Ні автор, Тім Фріс, ні цей веб-сайт, The Tokenist, не надають фінансових порад. Перш ніж приймати фінансові рішення, ознайомтеся з нашою політикою веб-сайту.

Будучи співзасновницею ARK Investment Management у 2014 році, Кетрін Вуд стала відомою громадськості у 2021 році, коли її ETF ARK значно перевершили ринковий контрольний показник S&P 500. Її теза щодо інвестування зосереджується на революційних інноваціях, як вплив на ринки, що швидко розвиваються, такі як ШІ, блокчейн. , робототехніка, зберігання енергії, секвенування ДНК та автономна мобільність.

Цю ідею не дуже добре сприйняли на її колишній роботі, AllianceBernstein, що спонукало Кеті Вуд піти самостійно.

Однак так само, як ін’єкції ліквідності Федеральної резервної системи сильно корелюють з ефективністю біткойна, так само корелюють і біржові фонди Вуда. Після того, як на початку 2022 року Федеральна резервна система запровадила гальмувальник потоків капіталу разом із циклом підвищення ставок, її флагманський ARK Innovation ETF (ARKK) зазнав краху, значно відстаючи від загального ринку.

У відкритому листі до ФРС Вуд висловив занепокоєння швидким циклом підвищення ставок, попередивши, що агресивне підвищення ставок ФРС може призвести до дефляційного спаду.

«Чи могло статися так, що безпрецедентне 13-кратне підвищення процентних ставок за останні шість місяців — 2 листопада, ймовірно, 16-кратне — шокувало не лише США, а й світ і підвищило ризики дефляційного спаду?»

Коли стало очевидним, що центральний банк диктує припливи та відпливи фондового ринку, прогнозовані Вудом 30-40% річної прибутковості протягом п’яти років не здійснилися. З 36 холдингів активно керованого ARRK ETF Tesla, Coinbase, Roku, Square і Roblox увійшли до п’ятірки найкращих із загальною вагою портфеля 40%, або ринковою вартістю 2,4 мільярда доларів.

Незважаючи на те, що за останні три роки ARKK показав негативну річну ефективність у 24,96%, чого очікувати інвесторам від трьох найбільших холдингів Кеті Вуд?

Тесла (NASDAQ: TSLA)

З компанії, що займається виробництвом розкішних електромобілів (EV), Tesla виросла завдяки роботів і автономного водіння. Останні два ще не повністю матеріалізовані. Генеральний директор Tesla Ілон Маск зазначив, що гуманоїдний робот компанії Optimus може коштувати вдвічі менше, ніж автомобіль, приблизно від 25 000 до 30 000 доларів США.

Важка технічна проблема автономної мобільності поділяється на електромобілі Optimus і Tesla. Повне безпілотне керування (FSD), яке все ще знаходиться в бета-версії, ще не перейшло з рівня 2 (часткова автоматизація) на рівень 5 (повна автоматизація). Однак, оскільки Маск пропустив свої оптимістичні терміни, багато чого очікують від його анонсу робототаксі, запланованого на 8 серпня.

Подібно до навчання великих мовних моделей (LLM), така потужність буде залежати від успішної інтеграції даних мільйонів драйверів Tesla. Однак, враховуючи домінуючу частку ринку електромобілів компанії на західних ринках, Tesla має перевагу перед виробниками старих автомобілів.

Tesla також сподівається подолати головну перешкоду впровадження електромобілів – доступність. Подейкують, що компактна модель кросовера, відома як «Редвуд» або «Модель 2», коштуватиме 25 тисяч доларів. Після агресивного зниження цін китайськими автовиробниками акціонери TSLA очікують, що це стане поворотним моментом, оскільки попит на електромобілі у верхньому ціновому сегменті досягне плато.

Зменшена, Tesla продовжує хвилювати інвесторів, оскільки всі шматочки головоломки збираються разом. Усі вони ведуть (в ідеалі) до повного об’єднання кількох платформ – гуманоїдного робота, самокерованого автомобіля, інтерфейсу neuralink та xAI.

