже, старі альткоїни більше виконують роль підвищення загального рівня оцінки альткоїнів та розпалювання ринкових емоцій. А справжні проекти, які можуть отримати високу оцінку премії в кожному раунді биків, зазвичай тісно пов'язані з логікою розповіді про зростання.

У ситуації, коли ринок дуже недолюблює нові монети з високою FDV, ймовірність того, що нові альткоїни, випущені в 2020-2021 роках, стануть новою точкою прориву для капіталу, є високою, основні причини такі:

1. Повний цикл ведмежого ринку: усі ці монети пройшли повний цикл ведмежого ринку, оцінка вже достатньо очищена від бульбашок. Водночас, більшість монет мають обіг понад 80%, а частка VC в основному була розблокована протягом трьох років, ринок досить чистий.

2. Ефект накопичення капіталу: в історії кожен раунд великих інвестицій капіталу зазвичай призводить до ефекту накопичення. Наприклад, після розпаду бульбашки інтернету в 2000 році індустрія пережила трирічний ведмежий ринок, але зрештою 12% компаній відродилися та увійшли в тривалий бичачий ринок. 2020-2021 роки були піком інвестицій у криптовалюту, але наразі лише проект SOL завершив трансформацію, цього явно недостатньо. Крім того, другий бик не супроводжувався приходом технологічної революції, багато нових проектів все ще йдуть шляхом технологічного вдосконалення, що означає, що проекти попереднього циклу все ще мають перевагу першого входу.

В історії перша фаза запуску альткоїн-ринку найяскравіше характеризується безвідборним скупченням, знищенням низьких цін. Після цього ринок перейде до етапу повного перетасування, монети з хорошими основами отримають підкріплення в другій фазі. Щодо вибору об'єктів, я все ще рекомендую інвестувати в старих королів та лідерів DeFi.

Протягом наступних 6 тижнів біткойн буде коливатися в межах 88000 до 105000.

Після безперервного встановлення цінового ATH біткойн у листопаді досяг очевидної точки розбіжності в прибутках цього бика: з одного боку, Уолл-стріт, представлена MSTR, божевільно скуповує, накопичивши 12 мільярдів доларів біткойнів; з іншого боку, довгострокові інвестори, які тримають біткойн більше 6 місяців, продовжують продавати біткойн зі швидкістю 25600 монет на день. Востаннє точка розбіжності між бичками та ведмедями з'явилася, коли біткойн увійшов у 5-місячний період коливань, а ціна монети з найвищого рівня 73700 доларів знизилася до 49000 доларів. Тому продажі довгострокових інвесторів також викликали занепокоєння на ринку щодо корекції.

Варто зазначити, що продажі довгострокових інвесторів з вересня мають очевидні відмінності в порівнянні з березнем-травнем. По-перше, основними продавцями у вересні були інвестори, які тримали біткойн від 6 місяців до 1 року, частка продажу становила 35%; тоді як основними продавцями з березня по травень були інвестори, які тримали біткойн від 1 до 3 років, частка продажу складала 53%. Перші більше відображають реалізацію прибутку (ринок зростав занадто швидко), тоді як другі, здається, втрачають віру. Тому період очищення для перших буде явно коротшим, ніж для других. По-друге, з вересня обсяги продажів становлять 507000 монет біткойн, що значно менше, ніж 934000 монет з березня по травень. Зменшення обсягу продажів означає, що коливання також зменшиться. Іншими словами, хоча корекція біткойна є неминучою, новий раунд корекції буде більш м'яким у порівнянні з попереднім.

Якщо прогнозувати ціновий діапазон і періоди корекції, я вважаю, що протягом найближчих шести тижнів біткойн, ймовірно, буде коливатися в межах 88000 до 105000. Нижня межа 88000 доларів базується на тому, що MSTR оголосила про план збільшення акцій на 42 мільярди доларів, а перша велика покупка була за середньою ціною 88627 доларів; верхня межа базується на ціноутворенні опціонів ETF біткойн від BlackRock: установи загалом очікують, що біткойн навряд чи перевищить 105000 доларів до 17 січня (до вступу Трампа на посаду).

Біткоїн не зростає, альткоїни активні, це ринок для роздрібних інвесторів!

