Bitcoin Futures Lose Their Appeal As Investors Anticipate Spot BTC ETF Approval
Bitcoin (BTC) price oscillated between $44,745 and $47,910 in less than 30 minutes on Jan. 9 as market participants tried to validate the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) post on the X social network that suggested all spot BTC ETFs were approved.
Bitcoin’s price eventually stabilized near $46,000 after SEC Chair Gary Gensler denied the news, but investors became increasingly suspicious that the situation could reduce the approval odds of the ETF decision by Jan. 10.
The impact of SEC’s debacle on Bitcoin’s spot ETF approval odds
As explained by Jesse Berger, the author of “Magic Internet Money” on X social network, the ‘unauthorized’ post by the SEC could be used as an excuse to delay the spot Bitcoin ETF.
Somehow they’ll use the hack of @SECGov account as hack excuse to delay the ETF https://t.co/IXUOd3L403
— Jesse Berger (@jayberjay) January 9, 2024
One should note that the only ETF with a Jan. 10 deadline is the “ARK Invest 21Shares,” while other issuers such as BlackRock, Bitwise, Fidelity, and VanEck only expect a final decision by March 15. This difference explains why senior Bloomberg ETF analysts are unable to estimate approval odds above 90%, given that the regulator could demand additional time.
Other factors cited by Bloomberg’s James Seyffart include the spot ETF denial by the SEC, although it is unlikely in his view. The potential base for the negative outcome could include other reasons than the previously cited market manipulation risks or even some kind of direct order by Biden’s administration.
Going one step further, hoeem, author of the “Seven c Newsletter,” explains that the event exposes how Bitcoin’s price can be “manipulated” by a mere post on a social network, which could be used as an argument to deny the ETF, although the author does not have such a scenario as a base case.
:- SEC had no grounds to deny ETF.- SEC doesn’t want to approve ETF.- SEC account gets “hacked”. - Gary says tweet was “unauthorised”.- Bitcoins price has been “manipulated”.- Gary’s main proponent against ETF is…
— hoeem (@crypthoem) January 10, 2024
Hoeem’s hypothesis is much closer to reality than one imagines, at least from the price perspective, as Bitcoin struggles to sustain $45,000, down 4.3% from the previous day’s $47,000 level. But, more importantly, Bitcoin futures premium has plunged to its lowest level in 3 weeks, indicating lower demand for leverage longs (buyers).
Bitcoin derivatives show reduced demand for bullish positions
Professional traders prefer monthly futures contracts due to the absence of a funding rate, which causes these instruments to trade 5%–10% higher relative to regular spot markets, justifying the longer settlement period.
Bitcoin annualized futures premium versus spot price. Source: Laevitas
Data reveals that the 2-month Bitcoin futures premium (basis rate) has declined to 12% on Jan. 10, matching its lowest level in three weeks. Despite remaining above the 10% threshold, the indicator reflects much lower demand for leverage longs (buyers) in comparison to the Jan. 2 levels above 20%. That’s certainly not what one should expect if approval odds for the spot Bitcoin ETF stand at 80%.
The Bitcoin futures premium could have been impacted by the increased demand to hedge Grayscale GBTC fund exposure. The shares have been trading at a discount relative to the Bitcoin equivalent holdings since February 2021, but that would change if Grayscale’s spot ETF fund conversion gets approved by the SEC. GBTC holders would finally be able to redeem their shares at face value, so the arbitrage opportunity exists in buying the fund shares and selling the equivalent in BTC futures to hedge the exposure.
Related: US senators seek Gary Gensler’s report on X breach, deadline Monday
Traders should also analyze options markets to understand whether the recent price correction has caused investors to become less optimistic. The 25% delta skew is a telling sign when arbitrage desks and market makers overcharge for upside or downside protection. In short, if traders anticipate a Bitcoin price drop, the skew metric will rise above 7%, and phases of excitement tend to have a negative 7% skew.