З цієї точки зору зниження продуктивності Tesla з початку року на 25,26% можна розглядати як можливість, яка значною мірою покладається на вирішення інженерних завдань і масштабування. Середня 52-тижнева ціна TSLA тримається на рівні 217,19 доларів США, що вище поточної ціни в 182,58 доларів США за акцію.

Якщо цього року відбудуться 2-3 зниження ставок, як передбачають ф’ючерси федерального фонду, Tesla може закінчити 2025 рік із ринковою вартістю понад 1 трильйон доларів.

Приєднуйтесь до нашої групи Telegram і ніколи не пропускайте актуальну історію.

Coinbase (NASDAQ: COIN)

Ця добре регульована криптовалютна біржа стала основним фасилітатором більшості Bitcoin ETF. З великих гравців лише Fidelity опікується власним фондом FBTC, а VanEck (HODL) вибрав Gemini. Це показує домінуючу позицію Coinbase на ринку цифрових активів і те, як це сприймають установи та роздрібні трейдери.

У всьому світі Binance все ще залишається беззаперечним королем криптовалютних бірж з часткою ринку 49,7%, тоді як Coinbase займає 5-е місце з часткою 6,8%. Рухаючись разом із коливаннями крипторинку, дохід компанії за 1 квартал зріс на 72% за квартал до 1,6 мільярда доларів. 

Порівняно з чистим збитком у розмірі 79 мільйонів доларів США в кварталі минулого року, чистий прибуток Coinbase значно зріс до 1,17 мільярда доларів, хоча більша частина його припадає на нереалізований прибуток від перерахунку на ринок у розмірі 737 мільйонів доларів. Тим часом рішення для масштабування Base L2 біржі для Ethereum зафіксувало 2-кратне збільшення обсягів транзакцій і 8-кратне збільшення активності розробників для нових фінансових програм.

Якщо Ethereum ETF отримають схвалення, Coinbase не отримає ще одну хвилю припливу капіталу. Акції COIN виросли на 41% з початку року, що значно перевершує широкий фондовий ринок. При поточній ціні $221,35 за акцію акції COIN все ще значно нижчі за 52-тижневу межу в $283,48 за акцію.

Roku (NASDAQ: ROKU)

Roku є прикладом інноваційного підриву Cathie Wood завдяки своїй екосистемі потокових пристроїв і операційних систем Smart TV. Компанія отримує багатопотоковий дохід від продажу апаратного забезпечення, реклами, ліцензування своєї операційної системи виробникам телевізорів, комісії за трансакції Roku Pay і плати за розповсюдження контенту/підписки.

Апаратна частина відійшла на другий план у порівнянні з її значно вищою маржинальною потоковою платформою, на яку припадає 85,6% доходу в останньому звіті про прибутки за 1 квартал. За квартал Roku повідомила про чистий збиток у розмірі 50,8 мільйона доларів США, що є значним покращенням у порівнянні з чистим збитком у 193,6 мільйона доларів США за квартал минулого року.

Однак, незважаючи на перехід від пристроїв до платформ, остання доступна лише з 18 країн, що обмежує її охоплення ринку. Іншими словами, з кінця 2021 року Roku не був прибутковим кварталом. Ця тенденція, ймовірно, збережеться, враховуючи великий мережевий вплив конкурентів Roku Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG). ) і Netflix (NASDAQ: NFLX), усі вони пропонують більший охоплення реклами.

Наразі накопичений дефіцит Roku становить 1,3 мільярда доларів США, з яких 2 мільярди доларів готівки та їх еквівалентів проти 1,8 мільярда доларів зобов’язань. З початку року акції ROKU впали на 38%. За нинішньої ціни 54,45 дол. США за акцію ROKU значно нижча за 52-тижневе середнє значення 74,50 дол. США і трохи вище свого 52-тижневого мінімуму в 51,51 дол. США за акцію. 

Як ви думаєте, Кеті Вуд перехопила акулу своєю інвестиційною тезою? Дайте нам знати в коментарях нижче.

Відмова від відповідальності: автор не займає та не має позиції в будь-яких цінних паперах, про які йдеться в статті.

Публікація Ці 3 акції є найбільшими ставками Кеті Вуд вперше з’явилася на Tokenist.