Хоча нинішня ситуація з альткоїнами більш бурхлива, ніж 13 листопада, обсяги торгів на ринку все ще залишаються на рівні близько 300 мільярдів доларів, що значно нижче піку в 556 мільярдів доларів, досягнутого 13 листопада. Основною причиною цього явища є те, що біткоїн під час зростання альткоїнів увійшов у стадію бокового руху, що зменшило тиск на конкуренцію за ліквідність на ринку.

Історично, коли біткоїн не зростає, а альткоїни активні, це часто є найяскравішою фазою заробітку на бичачому ринку. Наприклад, у березні 2021 року біткоїн увійшов у стадію коливань, і багато монет в секторах дистрибуційного зберігання, метавсесвіту, Layer2 тощо показали зростання більше ніж у 10 разів за місяць.

Якщо кожна емоція FOMO в секторах слідує шляху "сумнів—вагання—розгубленість—страх—покупка", то наразі капітал, що пропускає альткоїни, просто перебуває на стадії вагання.

Настав час бичачого ринку, двері автомобіля закриті і все

Відповідно до попереднього досвіду, під час бичачого ринку тривале утримання та висока частка активів вважаються двома ключовими принципами для зменшення помилок і максимізації прибутку.

По-перше, кожен раунд бичачого ринку зазвичай перевищує очікування, особливо на етапі основного зростання, за три дні зростання часто можна отримати те ж саме, що і за весь минулий рік. Це так званий принцип "безмежної краси на небезпечній вершині". Тому, доти поки в ваших руках немає ознак швидкого піку, не слід легко змінювати активи або виходити з ринку. Досвід минулих бичачих ринків показує, що найбільшим забороненим є часта зміна активів, адже якщо ви помилитеся з ритмом, ви можете потрапити в пастку переслідування зростання і продажу на падінні.

По-друге, в умовах загального зростання ринку кожен крок інвестора має високий рівень толерантності до помилок. У періоди з високим відсотком виграшу та високими коефіцієнтами інвесторам варто максимально використовувати кожну копійку, що є в їхньому розпорядженні, щоб вона приносила якомога більше прибутку. Тому тривале утримання високої частки активів є особливо важливим. Звичайно, щоб реагувати на зміни на ринку, інвестори, утримуючи високу частку активів, можуть частину з них використовувати як маневрові активи, гнучко коригуючи портфель.

Старий Шанжай, ти вважаєш, що все закінчилося, насправді тільки починається

Наразі найчистіші монети - це ті, що випущені в 2020-2021 роках. Ці валюти мають коефіцієнт обігу понад 80%, а частка VC в основному розблокована протягом трьох років після виходу на ринок, ціни на монети в середньому впали більш ніж на 90%. Навіть якщо вони зростуть вдвічі-тричі, практично не буде великого тиску на продаж. Багато сильних спекулянтів вже звернули увагу на цю можливість, вони почали без обмежень скуповувати на одному рівні, а потім малювати тренди та створювати наративи між дворазовим і п'ятикратним зростанням, чекаючи на емоційний пік для продажу. Якщо в наступні дні обсяг торгів зможе зберігатися на рівні понад 600 мільярдів, то продажі взагалі не будуть проблемою.

Федеральна резервна система, ймовірно, продовжить знижувати відсоткові ставки в грудні!

За останні три місяці державний борг США зріс на один трильйон доларів, тоді як попередній раз досягнення такого зростання зайняло сім місяців. Оскільки облігації з низькою процентною ставкою поступово замінюються облігаціями з високою процентною ставкою, боргове навантаження уряду США все більше зростає, а ризик неконтрольованого боргу зростає. Особливо після того, як Федеральна резервна система продовжила знижувати відсоткові ставки, дохідність як короткострокових, так і довгострокових державних облігацій США продовжує зростати. Одночасно волатильність державних облігацій США останнім часом також суттєво зросла, що вказує на те, що на фінансових ринках вже виникає тривожна емоція. Однак борг є жорстким, але інфляція є еластичною, дані можуть бути підправлені. У порівнянні з серйозними наслідками різких коливань державних облігацій, замороження ринку репо та крах фінансових ринків, страждаючі прості люди все ще є кращим вибором.

Стиль ринку зазнає кардинальних змін!