As displayed above, Bitcoin options delta 25% skew remained within the neutral range, although it moved closer to the 7% threshold for bearish markets. In essence, both BTC futures and options signal that any excessive optimism has been wiped out after the unexpected volatility on Jan. 9.
It would be far-fetched to infer that market approval odds have gone below 80% given Bitcoin derivatives markets, but it is certainly less bullish in comparison to the previous week.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
Eth виглядає слабшим, ніж Btc, завдяки гігантському переходу домінування BTC. Був ідеальний розбивка шаблонів Head & Shoulders з чистим ведмежим повторним тестом.
Добре для скальпування за поточною ціною зі стоп-лоссом 1916 доларів
Багато учасників ринку знають про те, що більшість популярних ринків закриваються в п’ятницю вдень за східним часом у США. Інвестори пакують свої речі на вихідні, а графіки в усьому світі завмирають, наче ціни залишаються на цьому рівні до наступного разу, коли ними можна буде торгувати. Однак така заморожена позиція є помилкою; це не реально. Ціни все ще змінюються в залежності від того, що відбувається в ці вихідні, і можуть різко змінюватися від того рівня, в якому вони були в п’ятницю, аж до моменту, коли знову стануть видимими після вихідних.
1: Під час торгівлі ви аналізуєте ринок і здійснюєте торгівлю за належної підтримки або правильного прориву, а в азартних іграх ви просто стрибаєте в монету, що прокачується, як поїзд, що біжить, або падаєте, або сідаєте. (Великий ризик)
2: У торгівлі ви завжди чекатимете ідеального моменту, щоб взяти вхід. Під час азартних ігор ви намагатиметеся зробити коротку монету, нічого не знаючи. Це все одно, що ловити ніж, що падає, якщо вам не вдалося впіймати його ідеально, він поріже вам руки.
3: Як знайти хорошого трейдера, якому слід слідувати?
Завжди шукайте того, хто ділиться аналізом діаграм для вас (Назва каналу в діаграмі знаходиться вгорі, як ви бачите, на всіх моїх діаграмах у верхньому лівому куті написано #ESTR_TECHNICAL. тому що 99% просто скопіюйте та вставте інші
Я надаю вам щодня 2-5 сигналів, які ви повинні мати, щоб прийняти всі угоди. Я завжди згадував вам про тейк-профіт і стоп-лосс. Trail stop loss необхідний для отримання прибутку в криптовалютному світі. Я завжди казав, що ви повинні використовувати 2,5 або 10% свого гаманця, а не використовувати повну маржу на одну угоду, оскільки це збільшить ваш ризик. Ми завжди беремо угоду приблизно від 1:2 до 1:3, це означає, що якщо наш sl становить 1%, тоді наш прибуток становитиме 2% або 3%. Я надаю щодня 2-5 сигналів із коефіцієнтом винагороди за ризик 1:3, якщо наша одна угода досягає стоп-лоссу, ми отримуємо прибуток, а не збиток, тому що коли ми отримуємо прибуток, він утричі перевищує збиток, тому не хвилюйтеся, якщо один сигнал досяг нашого стоп-лоссу
НАВЧАЛЬНА ПОЛОЖЕННЯ ЯК КЕРУВАТИ СВОЇМ УПРАВЛІННЯМ РИЗИКАМИ
1) Якщо у вас є 100 доларів, не використовуйте 50% маржі в торгових сигналах. Використовуйте лише 10 доларів США в кожній транзакції ☑️
2) якщо у вас є 50 доларів, використовуйте 5 доларів у кожній угоді ☑️
3) якщо у вас є $200, завжди використовуйте $20 $15 у кожній транзакції
4) якщо у вас є $300, завжди використовуйте $25 $30 як одну торгівлю ☑️
5 ) якщо у вас є 500$, використовуйте одну торгівлю, як-от 40$, 35$, якщо у вас 1000$, використовуйте 50$ у дуже торгівлі ☑️
6) Завжди бронюйте ціль, тепер ви чудово, наша перша ціль у кожній угоді, наприклад, 50% прибутку ☑️
7) Коли ваша угода досягне 50%, то ви це зробите, помістіть стоп-лосс у зону входу та утримуйте його. Якщо ваша торгівля досягає 100%, завжди ставте стоп-лосс на 50% прибутку ☑️
Якщо ваша єдина програшна торгівля не відкриває іншу позицію 😊 ДУЖЕ ВАЖЛИВО
? ARE YOU NEW TO CRYPTO TRADING ❓ THIS BONUS IS FOR YOU 👇👇
Are you beginner into crypto industry? As a newbie there is so many things you need to understand before you invest in any project for you to avoid unnecessary lost.