1. Після численних коливань на ринку багато інвесторів у старі альткойни сформували глибоко вкорінений ведмежий менталітет, через що щоразу, коли альткойни зростають, інвестори намагаються швидко реалізувати прибуток. Однак, на відміну від минулого, поточний ринок старих альткойнів має два очевидні риси: по-перше, капітал необережно скуповується; по-друге, очевидні ознаки нового притоку капіталу. Як тільки вони розпродадуть свої активи, є ймовірність, що вони відразу ж почнуть продавати.

2. Історично, коли біткоїн не зростає, активність альткойнів часто є найбільш помітним етапом заробітку в бичачому ринку. Наприклад, у березні 2021 року біткоїн увійшов у стадію коливань, багато монет у таких сегментах як розподілене зберігання, метавсесвіт, Layer2 демонстрували місячні прирости понад 10 разів. Якщо кожний сегмент FOMO-емоцій проходить шлях „сумнів — вагання — нерішучість — страх — купівля”, то поточний капітал, що не інвестує в альткойни, лише на стадії вагань.

3. Бичачий настрій біткоїна перебуває у стадії сили та готовності, з достатньою кількістю ресурсів, короткострокове різке коригування практично неможливе.

4. Коли денний обсяг торгів у 3000 мільярдів доларів став нормою, безумовними вигодами ринку є DEX та CEX. Наразі UNI, DYDX, BNB та інші платформні монети ще не продемонстрували значних успіхів, тому їх використання як запобіжного запасу для уникнення упущених можливостей є непоганою оборонною стратегією.

Mstr закупив 120 мільярдів доларів, хто ж постачає?

Mstr за останні 30 днів купив 120 мільярдів доларів у біткоїнах, але довгострокові інвестори в біткоїн масово виходять з ринку, і наразі місячний обсяг продажу досягнув 366 тисяч біткоїнів, що є новим максимумом з квітня 2024 року.

З точки зору терміна утримання, більшість тих, хто продає, належать до групи, яка тримає монети від 6 до 12 місяців, і в середньому продають 25600 BTC щодня. Скоріше, їх можна вважати не довгостроковими інвесторами, а трейдерами з тривалішим горизонтом.

З огляду на розподіл утримання, витрати цих продавців в основному зосереджені в діапазоні від 50000 до 65000 доларів, наразі вони отримують значний прибуток, тому їх вихід цілком зрозумілий.

Однак, лід не тане за один день, формування тренду є процесом переходу від кількісних змін до якісних, і розпад тренду також відбувається подібним чином. Лише тоді, коли число «зрадників» у команді досягне певної кількості, тренд зазнає кардинальних змін. Наразі це лише перша розбіжність у команді, тому коливання не викликають занепокоєння, обіг лише для кращого зростання.

Операційна стратегія:

1. Обвал тренда зазвичай вимагає 2-3 емоційних кульмінацій. Обсяг торгів 13 листопада дійсно досяг стандарту для поставок, але відходу першої партії «зрадників» виявилося недостатньо, щоб похитнути тренд.

2. Перевантаження транзакцій на треку валюти MEME досягло межі. За цим стоять два важливі значення: по-перше, сили пробудження почали кидати виклик ціновій владі та голосу установ, що допоможе створити більш справедливу систему емісії; по-друге, фонди з найвищим ризиковим апетитом на ринку почали повертатися, і вони дуже оптимістично дивляться на ринкові умови.

3. Інституції прискорюють розробку треку токенізації активів, і це поле може стати рушійною силою нового раунду бичачого ринку.

4. Коли сигнал бичачого ринку поступово стає ясним, якщо ви пропустили перший ряд (BTC+MEME) і останній ряд (XRP+ADA), тоді старі королі, які все ще знаходяться внизу (такі як DOT, ATOM , ICP, FIL тощо) Це, безсумнівно, хороший вибір, щоб зробити ставку на додаткові підвищення.

Зрозумійте, що король обраний, біткойн буде принаймні 7 цифр

З точки зору торгівлі, поточне зростання біткойна значною мірою пов’язане зі збільшенням ймовірності обрання Трампа новим президентом США. Дані PredictIt показують, що лідерство Харріса скорочується з кінця вересня, і 14 жовтня його обігнав Трамп, причому показник перемоги останнього досяг 54%. Цей момент часу дуже узгоджується з часом початку зростання біткойна.

15 жовтня опитування штату США показали, що рівень підтримки Трампа в семи ключових штатах, включаючи Мічиган, Пенсільванію, Неваду, Північну Кароліну, Джорджію та Арізону, перевершив Гарріса. Якщо результати виборів відповідатимуть опитуванням, Трамп зрештою отримає 302 голоси виборців, що перевищує 270 голосів, необхідних для перемоги на виборах. Під впливом цього біткойн продовжував рости протягом сесії, перевищивши ключовий рівень тиску в 66 500 доларів.

Незважаючи на те, що Гарріс останнім часом часто дає дружні сигнали ринку шифрування, ці порожні слова бліднуть у порівнянні з прямими обіцянками Трампа та глибоким пакетом інтересів.

По-перше, Трамп пообіцяв вжити заходів для забезпечення лідерства Сполучених Штатів у сфері криптовалют, плануючи включити біткойн до національного резерву та звільнити голову SEC Гарі Генслера, відомого як «криптовбивця».

По-друге, сам Трамп активно займається ринком шифрування. Він не тільки багато разів випускав NFT, але й останнім часом часто рекламував токен WLFI, випущений його сім’єю, у соціальних мережах.

Крім того, Маск, найбільший фінансовий спонсор і радник Трампа, також підтримує біткойн і доджкойн. Після того, як ЗМІ виявили, що Маск витратив 75 мільйонів доларів на підтримку Трампа, Dogecoin різко зріс, злетівши більш ніж на 12%. Таким чином, можна передбачити, що Трамп матиме достатньо мотивації, щоб запровадити політику для стимулювання крипторинку після обрання, чи то для виконання своїх передвиборчих обіцянок, збільшення сімейних прибутків або відшкодування своїх прихильників.

Розкриваємо, чому USDT дуже знижений

У перший торговий день після Національного дня акції А знову показали сплеск денного ліміту, а оборот за весь день наблизився до 3,5 трлн юанів, встановивши новий історичний рекорд. Під час постійного сплеску акцій А акції США, Японії, Індії та криптовалютних ринків зазнали різного ступеня кровососу. Щоб зменшити тиск відпливу капіталу, деякі ринки послідовно запровадили стимулюючі заходи. По-перше, Міністерство праці США оприлюднило надзвичайно приголомшливі дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі за вересень і суттєво переглянуло показники зайнятості за липень і серпень, намагаючись придушити очікування швидкого зростання рецесії. По-друге, японські ЗМІ роздули, що «Бог акцій» Баффет планує випустити японські ієнові облігації вдруге цього року та планує використати зібрані кошти для інвестицій у японські фінансові та транспортні акції. Це має на меті передати зовнішньому світу впевненість Баффета в економічному відновленні Японії. Лише криптовалютний ринок перебуває в стані «відсутності пропозиції молока», тому облікова ставка USDT впала з -0,56% до -3% минулого тижня через триваючий відтік капіталу.

Варто зазначити, що хоча дисконтна ставка USDT продовжувала зростати протягом останнього тижня, коригування на ринку криптовалюти було дуже помірним, а сукупне падіння біткойна становило лише 1,5%. Крім того, у період великих відтоків коштів із USDT ставки безстрокового контрактного фінансування Bitcoin на платформах Binance та OKEX більшу частину часу підтримували позитивну премію, що свідчить про те, що найбільш чутливі фонди на ринку абсолютно байдужі до цього типу. негативного впливу. Це також свідчить про те, що більшість коштів, які витікають із USDT, не належать до активної купівельної спроможності ринку.

На думку деяких U-бізнесменів, є дві основні причини нещодавнього відтоку коштів з USDT: по-перше, через різке знецінення долара США, закордонні кошти почали надходити назад, а деякі кошти швидко завершили обмін доларів США до юанів через USDT, уникаючи громіздкого процесу розрахунків і перегляду. По-друге, під впливом тривалого бродіння ефекту заробітку акцій А кошти, які використовувалися для фінансового управління та арбітражу на крипторинку через USDT у минулому, поступово перемістилися на ринок акцій А. Однак, коли обмінний курс долара США по відношенню до юаня стабілізувався, а акції А зазнали шоку, дисконтна ставка USDT почала звужуватися, а тиск відпливу капіталу зменшився. Поки немає проблем з викупом TEDA, різка знижка USDT триватиме недовго.