Crypto market is volatile to such a way that you can make a huge profit within a very short period of time and at the same time you can loose your investment in that short time.
What defines your lost or gain is your buying and selling decisions,
Для всіх криптоінвесторів пам’ятайте, що кожна хмара має срібну підкладку. Саме ці моменти роблять нас сильнішими, витривалішими та готовішими до майбутнього. Ми піонери в нову фінансову еру, і піонери завжди стикаються з труднощами. Але через ці виклики ми вчимося, ростемо та формуємо майбутнє.
Будьте сильними, будьте в курсі та залишайтеся стійкими. Продовжуйте вірити в силу блокчейну та потенціал децентралізованих фінансів. Ці моменти невизначеності минуть, і коли вони минуть, ми виявимо, що будемо сильнішими та об’єднанішими, ніж будь-коли. Ми в цьому разом, орієнтуючись на хвилях крипторинку.
Тримайте гарний настрій, криптоінвестори. Давайте разом подолаємо цей виклик.
Сьогодні я стою перед вами не просто як голос криптоспільноти, але як непохитний вірник у невикористаний потенціал біткойнів. Коли ми вперше вирушили в цю подорож, я побачив видіння, яке багато хто відкидав як чисту фантазію. Цільова ціна 110 000 доларів США за один біткоін. Ціль, яка, здавалося, існувала лише в царстві неможливого.
І все ж ось ми сьогодні, стоїмо на порозі нової ери. Зараз біткойн оцінюється в 27 000 доларів. Цінність, якої багато хто казав, що вона ніколи не досягне. Але ми не просто досягли цього, ми його перевершили. Ми довели, що скептики помилялися, і повторимо це знову.
Чи можуть топ-100 монет за ринковою капіталізацією принести 10-кратний прибуток цього року?
Багато інвесторів шукають приховані перлини, недооцінені альткоїни з величезним потенціалом. Вони розуміють, що токени з високою ринковою капіталізацією можуть не запропонувати вибухового зростання, якого вони бажають, у короткостроковій перспективі. Ключ полягає у визначенні тих нових і перспективних проектів, які здатні перевищити позначку в 10 разів. Ці приховані дорогоцінні камені здатні революціонізувати галузі, порушити статус-кво та стрімко піднятися за межі нашої найсміливішої уяви. Пошуки того, хто змінить правила гри, — це подорож постійного дослідження. Можливість інвестувати в ці багатообіцяючі проекти, перш ніж світ помітить, представляє себе як золотий квиток. Уявіть, що ви є частиною тих, хто першими прийняли ці проекти, тих, хто визнає революційний потенціал і ловить момент, перш ніж він вислизне. Експоненціальне зростання, яке очікує попереду, не обмежується лише 10-кратним прибутком; він обіцяє стати інвестицією, яка змінить життя.👁 Тож широко розплющуйте очі, залишайтеся цікавими, залишайтеся голодними та ніколи не втрачайте шанс стати частиною наступної великої події.
Як ви можете бачити на цьому графіку, ціна знову і знову отримує опір від верхньої лінії тренду... А тепер розташування на горизонталі Рівень підтримки
Якщо ми пробиємося сюди, ціна піде до 25200$-25600$
Тож слідкуйте за цим 👀 І керуйте належним ризиком у своїх угодах......